Практическое задание по Экономической теории (стр. 2 из 2)
Решение:
Cвободная от риска ставка - 3%;
Инфляция 3%;
Коммерческий риск 1 %;
Производственный риск 2%;
Финансовый риск 3%;
Номинальная ставка составит:
СтНом = 3 + 1 + 2 + 3 = 9%.
С влиянием инфляции:
Ставка = 9%*3%=27%.
Практическое задание № 5
Фирма АБВ имеет текущее сальдо на расчетном счете в 500 000 рублей. По счету начисляется 12% (с выплатой ежемесячно). Ежемесячно на счет поступает выручка в размере 100 000 рублей. Каково будет итоговое сальдо на расчетном счету через 1 год, если в конце 4 месяца компания должна заплатить по 800 000 рублей?
Решение:
Пусть сальдо будет на 1 января так как не указана точная дата.
| месяц | 500 000
|
|
| Январь | +100 000 | |
| +60 000 | ||
| 660 000 | ||
| Февраль | +100 000 | |
| +80 000 | ||
| 840 000 | ||
| Март | +100 000 | |
| +100 000 | ||
| 1040 000 | ||
| Апрель | +100 000 | -800 000 (240 000) |
| +28 000 | ||
| 368 000 | ||
| Май | +100 000 | |
| +44 000 | ||
| 512 000 | ||
| Июнь | +100 000 | |
| +61 000 | ||
| 673 000 | ||
| Июль | +100 000 | |
| +81 000 | ||
| 854 000 | ||
| Август | +100 000 | -800 000 (54 000) |
| +6400 | ||
| 160 000 | ||
| Сентябрь | +100 000 | |
| +19 000 | ||
| 279 000 | ||
| Октябрь | +100 000 | |
| +33000 | ||
| 412 000 | ||
| Ноябрь | +100 000 | |
| +49 000 | ||
| 561 000 | ||
| Декабрь | +100 000 | -800 000 (-238 000) |
| -138 000 | ||
| Остаток | -138 000 |
Практическое задание № 6
Компания АБС производит и реализует соки, переменные затраты на единицу 36 руб. за упаковку. Напиток продаётся по цене 56 руб. за 1 упаковку, постоянные затраты составляют 500 000 руб.
Какое количество напитка предприятие должно продать, чтобы обеспечить получение 200 000 руб. прибыли?
Решение:
56-36=20 (прибыль от реализации 1 упаковки, не считая постоянных затрат);
200 000:20=10 000 (от продажи 10 000 банок прибыль 200000,не считая постоянных затрат);
500 000:20=25 000 (нужно продать для покрытия постоянных затрат);
10 000+25000=35 000 проданных упаковок принесут 200 000 условной прибыли.
Практическое задание № 7
Фирма занимается торговлей рыбными консервами. Средняя цена 1 банки 17 рублей. Себестоимость 13 руб. Средняя реализация – 20 000 б. в месяц, WACC – 24 %.
Ожидается, что при предоставлении отсрочки в 15 дней, реализация фирмы вырастет на 5%. Стоит ли фирме предоставлять отсрочку платежей своим клиентам, если до сих пор отсрочка не предоставлялась
Решение:
При отсрочке 15 дней и увеличении объема продаж на 5%,10 500б будут проданы в кредит .
Определить возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:
ИДЗ = ОРК х КСЦ х (ППК + ПР),
где ОРК — планируемый объем реализации продукции в кредит;
КСЦ — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;
ППК — средний период предоставления кредита покупателям (в днях);
ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).
ИДЗ=10500*(13/17)*15=12044.
Практическое задание № 8
Имеются данные по предприятию, которое производит бурильные установки
| месяц | бурильные установки, шт. | Расходы по содержанию и эксплуатации оборудования, ден. ед. |
| Январь | 19 | 490 |
| Февраль | 23 | 515 |
| Март | 20 | 504 |
| Апрель | 17 | 485 |
| Май | 21 | 500 |
| Июнь | 20 | 497 |
| Июль | 19 | 500 |
| Август | 16 | 490 |
| Сентябрь | 21 | 509 |
| Октябрь | 25 | 510 |
| Ноябрь | 22 | 500 |
| декабрь | 21 | 512 |
Определите величину удельных и общих переменных затрат, величину постоянных затрат, а также напишите формулу затрат для указанного примера.
Решение:
Необходимо найти затраты на единицу продукции.
Для указанного примера, удельные затраты = общим переменным = общим постоянным = расходы по содержанию и эксплуатации оборудования, ден. ед./ бурильные установки, шт.
Решение оформим в виде таблицы
| месяц | бурильные установки, шт. | Расходы, ден. ед. | Затраты, ден. ед. на ед.продукции |
| Январь | 19 | 490 | 25,79 |
| Февраль | 23 | 515 | 22,39 |
| Март | 20 | 504 | 25,2 |
| Апрель | 17 | 485 | 28,53 |
| Май | 21 | 500 | 23,81 |
| Июнь | 20 | 497 | 24,85 |
| Июль | 19 | 500 | 26,31 |
| Август | 16 | 490 | 30,6 |
| Сентябрь | 21 | 509 | 24,23 |
| Октябрь | 25 | 510 | 20,4 |
| Ноябрь | 22 | 500 | 22,72 |
| Декабрь | 21 | 512 | 24,38 |
Практическое задание № 9
Определите средневзвешенную стоимость капитала (WACC), если
Заемные средства 300 000, собственный капитал 500 000, нераспределенная прибыль 200 000, % по заемным средствам 15%, ожидаемый дивиденд 7,рыночная цена акции 80,ожидаемый рост компании 10%,депозитный % 12%,налог на прибыль 24%.
Решение:
Формула для метода WACC (средневзвешенной цены капитала):
где
kj - цена j-го источника капитала;
dj - удельный вес j-го источника средств в общей структуре капитала
| Баланс | Доля, % | Стоимость капитала, % | |
| Заемные средства, тыс. руб. | 300 000*(1-0,24)=228000 | 53 | 15 |
| Нераспределенная прибыль, тыс. руб. | 200 000 | 47 | 12 |
| 428 000 |
WACC = 53 * 0,15 + 47* 0,12 = 13,59%
Практическое задание № 10
По нижеприведенному аналитическому балансу предприятия «Восход»
оценить в динамике вероятность банкротства с помощью двухфакторной
модели.
| млн. ден. ед. | ||
Активы | на 01.01.2008 | на 01.01.2009 |
| Основные средства и прочие внеоборотные активы | 35,0 | 56,4 |
| Текущие активы, всего | 57,8 | 55,6 |
| в том числе: | ||
| производственные запасы (затраты) | 16,1 | 17,2 |
| готовая продукция | 9,0 | 9,0 |
| денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 7,3 | 5,3 |
| дебиторская задолженность | 14,0 | 12,7 |
| прочие оборотные активы | 11,4 | 11,4 |
| Итого – активы | 92,8 | 112,0 |
Пассивы |
|
|
| источники собственных средств | 50,0 | 51,0 |
| заемные средства, всего | 42,9 | 61,0 |
| в том числе: | ||
| долгосрочные кредиты и займы | 5,0 | 15,0 |
| краткосрочные кредиты и займы | 2,9 | 4,3 |
| расчеты с кредиторами | 2,1 | 20,6 |
| прочие краткосрочные пассивы | 14,9 | 21,1 |
| Итого текущих пассивов | 37,9 | 46,0 |
| Итого пассивов | 92,8 | 112,0 |
Решение:
Двухфакторная модель Альтмана:
Z = -0, 3877-1, 0736Кп+0, 0579Кфз,где Кп - коэффициент покрытия, Кфз - коэффициент финансовой зависимости.
Кфз=
, К п= Текущие активы/Текущие пассивы | Кфз(2008) | Кфз(2009) | Кп(2008) | Кп(2009) | Z(2008) | Z(2009) |
| 0,462 | 0,545 | 1,525 | 0,496 | -1,998 | -0,888 |
Z(2008)= -0, 3877 - 1, 0736*1,525+0, 0579*0,46228;
Z(2008)=-2,0249+0,02677;
Z(2008)=-1,998<0
Z(2009)= -0, 3877 - 1, 0736*0,496+0, 0579*0,5446;
Z(2009)=-0,920+0,032;
Z(2009)=-0,888<0
Вероятность банкротства менее 50%,но все же есть тенденция к ее увеличению, потому что в 2009 г Z увеличилось почти в 2 раза.