· недостатки технологии и неправильный выбор оборудования;
· ошибочное определение мощности;
· недостатки в управлении;
· нехватка квалифицированной рабочей силы;
· отсутствие опыта работы с импортным оборудованием у местного персонала;
· срыв поставок сырья, стройматериалов, комплектующих;
· срыв сроков строительных работ подрядчиками (субподрядчиками);
· повышение цен на сырье, энергию и комплектующие;
· увеличение стоимости оборудования;
· рост расходов на зарплату.
Этот вид рисков проявляется, прежде всего, в сознательном или вынужденном невыполнении участниками (участником) своих обязательств в рамках проекта по причине:
· неустойчивого финансового положения;
· изменения политики в руководстве или в изменившихся ситуациях;
· невысокого профессионального уровня.
Основные причины возникновения политических рисков заключаются в следующем:
- изменение торгово-политического режима и таможенной политики;
- изменения в налоговой системе, в валютном регулировании, регулировании внешнеполитической деятельности нашей страны;
- изменения в системах экспортного финансирования;
- нестабильность страны;
- опасность национализации и экспроприации;
- изменения законодательства (например, закона об иностранных инвестициях);
- сложность с репатриацией прибыли;
- геополитические риски;
- социальные риски.
Юридические риски приводят к проблемам реализации обеспечения в связи с:
а) неотлаженным законодательством;
б) нечетко оформленным документом, подтверждающим право собственности, аренды и т.д.
Экологические риски возникают вследствие:
· неустойчивого законодательства в части требований к окружающей среде;
· аварии;
· изменения отношения к проекту властей.
Несомненно, учесть все рисковые факторы невозможно, но вполне реально выделить главные из них, а также определить, какой эффект обусловливает то или иное рисковое событие и велика ли вероятность его наступления.
Результаты качественной оценки риска служат исходной информацией для осуществления количественного анализа.
В качественной оценке можно выделить следующие методы [8]:
1) экспертный метод;
2) анализ целесообразности затрат;
5) метод аналогий.
Метод экспертных оценок основан на обобщении мнения специалистов-экспертов о вероятностях риска. Интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте эксперта, дают в ряде случаев достаточно точные оценки. Экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию, необходимую для выработки управленческого решения.
Метод экспертных оценок применяется в случаях, когда:
1) длина исходных динамических рядов недостаточна для оценивания с использованием экономико-статистических методов;
2) связь между исследуемыми явлениями носит качественный характер и не может быть выражена с помощью традиционных количественных измерителей;
З) входная информация неполная и невозможно предсказать влияние всех факторов;
4) возникли экстремальные ситуации, когда требуется принятие быстрых решений. Суть экспертных методов заключается в организованном сборе суждений и предположений экспертов с последующей обработкой полученных ответов и формированием результатов.
Выделяют следующие стадии экспертного опроса:
1) формулировка цели экспертного опроса;
2) подбор основного состава рабочей группы;
3) разработка и утверждение технического задания на проведение экспертного опроса;
4) разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений (оценок), включая как конкретный вид экспертной информации (слова, условные градации, числа, ранжирование, разбиения или иные виды объектов нечисловой природы), так и конкретные методы анализа этой информации;
5) подбор экспертов в соответствии с их компетентностью;
6) формирование экспертной комиссии;
7) проведение сбора экспертной информации;
8) анализ экспертной информации;
9) интерпретация полученных результатов и подготовка заключения;
10) принятие решения - выбор альтернативы.
Существует масса методов получения экспертных оценок. В одних с каждым экспертом работают отдельно, он даже не знает, кто еще является экспертом, а потому высказывает свое мнение независимо от авторитетов.
В других - экспертов собирают вместе, при этом эксперты обсуждают проблему друг с другом, учатся друг у друга, и неверные мнения отбрасываются. В одних методах число экспертов фиксировано, в других - число экспертов растет в процессе проведения экспертизы.
Среди наиболее распространенных методов получения экспертных оценок можно выделить:
1) метод «Дельфи»;
2) метод «снежного кома»;
З) метод «дерева целей»;
4) метод «комиссий круглого стола»;
5) метод эвристического прогнозирования;
6) матричный метод.
Процедура метода экспертных оценок заключается в следующем. Экспертам предлагается перечень факторов, так или иначе влияющих на результативность реализации проекта. Каждому фактору присваивается соответствующий вес.
Эксперты, используя балльную шкалу (возможны различные варианты: 1–5 баллов; 1–10 баллов (MАX–MIN)), присваивают каждому фактору определенный балл. Затем определяется значение каждого фактора: значение = вес * балл.
Далее опять возможны варианты: либо полученные значения складываются и представляют собой надбавку за риск, либо рассчитывается средневзвешенное всех факторов и полученное значение сравнивается с базой для сравнения.
Также существует балльная методика следующего вида (табл. 1.1) [9].
Таблица 1.1 – Бальная методика метода экспертных оценок
| Показатели, характеризующие воздействие конкретного фактора риска | Степень риска | Вес | Значение | ||
| Низкая 1 | Средняя 2 | Высокая 3 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | 1 | а | а ∙ 1 | ||
| 2 | 1 | b | b ∙ 1 | ||
| 3 | 1 | с | с ∙ 1 | ||
| ИТОГО | Х | Y | Z | 1,00 | 1,00 |
Результат = (1 ∙ (Сумма риска 1 ∙ Вес) + 2 ∙ (Сумма риска 2 ∙ Вес) + 3 ∙ (Сумма риска 1 ∙ Вес)) / (Сумма 1 + Сумма 2 + Сумма 3).
Полученное значение необходимосравнить с нормативным.
Метод целесообразности затрат. Этот метод позволяет определить критический объем производства или продаж, т.е. нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. [8]
Производство продукции в объемах меньше критического приносит только убытки. Критический объем производства необходимо оценивать при освоении новой продукции и при сокращении ее выпуска, вызванного падением спроса, сокращением поставок материалов и комплектующих изделий, заменой продукции на новую, ужесточением экологических требований и другими причинами.
Для проведения соответствующих расчетов все затраты на производство и реализацию продукции подразделяют на переменные и постоянные.
Под переменными понимают издержки, общая величина которых находится в непосредственной зависимости от объемов производства и реализации, а также от их структуры при производстве и реализации нескольких видов продукции. Это затраты на сырье и материалы, топливо, энергию, транспортные услуги, большую часть трудовых ресурсов и т.д.
К постоянным издержкам производства относят затраты, величина которых не меняется с изменением объемов производства. Они должны быть оплачены, даже если предприятие не производит продукцию (отчисления на амортизацию, аренда зданий и оборудования, страховые взносы, оплата высшего управленческого персонала и т.д.).
Критический объем производства (Vкp) можно представить в следующем виде [15]:
Vкр = 3пост / (Ц - 3пер), (1.1)
где Ц - цена изделия (единицы продукции), руб.;
Зпост - постоянные затраты, руб.;
Зпер - переменные затраты, руб.
Некоторые зарубежные авторы называют критический объем производства порогом рентабельности и используют этот показатель для оценки финансовой устойчивости предприятия.
Чем больше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше финансовая устойчивость.
Любое изменение объема производства (продаж) оказывает существенное влияние на прибыль. Данная зависимость называется эффектом производственного (или операционного) левериджа.
Производственный леверидж показывает степень влияния постоянных затрат на прибыль (убытки) при изменениях объема производства.
Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек при некотором объеме производства, тем выше производственный леверидж, следовательно, тем выше предпринимательский риск.
Работать с высоким производственным левериджем могут только те предприятия, которые в состоянии обеспечить большие объемы производства и сбыта; имеют устойчивый спрос на свою продукцию.
Метод аналогий обычно используется при анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как «живой» организм, имеющий определенные стадии развития [3].
Жизненный цикл проекта состоит из следующих этапов:
1) этапа разработки;
2) этапа выведения на рынок;
3) этап роста;
4) этапа зрелости;
5) этапа упадка.
Изучая жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выделить причины нежелательных последствий, оценить степень риска. Однако на практике бывает довольно трудно собрать соответствующую информацию.
В настоящее время наиболее распространенными методами количественной оценки предпринимательских рисков являются:
1) статистический метод;
2) аналитические методы;
3) анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платежеспособности.