В современных экономических условиях можно наблюдать достаточно резвую тенденцию к объединению больших игроков - крупных компаний, предприятий, обществ, капиталов на соответствующих рынках с целью ведения совместной хозяйственной деятельности или ее координации. Этого требуют естественные законы рынка. И не удивительно, ведь ведение хозяйства в таких объединениях имеет ряд преимуществ перед ведением бизнеса самостоятельно, поскольку позволяет субъектам ведения хозяйства действовать согласованно в интересах друг друга, достигая больших преимуществ и прибылей, ведя справедливую конкуренцию.
Ввиду значимости объединений предприятий для экономики страны, Государственная Дума закрепила в Гражданском кодексе Российской Федерации отдельную главу, посвященную этому вопросу, пытаясь дополнить содержание соответствующих правил, которые содержались в Законе РФ «О предприятиях в Российской Федерации» и некоторых других нормативных актах., что именно понимает законодатель под объединениями предприятий, и какие их виды могут образовываться на территории Российской Федерации [13].
Под объединениями предприятий Гражданский Кодекс понимает хозяйственную организацию, образованную в составе двух или больше предприятий с целью координации их производственной, научной и другой деятельности для решения общих экономических и социальных заданий. Следовательно, главным признаком объединения предприятий является то, что оно является хозяйственной организацией – юридическим лицом.
Создать такое объединение должны иметь право предприятия любой формы собственности на добровольных началах или по решению Правительства Российской Федерации, других министерств, органов местного самоуправления. Законодатель позволяет юридическим лицам, созданным по законодательству иностранных государств, входить в объединения предприятий России, так как и предприятиям России входить в объединения, образованные в иностранных государствах.
Гражданский кодекс Российской Федерации все объединения предприятий группирует по организационно-правовым формам, к которым относятся (но не исключительно) ассоциации, корпорации, консорциумы, концерны, промышленно-финансовые группы, ассоциируемые предприятия, холдинговые компании. К тому же кодекс вводит такое новое понятие как объединение интересов предприятий и предлагает такими объединениями считать союзы, ассоциации предприятий и тому подобное.
Важно остановиться на имущественном вопросе объединений предприятий. Гражданский Кодекс определяет, что хозяйственное объединение становится обладателем лишь части имущества своих участников (членов), добровольно переданной в его собственность, никаких прав на другое имущество участников оно не приобретает [5]. Следовательно, право собственности хозяйственного объединения основывается на принадлежности имущества, добровольно переданного юридическому лицу его учредителями - другими юридическими лицами для совместной, хозяйственной деятельности. Субъектами этого права являются хозяйственные объединения, добровольно созданные другими юридическими лицами для совместной, хозяйственной деятельности. С этой точки зрения не является субъектом права собственности консорциум как временное объединение различных юридических лиц для достижения общей цели.
Объектами права собственности хозяйственного объединения является имущество, добровольно переданное ему предприятиями и организациями, а также приобретенное в результате хозяйственной деятельности и по иным основаниям, не запрещенных законом. Собственностью хозяйственного объединения является также имущество созданных им предприятий. Эти предприятия не вправе выйти из состава объединения без его согласия.
За счет имущества учредителей, ставшего собственностью хозяйственного объединения, и полученных им доходов объединение может не только приобретать имущество, но и создавать новые организации с правами юридического лица. Имущество таких организаций находится у них на праве полного хозяйственного ведения, а собственником является хозяйственное объединение как единое юридическое лицо.
Правомочия собственника, включая отчуждение принадлежащего имущества, хозяйственное объединение осуществляет в соответствии с его уставом. В случае прекращения деятельности хозяйственного объединения его имущество, оставшееся после расчетов с кредиторами, распределяется между входившими в него предприятиями и организациями в соответствии с учредительными документами.
1.3. Особенности развития ассоциативных форм хозяйствования в современной России
В 1999-2007 гг. в системе корпоративного управления произошли существенные трансформационные процессы и тенденции. Прежде всего, в количественном плане можно говорить о значительном абсолютном увеличении числа сделок в сфере слияния и поглощения (табл. 1).
Эта внутрироссийская тенденция вполне соответствует общемировой практике, когда волне слияний и поглощений традиционно сопутствуют стадии экономического роста. Вместе с тем указанные процессы происходят в России на фоне спада слияний и поглощений в странах Запада.
Как видно из табл.1, по сравнению с 1999 г. общая стоимость сделок в 2007 г. увеличилась в 7 раз. Общее количество сделок., по сравнению с 1999 г. возросло почти в 4 раза. С 2002 по 2007 гг. средняя стоимость сделки слияния и поглощения в России выросло на 47% – с 17 до 25 млн. долларов США. Почти 2/3 сделок относится к внутрироссийским. В 1999 гг. число поглощений российских компаний иностранными в 3 раза превышало обратный процесс, а по объему сделок превышение увеличилось в 23 раза.
Таблица1 - Завершение сделок по слияниям и поглощениям в России в 1999-2007 гг.
| 1999 | 2001 | 2004 | 2007 | |||||
| Объем, млн. долл. | Число сделок | Объем, млн. долл. | Число сделок | Объем, млн. долл. | Число сделок | Объем, млн. долл. | Число сделок | |
| Внуртироссийские слияния и поглощения | 1203,8 | 75 | 1899,3 | 199 | 2578,9 | 217 | 6668 | 308 |
| Поглощение российских компаний иностранными | 167,2 | 33 | 1318,6 | 43 | 1825,8 | 41 | 2455 | 53 |
| Поглощение иностранных компаний российскими | 6,9 | 11 | 463,6 | 25 | 504,4 | 33 | 975 | 45 |
| Всего слияний и поглощений | 1377,9 | 119 | 3681,5 | 267 | 4909,1 | 291 | 10098 | 406 |
В 2007 г. оба этих показателя стали близки: число поглощений российских компаний иностранными уже лишь в 1,2 раза превышало обратный процесс, а по объему сделок превышение оказалось в 2,5 раза. С точки зрения международной экспансии, основными направлениями российских инвестиций традиционно выступают страны СНГ и Центральной и Восточной Европы (42 и 21% общего объема внешних инвестиций в 2007 г., соответственно).
В отраслевом плане доля сделок с предприятиями нефте- и газодобычи и добычи других полезных ископаемых составила в 2007 г. 63% в общем объеме сделок по слияниям и поглощениям, притом, что мировое значение добывающего сектора – менее 5% (табл. 2).
Таблица 2 - Отраслевая структура сделок и поглощений в 1999-2003 гг.
| Отрасль экономики | Россия | Мир в целом | ||||
| 1999 | 2002 | 2004 | 2006 | 2007 | 2007 | |
| Добывающий сектор | 53 | 4 | 49 | 25 | 63 | 5 |
| Промышленное производство | 1 | 55 | 6 | 34 | 14 | 8 |
| Телекоммуникации | 2 | 14 | 9 | 7 | 11 | 12 |
| Транспорт | 0 | 0 | 4 | 1 | 4 | 4 |
| Коммунальные услуги | 27 | 1 | 0 | 3 | 2 | 5 |
| Пищевая, легкая, деревообрабатывающая промышленность | 4 | 15 | 2 | 10 | 2 | 4 |
| Финансы и страхование | 0 | 0 | 2 | 4 | 2 | 21 |
| Химия и фармацевтика | 4 | 5 | 20 | 1 | 1 | 12 |
| СМИ | 0 | 2 | 0 | 14 | 0 | 5 |
| Другие | 9 | 5 | 8 | 1 | 2 | 25 |
| Всего | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
Тем не менее, абсолютные величины объемов сделок выросли на 40% в промышленном производстве и более чем на 100% в секторах телекоммуникаций, транспорта и коммунальных услуг. Высокоразвитые в мире сектора финансов и страхования, недвижимости, химии и фармацевтики и СМИ в России остаются малопривлекательными для инвесторов. Доля сделок по слияниям и поглощениям в этих секторах в России составляет около 3%, тогда как в мире – около 42% общего объема.
По данным МАП России, в 2007 г. наибольшая активность в данной сфере отмечена в отраслях топливно-энергетического комплекса транспорта, связи и жилищно-коммунального хозяйства, а также на рынках нефти, нефтепродуктов и угля (47,1 % ходатайств). В базовых отраслях промышленности и строительства данная тенденция характерна для машиностроения и оборонно-промышленного комплекса (35%), а также черной металлургии (26%). По АПК, лесному, химическому и природно-ресурсному комплексам более 2/3 рассмотренных в 2007 г. ходатайств приходилось на агропромышленный комплекс.
В 2000-2007 гг. все более очевидна дальнейшая трансформация ряда крупнейших российских групп: от многоотраслевых холдингов и конгломератов к более управляемым и структурированным формам корпоративных групп.