V - скорость оборота денежной единицы.
Зависимость уровня цен от денежной массы определяется формулой Фишера:
P - цена товара;
Q - количество товаров, предлагаемое на рынке.
Так, если известно общее количество товаров на рынке страны и цены, по которым они продаются, то можно рассчитать необходимое количество денег в обращении.
Пример. В течение года в стране продается 10 млрд.единиц товара (Q) по цене 500 руб. за единицу (P). Скорость обращения денег равна 5 оборотам в год (V). Определить необходимую денежную массу (M). М = (10 . 500)/5 = 1 000 млрд.руб.
Уравнение Фишера показывает, что, если цены на товары в стране растут, то необходимо увеличивать массу денег в обращении. В противном случае возникнет дефицит денег. Такая ситуация имела место в России в первой половине 1992 года, когда в результате либерализации цен, они резко подскочили, а государство не успело привести в соответствие с ними денежную массу. В этой ситуации власти вынуждены вводить более крупные купюры.
Определение денежной массы - непростое дело. Проблема состоит в том, что в современной экономике различные виды финансовых активов одновременно в той или иной степени выполняют различные функции денег (денежные агрегаты).
Так Центральный банк США, называемый Федеральным резервным банком, рассчитывает объем денежной массы и публикует результаты расчета в разрезе двух показателей М1 и М2.
М1 предназначен для измерения объема фактических средств обращения, то есть денежной массы в узком смысле слова.
При помощи М2 (денежная масса в широком смысле слова) пытаются измерить запас высоколиквидного имущества (активов), которым владеет население.
Деньги и кредиты являются одним из главных элементов любой экономики, особенно рыночной. Это объясняет, то огромное внимание, которое уделяется денежной и кредитной системам, в том числе, и в России.
Денежная система- это форма организации денежного обращения в стране, то есть организация движения денег в наличной и безналичной формах.
Важнейшими элементами денежной системы являются:
Национальная денежная единица- мера денег, принятая в стране за единицу, в которой выражаются цены на товары и услуги (рубль, доллар, франк).
Масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы.
Система эмиссии денег - учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги; законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение.
Формы денег - декретивное платежное средство, принимающее форму всеобщего эквивалента.
Валютный паритет - соотношение с другими валютами.
Институты денежной системы - государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.
Денежная масса и количество товаров в экономической системе должны находится в определенном соотношении равновесия между собой. Достижение этой цели зависит в определенной степени от выбора системы денежного обращения.
Различают:
Денежную систему с твердым обеспечением;
Свободное денежное обращение.
Переход к рыночной экономике потребовал формирования адекватной денежной системы, и, следовательно, новых правовых основ.
В 70-х годах Европейское экономическое сообщество (общий рынок) пришло к соглашению о формировании Европейской денежной системы (ЕДС), которая иногда называется змейкой.
Валюты, образующие змейку привязаны друг к другу, но колеблются по отношению к доллару. Место основной резервной валюты заняла немецкая марка, а место золота и специальных прав заимствования - Европейская валютная единица - ЭКЮ или ЕВЕ, стоимость которой равна средневзвешенной стоимости валют стран, входящих в ЕДС. ЕВЕ получила широкое признание в Европе.
Сегодня в ЕВЕ заключаются многие международные контракты.
Вероятно, XXI век окажется свидетелем конвертируемости в ЕВЕ таких валют как российский рубль, доллар США, или японская йена по курсам, стабилизируемым на правительственном уровне.
Правовые основы денежной системы.
В законе "О центральном банке Российской Федерации" декларируется: "Денежная система Российской Федерации включает в себя официальную денежную единицу, порядок эмиссии наличных денег, организацию и регулирование денежного обращения".
"Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек".
"Официальный курс рубля к денежным единицам других государств определяется Центральным банком Российской Федерации (Банком России)".
"Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации осуществляется исключительно Банком России".
Наличные деньги выпускаются в обращение в виде банковских билетов (банкнот) и металлической монеты.
Платежи на территории Российской Федерации осуществляются в виде наличных или безналичных денег.
В конституции Российской Федерации, в ст. 114, записано, что правительство России "обеспечивает проведение в Российской Федерации единой финансовой, кредитной и денежной политики", а в ст.71, определяющей разграничение полномочий между Федерацией и ее субъектами, зафиксировано, что в ведении Российской Федерации находятся "установление правовых основ единого рынка, финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой политики, федеральные экономические службы, включая федеральные банки», а также "федеральный бюджет, федеральные налоги и сборы".
Дестабилизация денежной системы СССР и России.
С конца 70-х годов денежная система страны дестабилизируется.
Национальная денежная единица - рубль оказалась в расчетах на территории СССР, а затем России, потесненной иностранными валютами, в первую очередь, долларом.
О расстройстве денежной системы говорит резкое изменение масштаба цен. В результате их роста покупательная способность (по потребительским товарам и услугам) 1000 рублей с 1980 года упала к концу 1990 г. до 400-500 рублей, к концу 1991 г. до 150 рублей, к концу 1992 г. - примерно до 6 рублей, к 1993 г. до 60-70 копеек, к началу 1995 г. до 20-22 копеек. Резко возросла денежная масса.
Причины дестабилизации денежной, кредитной и финансовой системы в 80-х - начале 90-х годов можно разделить на внутри- и внешнеэкономические.
К внутриэкономическим следует отнести: во-первых, быстрый рост расходов государственного бюджета, что привело к его дефициту со всеми вытекающими последствиями; во-вторых, дестабилизирующим фактором оказалось принятие Россией полной ответственности за все эмитированные СССР денежные средства, включая наличные и безналичные деньги на территории бывших советских республик. Более того, Россия не препятствовала тому, чтобы центральные банки этих республик эмитировали сотни миллиардов безналичных рублей. Вся эта масса устремилась в Россию, в результате чего рубль дешевел, а доллар дорожал.
Из важнейших внешнеэкономических причин, прежде всего, следует отметить снижение цен на энергоносители, которые являлись и являются основой российского (советского) экспорта. Так в 1980 г. мировая цена за баррель нефти составляла 30,5 доллара, а впервой половине 90-х - 16 - 18 долларов.
Это падение цен обусловило резкое сокращение внешнеэкономических доходов государства и его возможность за счет них поддерживать в равновесии финансовую систему.
Второй причиной явилось предоставление бывшим советским республикам беспроцентных и льготных кредитов в рублях (как технических, так и государственных), к тому же без надежды на их полный возврат. Объем финансовой помощи в 1992 г. составил 8 % ВВП России.
Необходимость решения проблем стабилизации финансового рынка вылилось в либерализацию цен.
Либерализация цен в России.
Частичная либерализация цен началась в 1991 г., когда в апреле были не только централизовано повышены розничные цены (в среднем в 1,7 раза), но и одновременно освобождены цены на 50 % товаров потребительского конечного и на 40 % товаров промежуточного и инвестиционного спроса.
Но решительный шаг был сделан в январе 1992 г. : уже к февралю удельный вес товаров и услуг со свободными ценами достиг 90 % для товаров конечного потребления, а для товаров промежуточного потребления - 80%. К концу 1994 года регулируемыми остались цены на ограниченный круг продукции промежуточного спроса: природный газ, нефтепродукты, электроэнергию продукцию оборонного назначения, драгоценные металлы и камни, железнодорожные перевозки. Регулируемыми остались цены на оплату жилья, коммунальные услуг, ритуальные услуги, торговые надбавки на лекарственные средства и изделия медицинского назначения.
Правительство предполагало, что в первом квартале цены возрастут в 3,5 раза, а к апрелю начнется затухание инфляции до 5-10 % в месяц. Однако, надежды, связанные с запуском радикального механизма реформ по большей части не оправдались. Вместо оживления производства идет его неуклонный спад, вместо интенсификации - проедание не только прибылей, но и амортизационных фондов, вместо роста трудовой активности - рост безработицы, вместо укрепления финансовой системы - дальнейший рост бюджетного дефицита, эмиссия денег, рост неплатежей, которые к осени 1996 г. составили сумму в несколько триллионов рублей по всему народному хозяйству. Такую экономику Л. Абалкин охарактеризовал как долговую. Это мнение поддерживает и Аганбегян и ряд других экономистов.
В 1995 - 1996 годах правительству удалось затормозить (но не преодолеть) развитие кризисных процессов в денежно-кредитной сфере. Это связано с тем, что стабилизировать экономическую систему пытались в условиях высокой инфляции. Причем преимущественно с помощью монетарных рычагов - через уменьшение дефицита госбюджета и сдерживания роста денежной массы. Такой алгоритм реформы оказался неоптимальным, так как не удалось преодолеть монополизм производителей, а значит не удалось создать конкурентную среду рынку, адекватную рыночным механизмам регулирования, что и привело к кризису 17 августа 1998г.