7 Уровень цен на банковские продукты и услуги
8 Политизированность общества
9 Социальная напряженность
10 Потребность в ссудах банка его клиентов.
Во второй группе можно выделить факторы, определяющие внутреннюю политику банка (приоритеты банка на ближайшую и отдаленную перспективу по развитию собственной деятельности: доходность, ликвидность, расширение клиентуры, завоевание новых рынков, внедрение новых видов операций и услуг). Во второй группе факторов основными считаются:
1 Кредитный потенциал банка
2 Степень рискованности и прибыльности отдельных видов ссуд
3 Стабильность депозитов
4 Спектр выполняемых услуг и операций
5 Обеспечение ссуд
6 Профессиональную подготовленность, квалификацию и опыт персонала банка
7 Клиентуру банка
8 Качество кредитного портфеля
9 Ценовую политику банка
10 Уровень риск-менеждмента
Кредитная политика банка отражает приоритеты общегосударственной и индивидуальной политики банка, при этом имеет свои границы. Рассматривая границы кредитной политики как определенный предел, допустимые нормы, следует констатировать, что кредитная политика коммерческого банка определяется:
а) общей денежно-кредитной политикой ЦБ РФ, имеющей конкретное проявление в виде экономических нормативов деятельности коммерческих банков, лимитов и других показателей;
б) собственной стратегией и тактикой коммерческого банка.
Условное деление границ кредитной политики предполагает выделение: экономических границ, которые определяются под воздействием спроса и предложения на рынке, а также возможностями и представлениями банка о целесообразности кредитной экспансии или рестрикции; административных границ (нормы и нормативы деятельности банка, включая определяемые ЦБ РФ, лимиты и контрольные цифры кредитования на выполнение кредитных операций, устанавливаемые самим банком); в зависимости от субъектов кредитных отношений можно выделить внешние границы и внутреннии; временные границы (срочность кредитных отношений), пространственные (географические, территориальные границы функционирования банка), качественные и количественные границы кредитной политики.
В целом можно сделать вывод, что кредитная политика коммерческого банка несет в себе объективное начало (т. е. она не должна противоречить единой денежно-кредитной политике ЦБ страны) и одновременно с этим она определяется собственной стратегией и тактикой коммерческого банка, т. е. несет в себе также субъективное начало, что позволяет определить в сущности дуалистическую природу кредитной политики как выражение общегосударственной и индивидуальной политики. Единство объективного и субъективного подходов в процессе формирования кредитной политики коммерческого банка позволяет наиболее полно учесть все факторы (внешние и внутренние), влияющие на деятельность коммерческого банка, обусловливающие его политику, и, как следствие, выработать наиболее рациональную, оптимальную, эффективную кредитную политику банка, в том числе и во взаимоотношениях с населением.[11]
3.3 Ценные бумаги
Если банковская система в переходной экономике России требует существенного реформирования, то второй структурный элемент рынка капитала — рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — должен создаваться заново, так как в централизованной плановой экономике о рынке ценных бумаг не могло быть и речи (а термины фондового рынка акции, дивиденды, спекуляция и другие были вне нашего обихода).
Под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Ценные бумаги можно разделить на бумаги:
1) с фиксированным доходом:
а) облигации – долговые обязательства акционерных обществ,
выпускаемые обычно большими партиями. Они являются свидетельством того, что выпустившая их компания является должником и обязуется выплатить владельцу облигации в течение определенного времени проценты по ней, а по наступлению срока выплаты – погасить свой долг перед владельцем облигации.
б) депозитный сертификат – финансовый документ, выпускаемый
кредитными учреждениями. Он является свидетельством этого учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющим право вкладчика на получении депозита.
в) сберегательный сертификат – письменное обязательство о депонирование денежных средств физическим лицом в кредитном учреждении, удостоверяющим право вкладчика на получение вклада и процента по нему.
г) чек – денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате его держателю указанной в чеке суммы.
д) вексель – необеспеченное обещание корпорации-должника выплатить в назначенный срок долг и проценты по нему.
2) с нефиксированным доходом – это, прежде всего акции, т. е. ценные бумаги, удостоверяющие владение паем в капитале акционерного общества и дающее право на получение части прибыли в виде дивиденда.
3) муниципальные облигации – представляют собой обязательства по возмещению долга к определенному сроку с выплатой фиксированных процентов и выпускаемые местными органами власти.
4) государственные ценные бумаги – долговые обязательства правительства. Они различаются по датам выпуска, срокам погашения, размерам процентной ставки.
Создание рынка ценных бумаг в России представляет сложный процесс, в котором отражаются особенности, как отечественной переходной экономики, так и использования элементов опыта западных стран. Фондовый рынок связан с появлением и куплей-продажей различных ценных бумаг. Он позволяет продать или приобрести права на собственность, воплощенную в ценных бумагах, и получение дохода с этой собственности. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки могут предоставлять посредникам рынка ценных бумаг ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков. Посредники рынка ценных бумаг, в свою очередь, могут продавать банкам ценные бумаги.
Фондовый рынок выполняет важнейшую функцию мобилизации финансовых ресурсов через выпуск ценных бумаг, особенно акций, что важно для активизации инвестиционной деятельности в условиях переходной экономики. Мобилизация денежных средств через выпуск ценных бумаг имеет большие возможности. Это связано с тем, что привлечение денежных средств через выпуск акций практически не имеет возвратного характера (как кредит): купленная акция не дает ее владельцу права на возврат внесенного пая; акционерное общество не обязано выкупать акции даже в случае неблагополучного исхода деятельности предприятия; дивиденд на проданную акцию не является гарантированным видом дохода на вложенные средства, а зависит исключительно от величины прибыли предприятия (за исключением привилегированных акций).
Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы присущие обычно каждому рынку и специфические функции, которые отличают его от других рынков.
Общие функции:
1) коммерческая - получение прибыли от операции на данном рынке;
2) ценовая - рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
3) информационная - рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участках;
4) регулирующая - рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления.
Специфические функции:
1) распределительная - условно может быть разбита на три подфункции:
а) перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
б) перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;
в) финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств;
2) страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.
Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, подразделяется на два типа. Первичный рынок, возникающий в момент эмиссии ценных бумаг, и вторичный рынок, на котором выпущенные ранее ценные бумаги перепродаются. Вторичный рынок делится на биржевой и внебиржевой («уличный») рынок.
В общем виде фондовый рынок можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.
Становление фондового рынка происходит через механизм фондовых бирж. Фондовая биржа — это форма организации торговли ценными бумагами, осуществляемая регулярно по заранее установленным правилам. Фондовая биржа определяет рыночную цену ценных бумаг, распространяет информацию о них, поддерживает высокий уровень профессионализма участников рынка ценных бумаг. Мировая практика показывает, что фондовые биржи образуются либо государством и его органами, либо группой физических и юридических лиц.
Фондовая биржа первоначально занимается исключительно созданием необходимых условий для ведения эффективной торговли, но по мере развития рынка ее задачей становится не столько организация торговли, сколько ее обслуживание.
Значение рынка ценных бумаг в экономике весьма существенно. Фондовый рынок стимулирует перелив сбережений в инвестиционный сектор, опосредует процесс перераспределения инвестиционных потоков, тем самым, обеспечивая процесс расширенного воспроизводства, и косвенно влияет на такие важнейшие явления как платежеспособный спрос, инфляция, занятость, внешнеэкономическая деятельность.
Подобная роль рынка ценных бумаг заставляет государство активно воздействовать на его участников, с тем, чтобы не допустить спекулятивных процессов, наносящих прямой ущерб экономике страны в целом.