Кругооборот оборотного капитала связан с основными хозяйственными операциями:покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.
Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам. Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Таблица 8.
Показатели (коэффициенты) деловой активности
| Наименование показателя | Формула расчета | Отчет | |
| На начало | На конец | ||
| 1.Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала, раз | c.010, ф.2/4 показатель из табл.4 | 31,05 | 6,6 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости основных средств, раз | с.010, ф.2/с.120, ф.1сред. | 4,31 | 4,75 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости активов, раз | с.010, ф.2/с.300, ф.1сред | 1,85 | 2,04 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости запасов, раз | стр.020, ф.2/с.210 сред. | 5,13 | 6,43 |
| 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дни | (с.230,ф.1+с.240,ф.1) ∙ 360/с.010, ф.2 | 17,48 | 38,62 |
Все рассчитанные выше коэффициенты за указанный период выросли, что положительно влияет на состояние предприятия. Хотя оно все еще находится в кризисной ситуации, прослеживаются улучшения в столь сложной ситуации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно вырос – это негативная тенденция, так как увеличился срок расчета с покупателями.
3.4 Анализ рентабельности работы предприятия
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Основными задачами анализа являются:
·анализ источников формирования прибыли;
·анализ использования прибыли;
·расчет и анализ показателей рентабельности.
Источниками формирования прибыли (убытка) может быть финансовый результат от основной деятельности (прибыль от продаж), от операций с активами, от финансовой деятельности и от внереализационной деятельности. Прибыль может направляться на расчеты с бюджетом, выплату штрафных санкций в бюджет, формирование фондов специального назначения: фонд выплаты дивидендов, фонд развития, резервные фонды и др. Для анализа абсолютных показателей эффективности рассматривается и анализируется отчет о прибылях и убытках (форма 2) и справка к этой форме, а также используются данные из пояснительной записки к отчетности для выявления и оценки факторов, оказывающих влияние на финансовый результат..
Рентабельность может быть охарактеризована финансовыми показателями. Показатели рентабельности характеризуют эффективность производства и реализации продукции и услуг, а также собственного капитала и активов. Нормальные значения показателей рентабельности могут существенно отличаться не только по отраслям, но и даже по отдельным предприятиям одной отрасли. В условиях инфляции необходимо, чтобы рентабельность продаж (по общей прибыли) превышала уровень инфляции, рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли) соответствовала ожиданиям акционеров, рентабельность активов соответствовала среднему по отрасли показателю. Если показатели рентабельности ниже уровня инфляции, то деятельность предприятия оценивается как низко рентабельная, если на уровне показателей других предприятий отрасли, то средняя рентабельность.
Таблица 9.
Показатели рентабельности
| Показатели | Формула расчета | Пояснения | Отчет | |
| На начало | На конец | |||
| 1. Коэффициент рентабельности продаж | с.190, ф. 2/с.010,ф.2 | Сравнивается с уровнем инфляции | 0,035 | 0,00059 |
| 2.Коэффициент рентабельности собственного капитала | с.190,ф.2/с.490,ф.1 сред. | Сравнивается с максимальной доходностью альтернативных вложений | 0,135 | 0,0025 |
| 3.Коэффициент рентабельности оборотных активов | с.190,ф.2/с.290, ф.1сред. | Сравнивается с показателями основных конкурентов и среднеотраслевыми показателями | 0,12 | 0,0022 |
| 4.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов | С.190ф.2/с.190 ф.1сред. | 0,14 | 0,0026 | |
| 5. Коэффициент рентабельности инвестиций | С.190ф.2/(с.490+с.590) ф.1сред. | 0,098 | 0,0018 | |
Коэффициент рентабельности продаж существенно ниже уровня инфляции (который, по официальным данным составил около 17%). Серьезное уменьшение всех коэффициентов произошло из-за резкого уменьшения чистой выручки, что является негативной тенденцией.
Глава 4. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия
На основе проведенного анализа, можно подвести итог и сделать некоторые выводы:
· В балансе была выявлена «больная» статья, это рост дебиторской задолженностей, что говорит о снижении эффективности работы денежных средств.
· Резкое увеличение затрат на основные средства повлекло за собой рост себестоимости, что главным образом повлияло на снижение чистой прибыли.
· Увеличение запасов приводит к замедлению оборачиваемости, оборотных средств, увеличивается срок появления прибыли.
· Кроме замедления оборачиваемости оборотных средств, также замедлилась оборачиваемость активов в целом, что отрицательно влияет на увеличение долговых обязательств в стоимостном и временном выражении.
· Увеличение долгосрочных займов не является положительной тенденцией, но уменьшение краткосрочных позитивно влияет на затраты будущих периодов, так как выплаты по кредитам будут меньше, что увеличит прибыль.
· На начало отчетного периода предприятие было близко к состоянию абсолютной неликвидности, из 4 условий абсолютной ликвидности норме соответствует только одно. Однако, к концу отчетного периода 3 из 4 условий ликвидности были выподнены, что является положительной тенденцией.
· Низкий уровень рентабельности предприятия как раз и является одной из причин отрицательных характеристик финансового состояния предприятия на конец отчетного периода.
За рассматриваемый период предприятие принимало достаточно решений для улучшения состояния. Увеличение затрат на сырьё и материалы, затрат на основные средства может означать увеличение производства в следующем году.
В основные фонды не следует вкладывать столь много денежных средств, что привлечет к уменьшению себестоимости продукции увеличению прибыли.
При уменьшении дебиторской задолжности повысится финансовая устойчивость предприятия, что является одним из главных критериев анализа.
В ходе работы была достигнута основная цель – финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, т.е. экономическая диагностика и прогнозирование деятельности предприятия. В процессе анализа выявили причины и факторы, оказывающие положительное или негативное влияние на финансовое состояние, а по результатам анализа определили основные направления и мероприятия, направленные на его улучшение. Результаты анализа позволили определить способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
В целом анализ состоял из двух основных глав, это экспресс-оценка финансового состояния и комплексная оценка финансового состояния. Каждая, в свою очередь, состояла из нескольких т.н. этапов.
Экспресс-оценка состоит из непосредственно экспресс-оценки на основе анализа динамики, выявление «больных» статей баланса на основе бухгалтерской отчетности и анализа и оценки имущественного комплекса и капитала предприятия на основе применения вертикального и горизонтального анализа.
Комплексная оценка финансового состояния также делится на несколько различных этапов. К ним относятся: анализ ликвидности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности и анализ рентабельности работы предприятия. Для некоторых из этих этапов потребовалась информация из отдельных статистических отраслевых источников, т.к. сравнение некоторых показателей было необходимо для более качественного анализа.
Проведя полный финансовый анализ на основе имеющихся методических указаний, были сделаны выводы, а также выдвинуты предложения по повышению эффективности работы предприятия.
Анализ проводился на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «КОМБИНАТ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ». Использовались бухгалтерский баланс и приложение к балансу – форма №2, Отчет о прибылях и убытках за 2007 год.
Список используемой литературы
1. Финансовый анализ: Метод.указ./Сост.О.А.Тупикова.- Владивосток: Изд-во ДВГТУ, 2004.-38 с.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ИП Экоперспектива", 2002
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2001
4. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.-М.: Центр экономики и маркетинга, 2002
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд.-М.: Финансы и статистика, 2001
6. Барнгольц С.Е. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. -М.: Финансы и статистика, 2001
7. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности. Теория и практика /Пер. с англ, И.И.Елисеева.-М.: Финансы и статистика, 2002
8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.:ДИС, 1998