Практическое задание по Экономической теории (стр. 1 из 2)
Практическое задание № 1
По данным баланса и отчета о прибылях и убытках дайте характеристику ликвидности предприятия.
| Баланс | 2008 | 2009 |
| 1. Внеоборотные активы | ||
| Нематериальные активы | 100 000 | 120 000 |
| Основные средства | 1 700 000 | 1 900 000 |
| Долгосрочные фин. вложения | 50 000 | 70 000 |
| Прочие внеобротные активы | 0 | 0 |
| ИТОГО по разделу 1 | 1 850 000 | 2 090 000 |
| 2. Оборотные активы | ||
| Запасы | 445 000 | 480 000 |
| НДС | 80 100 | 86 400 |
| Дебиторская задолженность | 21 000 | 28 000 |
| Краткосрочные фин. вложения | 50 000 | 60 000 |
| Денежные средства | 91 000 | 102 000 |
| ИТОГО по разделу 2 | 687 100 | 756 400 |
| ИТОГО АКТИВ | 2 537 100 | 2 846 400 |
| 3. Капитал и резервы | ||
| Собственный капитал | 1 000 000 | 1 000 000 |
| Нераспределенная прибыль | 121 000 | 204 000 |
| ИТОГО по разделу 3 | 1 121 000 | 1 204 000 |
| 4. Долгосрочные пассивы | ||
| Заемные средства | 1 000 000 | 1 200 000 |
| ИТОГО по разделу 4 | 1 000 000 | 1 200 000 |
| 5. Краткосрочные пассивы | ||
| Заемные средства | 300 000 | 300 000 |
| Кредиторская задолженность | 101 000 | 117 000 |
| Дивиденды | 15 100 | 25 400 |
| ИТОГО по разделу 5 | 416 100 | 442 400 |
| ИТОГО ПАССИВ | 2 537 100 | 2 846 400 |
| Отчет о прибылях и убытках | ||
| 2008 | 2009 | |
| Выручка | 1 900 000 | 2 300 000 |
| Себестоимость | 1 500 000 | 1 700 000 |
| Прибыль от реализации | 400 000 | 600 000 |
| Коммерческие расходы | 125 000 | 158 000 |
| Управленческие расходы | 99 000 | 134 000 |
| % к уплате | 47 000 | 71 000 |
| Прочие расходы | 12 000 | 25 000 |
| Прибыль Отчетного периода | 117 000 | 212 000 |
| Налог на прибыль | 28 080 | 50 880 |
| Прибыль после налогов | 88 920 | 161 120 |
| Дивиденды | 35 568 | 64 448 |
| Нераспределенная прибыль | 53 352 | 96 672 |
Решение:
Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Денежные средства()
ДС(2008)=91 000; ТП(2008)= 416100;
КФВ(2008)=50 000; ТА(2008)=687100
ДЗ(2008)=21 000;
ДС(2009)=102 000; ТП(2009)= 442400;
КФВ(2009)=60 000; ТА(2009)=756400
ДЗ(2009)= 28 000;
Для удобства интерпретации, представим полученные значения в виде таблицы
| Показатели | 2008 | 2009 | Рекомендуемые значения |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,34 | 0,37 | 0,2-0,5 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,39 | 0,43 | 0,3-1,0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,65 | 1,71 | 1-2 |
По данным таблицы видно, что на анализируемом предприятии коэффициенты ликвидности не превышают рекомендуемых,однако их значение в 2009 году увеличиваются, что хорошо для данного предприятия, так как ликвидность его возрастает.
Практическое задание № 2
Сравните эффективность инвестиции в проекте А и Б,WACC=16%
| Проект А | Проект Б | |
| Инв. | -900 000 | -900 000 |
| 1 год | +200 000 | +500 000 |
| 2 год | +300 000 | +300 000 |
| 3 год | +300 000 | +300 000 |
| 4 год | +300 000 | +200 000 |
| 5 год | +500 000 | +150 000 |
Решение:
Посчитаем чистую приведенную стоимость проектов А и В по след.формуле.
Инвестиции эффективнее в проекте В.
Практическое задание № 3
Рассчитайте ожидаемую доходность и Сигма-риск по инвестиционному проекту А.
| Сценарий | Вероятность сцен. | NPV проекта А |
| 1 | 0,1 | - 40 тыс. д.е. |
| 2 | 0,2 | + 20 тыс. д.е. |
| 3 | 0,4 | + 70 тыс. д.е. |
| 4 | 0,2 | + 100 тыс. д.е. |
| 5 | 0,1 | +130 тыс. д.е. |
Решение:
Cредняя арифметическая ожидаемых доходностей (ri) инвестиций, взвешенная по вероятности возникновения отдельных значений, называется математическим ожиданием. Условимся называть эту величину средней ожидаемой доходностью:
, где pi– вероятность получения доходности ri.r¯ = -40*0,1+20*0,2+70*0,4+100*0,2+130*0,1=59 тыс. д.е.
σ=
,где σ-риск по инвестиционному проекту А | Проект |  |   |  |  |  |
| А | -40 | 0,1 | 59 | -99 | 980 |
| 20 | 0,2 | 59 | -39 | 304 | |
| 70 | 0,4 | 59 | 11 | 48 | |
| 100 | 0,2 | 59 | 41 | 336 | |
| 130 | 0,1 | 59 | 71 | 504 | |
| Итого | 1 | -15 | 2172 | ||
| σ | 46,6 |
Практическое задание №4
Компания БМВ, находясь в Германии, просит кредит у Сбербанка РФ в долларах США. Сбербанк рассчитал, что банковская маржа составит 3%, ожидаемая инфляция в России составляет 10%, ожидаемая инфляция в США составляет 3%, ожидаемая инфляция в Германии составит 2%.
Риск дефолта БМВ 1%, риск дефолта 100 крупнейших авто производителей составляет 2%, риск срока истечения равен 2%, а вероятность временной потери ликвидности Сбербанком оценена в 1%. Рассчитайте % ставку по данному кредиту.