Аннулирование государственного долга - отказ государства от всех обязательств. Это нерыночная мера решения долговой проблемы государства. После Октябрьской революции советское правительство отказалось платить по государственным долговым обязательствам как иностранным, так и отечественным держателям государственных ценных бумаг, поскольку это были долги царской России.[29]
Динамика изменения объёма и структуры государственного долга влияет на объём ассигнований федерального бюджета по его обслуживанию.
Таблица 4.
Государственный долг Российской Федерации.[30]
| Год | Внешний гос. долг (млрд. руб.) | Внутренний гос. долг (млрд. руб.) | Общий долг (млрд. руб.) |
| 2008 | 1 611,15 | 1 301,15 | 2 912,3 |
| 2009 | 1 400,7 | 1 499,82 | 2 900,52 |
| 2010 | 1 293,75 | 2 094,73 | 3 388,48 |
Расходы по обслуживанию государственного долга РФ приведены в следующей таблице:
Таблица 5.
Расходы Федерального бюджета Российской Федерации на обслуживание государственного внутреннего и внешнего долга.[31]
| Годы | Все доходы Федерального бюджета (млрд. руб.) | Все расходы Федерального бюджета (млрд. руб.) | Расходы на обслуживание государственного долга | |
| млрд. рублей | Удельный вес во всех расходах (%) | |||
| 2008 | 6 644,45 | 6 570,30 | 187,9 | 2,9 |
| 2009 | 7 465,45 | 7 451,15 | 212,6 | 2,9 |
| 2010 | 8 089,97 | 8 089,97 | 247,1 | 3 |
Исходя из Таблицы 4, необходимо отметить, что величина государственного долга по состоянию на 2010 год больше, чем его величины в 2008 и 2009 годах. Это в свою очередь повлекло за собой увеличение расходов по его обслуживанию: по сравнению с 2009 годом, они увеличились на 34,5 млрд. рублей и составили 247,1 млрд. рублей.
Таким образом, можно сделать вывод о том, управление государственным долгом является составной частью бюджетной политики государства. В настоящее время уровень государственного долга сохраняется на безопасном уровне, это говорит о том, что Правительство РФ смогло создать эффективную систему управления государственным долгом и государство ведет эффективную бюджетную политику.
2.2 Проблемы и противоречия государственного долга в экономике России.
Как было сказано ранее, величина государственного долга Российской Федерации по состоянию на 2010 больше, чем его величина в 2008 году. Это связано не только с системой управления государственным долгом, но так же и с противоречиями в самом государственном долге Российской Федерации.
Для Российской Федерации главной проблемой с момента провозглашения ее суверенитета было отсутствие продуманной стратегии управления государственным внутренним и внешним долгом. Следствием этого стало экономически необоснованное принятие долга бывшего СССР, особенно внешнего государственного долга, и затем стремительный рост «нового» российского долга.
В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 января 2010 года составил 37,5 млрд. долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 3 % от объема ВВП страны.[32] Для сравнения — после кризиса 1998 года внешний долг России составлял 146,4 % от ВВП.
По принятому трёхлетнему бюджету на период 2008—2010 гг., госдолг должен был удерживаться в рамках 2,5 % от ВВП. Однако вследствие падения цен на нефтьбюджет России стал дефицитным, и уже в 2010-м году дефицит планируется покрывать за счёт новых кредитов. В наихудшем случае в ближайшие три года внешний долг России может вырасти на $60 млрд.[33]
В 2004—2008 годах, по поручению бывшего в то время президентом В. В. Путина, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный со стремительным ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался.
В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд. долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 76,5 млрд. долларов (9 % ВВП).[34]
Таблица 6.
Структура государственного внешнего долга по состоянию на 1 января 2010 года.[35]
| Наименование | Сумма, млрд долларов США | Сумма, млрд ЕВРО |
| Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией) | 37,5 | 26,2 |
| Задолженность перед официальными кредиторами — членами Парижского клуба | 1,0 | 0,7 |
| Задолженность перед официальными кредиторами — не членами Парижского клуба | 1,7 | 1,3 |
| Задолженность бывшим странам СЭВ | 1,3 | 0,9 |
| Коммерческая задолженность бывшего СССР | 0,8 | 0,6 |
| Задолженность перед международными финансовыми организациями | 3,8 | 2,6 |
| Задолженность по еврооблигационным займам | 26,2 | 18,2 |
| Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) | 1,8 | 1,2 |
| Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте | 0,9 | 0,6 |
Пик российского государственного долга пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний долг достиг 148,4 млрд. долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП).[36]
Для сравнения, по данным S&P за 2005., государственный долг Германии составлял 68 % ВВП, Франции — 66 %, США — 53 %, Великобритании — 43 %, Норвегии — 36 %, Австралии — 12 %, Казахстана — 10 %, Гонконга — 2 %.[37]
Таблица 7.
Долги иностранных государств.[38]
| Дата | Сумма, млрд долл. США |
| 1994, 1 января | 117,8 |
| 1995, 1 января | 126,7 |
| 1996, 1 января | 132,7 |
| 1997, 1 января | 153,0 |
| 1998, 1 января | 182,8 |
| 1999, 1 января | 188,4 |
| 2000, 1 января | 178,2 |
| 2001, 1 января | 160,0 |
| 2002, 1 января | 146,3 |
| 2003, 1 января | 152,3 |
| 2004, 1 января | 186,0 |
| 2005, 1 января | 213,5 |
| 2006, 1 января | 257,2 |
| 2007, 1 января | 313,2 |
| 2008, 1 января | 471,0 |
| 2009, 1 января | 479,9 |
Россия занимала восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США, по данным журнала «Финанс». На 30 июня 2008 года США были должны РФ 2,5 % всего своего госдолга, или 65,3 млрд. долларов. Эксперты считают, что, несмотря на финансовый кризис, американские казначейские обязательства остаются одними из самых надёжных, но высказываются за уменьшение вкладов в экономику США и за вложение средств в модернизацию национального производства.[39]
Россия работает на имидж надежного заемщика. На начало 2009 года государственный долг России был, с точки зрения мировой практики, очень невысок: 39 млрд. долларов в валюте, что в сумме составляет 7 % ВВП. [40]
Тем не менее, погашение части внешнего государственного долга, вследствие его размера, очевидно, не решает проблемы общего внешнего долга РФ, корпоративного и государственного, размер которого составляет порядка 500 млрд. долл. или 30 процентов от ВВП. Величина существенно превышает аналогичные показатели стран БРИК /Бразилия, Россия, Индия, Китай/. К примеру, для Индии и Бразилии этот показатель составлял по последним данным около 12 процентов.[41]
Очевидно, что данный фактор негативно влияет на оценки рисков, связанных с инвестициями в российскую экономику. Необходимо также отметить, что общий долг Российской Федерации ( частный и федеральный сектор) при этом на текущий момент приближается к отметке 100 % ВВП, а к 2012 г, при сохранении текущего тренда, вырастет приблизительно до 110-120 % ВВП. Эти показатель уже сравнимы с аналогичными индикаторами США и ЕС, которые составляют порядка 400 процентов ВВП. [42]
К началу 2008 г. внешний государственный долг был снижен до 46, 7 млрд. долл. Сегодня эта величина и того меньше. При нынешней инфляции внутренние займы размещаются под невысокий процент. Однако в целом и государственный внутренний долг, и совокупный внешний (государственный и корпоративный) быстро растут. Внутренний государственный долг еще на 1 января 2005 г. составлял 757 млрд. руб., на начало 2006 г. - 851 млрд. руб., на начало 2007 г. - 1028 млрд. руб. В 2007 г. он превысил 1 трлн. руб. и к 2010 г. Его величина составляет 1,8 трлн. руб. Совокупный внешний российский долг на 1 января 2008 г. составлял 459, 6 млрд. долл. и неконтролируемо растет. Ситуация становится тревожной. Следовательно, необходима более взвешенная долговая политика.[43]
В настоящее время действует немало факторов, определяющих содержание этой политики, а следовательно, и соотношение как государственных внутренних и внешних заимствований, так и накопленных объемов внутреннего и внешнего долга. Реально проявляются следующие, наиболее значимые факторы.
Благоприятная конъюнктура на мировом рынке энергоносителей (цены на нефть еженедельно перекрывают исторический максимум и с начала 2008 г. по июль выросли от 100 до 130 долл. за баррель и к концу года могут превысить уровень 150 долл. за баррель) стала фактором роста с начала текущего десятилетия нефтегазовых доходов намного более быстрыми темпами по сравнению с темпами роста расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы. В этих условиях федеральный бюджет перестал быть дефицитным, в связи с чем отпала необходимость в крупномасштабных государственных внешних заимствованиях - в отличие от всего периода 1990-х гг. Бюджет с 2000 г. профицитный, причем профицит быстро растет и в 2008 г. превысит 2 трлн. руб.[44]