Таблица 2.1.1
Классификация валют
| Критерий | Виды валют |
| 1. По статусу валюты | Национальная, иностранная, международная, региональная, евровалюта |
| 2. По отношению к валютным запасам страны | Резервная, прочие валюты |
| 3. По режиму применения | Свободно конвертируемые, частично конвертируемые (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая), неконвертируемая |
| 4.По видам валютных операций | Валюта цены контракта, валюта платежа, валюта кредита, валюта клиринга, валюта векселя |
| 5. По материально-вещественной форме | Наличная, безналичная |
Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодатель в течение срока договора оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом — лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара.
Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества. Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собственность.
В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации национальных систем финансирования экспорта как в сфере фирменного кредитования (например, развитие операций на рынке форфейтинга), так и в области банковского кредитования. Характерным стало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на 15—20 лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий. Отличительными чертами компенсационных соглашений являются крупномасштабный долгосрочный характер, а также взаимная обусловленность экспортной и импортной сделок.
Широкое распространение получили так называемые мультинациональные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в качестве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируются банками и национальными страховыми институтами экспортного кредитования участвующих в них стран. В связи с этим можно отметить создание временных международных банковских консорциумов для финансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами нескольких стран. Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, который выступает перед заемщиками в качестве единого института. С категорией экспортных кредитов данную форму финансирования сближает то, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, и в гарантировании этой операции принимают участие правительственные институты заинтересованных стран. [17]
2.2. Международный долгосрочный кредит
Вывоз капитала осуществляется в форме предпринимательского и ссудного капитала, последний — в виде внешних займов. Международные займы различаются, прежде всего, по субъектам кредитных отношений. В качестве должников по внешним займам выступают: промышленные и другие частные предприятия, правительства, муниципалитеты и прочие публично-правовые учреждения. Кредиторами по внешним займам могут быть: частные капиталисты и банки, приобретающие облигации займов; государства, представляющие займы другим странам; международные валютно-кредитные организации. В соответствии с этим международный долгосрочный кредит подразделяется на частный, государственный и частногосударственный.
Международный частный кредит становится одной из неотъемлемых основ международных кредитных отношений с конца 50-х годов, когда почти все развитые страны ввели полную обратимость валют. Быстрому развитию международных финансовых кредитов в послевоенный период способствовала, прежде всего, экономическая разруха большинства стран Западной Европы и Японии. Необходимость восстановления разрушенного войной хозяйства требовала крупных материальных затрат. Единственным платежеспособным государством в то время были США. Первоначально страны-заемщики получили кредиты в США с условием покупки там же товаров. Постепенно все большая часть долларов использовалась для оплаты товаров в других странах, что привело к оседанию долларов на счетах западноевропейских банков и других стран. Так образом возник рынок евродолларов, а на его основе образовался институт частных финансовых кредитов и займов. Главными источниками международных частных финансовых кредитов и займов являются межбанковские депозиты и вклады под евро-долларовые депозитные сертификаты. Большинство депозитов и вкладов носит краткосрочный характер, поэтому актуальной задачей банков становится их пролонгация.
Долгосрочные ссуды обычно осуществляются в форме выпуска облигаций и подразделяются на иностранные облигационные и международные облигационные займы. Последние получили большое развитие в 60-е годы и заняли лидирующее положение в сфере долгосрочного инвестирования капиталов. Они проводятся на базе евровалютных рынков и чаще всего называются еврооблигационными, причем в последнее время прослеживается тенденция к их росту.
Межправительственные займы получили широкое развитие в годы Первой Мировой войны в связи с военными поставками из США в Европу. Межправительственная задолженность (без процентов) достигла в этот период 11 миллиардов долларов.
Во время мирового экономического кризиса 1929—1933 годов Германия, Франция и ряд других стран отказались в дальнейшем оплачивать свои долги. В связи с этим во время Второй Мировой войны США вместо кредитов осуществляли поставки по ленд-лизу (предоставление материальных средств взаймы или в аренду). [16, с.369]
После второй мировой войны до середины 50-х годов США были монопольным кредитором по межправительственным займам. За период с 1946 по 1950 года объем межправительственных займов США и других развитых стран составил 30,2 миллиардов долларов, из них около 2/3 кредитов приходилось на страны Западной Европы. Самым крупным из них был правительственный заем США Великобритании в сумме 3 750 миллионов долларов на 50 лет из 2% годовых. Льготные условия займа сопровождались такими требованиями США к Великобритании, как отмена валютных ограничений и других преград для проникновения американского капитала
в стерлинговую зону.
В мае 1946 г. США предоставили правительственный заем Франции в размере 650 миллионов долларов сроком на 35 лет с условием использования половины этой суммы на оплату американских военных материалов, оставшихся после войны во Франции. Однако межгосударственные кредиты представляются за счет средств государственного бюджета и в рамках помощи. Например, были предоставлены крупная сумма кредитов и финансовая помощь для восстановления экономики в послевоенное время в рамках «плана Маршалла»: за период с 1950 по 1955 года общая сумма помощи США 17 странам Западной Европы составила около 17 миллиардов долларов. Количество государственных займов как составной части программ помощи постепенно возрастает, особенно от стран Организации экономического сотрудничества и развития развивающимся странам. В 70—80-е года межправительственные займы предоставлялись в основном промышленно развитыми странами развивающимся странам, за исключением межгосударственных кредитов предназначенных для поддержки валют путем проведения валютной интервенции. [17]
В Федеральном законе «О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, юридическим лицам и международным организациям» в основу классификации задолженности положен источник заимствований (резиденты или нерезиденты). В бюджетной же классификации государственный внешний долг определяется как по источнику, так и по валюте. [1]
В России в 90-х годах XX века был особенно значителен рост просроченной задолженности. Объем накопленной просроченной дебиторской задолженности увеличился с 30 миллиардов рублей в 1994 году до 641 миллиардов рублей в 1999 году. Проблема неплатежей несколько утратила свою остроту к началу XXI века, но и в 2001 года просроченная дебиторская задолженность в России составила 916 миллиардов рублей. Таким образом, уровень дебиторской задолженности оказывает существенное влияние на макроэкономическую платежную ситуацию и финансовую стабильность в стране и в настоящее время.
3. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ И КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Международный валютный фонд