Денежно-кредитная политика государства, её задачи и роль в рыночной экономике (стр. 2 из 4)

Предложение денег предполагает наличие спроса на них. Спрос на деньги включает две части : операционный спрос и спекулятивный спрос.

Операционный спрос – это спрос на деньги, необходимые для заключения сделок купли-продажи. Он зависит от того, сколько различных товаров , услуг и факторов производства находится и по каким ценам они продаются. Масса покупок при этом связана с величиной совокупного дохода. Кроме того, операционный спрос зависит от скорости оборота денег. Чем ниже скорость, тем больше денег требуется.

Спекулятивный спрос – это спрос на деньги как средство сбережения. Он связан со стремлением людей получать доход в форме девидентов или процентов. Это спрос на деньги как на активы (зарезервированные деньги). Активы – это все принадлежащие субъекту блага: наличные деньги, деньги на счетах и вкладах, ценные бумаги, движимое и не движимое имущество. Ценность активов в их ликвидности. Самый активный ликвид – деньги. Это плюс, минус – в таком виде они не приносят процента. Значит: чем выше ставка процента, тем меньше желания держать деньги на руках, и наоборот. В экономической науке существуют различные теоретические модели спроса на деньги, в частности монетаристский, основанный на количественной теории денег, и кейнсианский.

Монетаристский подход (количественная теория спроса на деньги) выражается уравнением:

V = , где

М – количество денег в обращении:

V – скорость их обращения;

Р – общий уровень цен;

Х – реальный объём производства;

Q - количество продаваемых товаров.

Количество денег, необходимое для обращения (спрос на деньги):

М =

Это позволяет сформулировать следующие положения:

1). Спрос на деньги зависит от общего уровня цен: чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги и наоборот.

2). Спрос на деньги зависит от объёмов национального производства: его увеличение и связанный с этим рост реальных доходов населения, приведёт к увеличению количества сделок и потребует больших денег для их осуществления.

3). Спрос на деньги зависит от скорости их обращения. Поэтому всё, что влияет на скорость обращения денег, будет влиять на уровень спроса на них.

В 70-х годах 20-го века наблюдался кризис кейнсианской школы. Преобладающим стало неоклассическое направление, в том числе его современная форма – монетаризм. Главный теоретик современного монетаризма – известный американский экономист, лауреат Нобелевской премии М.Фридмен.

Основные положения современного монетаризма:

1. Монетаризм базируется на убеждении, что рыночная экономика – внутренне устойчивая система. Все негативные моменты – результат некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое надо свести к минимуму.

2. Связь между массой денег в обращении и номинальным объёмом ВНП более тесная, чем между инвестициями и ВНП. Динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. Существует определённая взаимосвязь между количеством денег в обращении и общим объёмом проданных товаров и услуг в рамках национальной экономики. Эта связь выражается уравнением обмена И.Фишера (уравнением количественной теории денег):

М ^хV = Р ^хQ

где: М – количество денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

Р – средняя цена товаров и услуг;

Q – количество произведённых товаров и услуг.

Произведение Р х Q равно совокупному объёму денежных средств, обернувшихся в течении года. Количество проданных товаров и услуг за определённое время ( Q_t) примерно равно объёму производства за тот же период (V_t). Тождества здесь нет, так как за период t могут перепродаваться товары, которые были созданы ранее. Эти товары войдут в показатель Q, но не войдут в показатель текущего объёма производства V_t. Поскольку доля таких товаров в общем кругообороте достаточно мала, экономисты допускают равенство:

Q_t = Y_t

Если Р – средняя цена единицы произведённой продукции, то :

V^хV = P^хY

Кейнсианский подход к денежно-кредитной политике.

Денежно-кредитная политика, направленная на расширение денежного предложения, называется «экспансионистской» (расширительной). Такая политика в краткосрочном периоде приводит к понижению учётной ставки; увеличению объёма производства; росту уровня цен.

Денежно-кредитная политика, направленная на уменьшение денежной массы в обращении, приводит соответственно к противоположному результату: ставка процента повышается, объём производства снижается; уровень цен падает.

Влияние экспансионистской денежно-кредитной политики на экономику в долгосрочном периоде.

Результат известен в экономике как «нейтральность денег в долгосрочном периоде». Деньги нейтральны в том смысле, что однократное необратимое изменение количества денег в обращении, вызывает в долгосрочном периоде лишь пропорциональное изменение уровня цен, не оказывая воздействия на реальный объём производства, реальные плановые инвестиции и процентную ставку.

Монетаристский подход к денежно-кредитной политике.

Исходит из того, что есть прямая связь между денежным предложением и объёмом национального производства. Функция контроля за денежным предложением возложена на центральный банк. Если ЦБ успешно её осуществляет, то он имеет реальную возможность контролировать и темпы роста ВНП, и темпы инфляции в стране.

Особенности современной денежно-кредитной политики в России.

США, Англия, Германия, другие страны проводят монетаристскую политику. Сегодня трудно сказать, какая теоретическая концепция лежит в основе денежно-кредитной политики России. В начале перехода к рынку несколько раз в нашей стране принималась программа преодоления кризисных явлений и формирования рыночной экономики, разработанная под руководством Е.Т.Гайдара (монетаристский подход). Основными целями «российских монетаристов» были снижение инфляции и создание рыночной экономики с минимальным вмешательством государства. Механизм решения этих проблем ориентирован на финансирование бюджета за счёт не инфляционных источников, сокращения льгот, проведения платной приватизации, отказ от немедленного денежного союза с государствами СНГ.

Эти положения монетаристсткой концепции были выполнены лишь частично. Связано это со спецификой российской экономики в переходный период (Например, катастрофический рост неплатежей при ужесточении монетарной политики, отсутствие развитого финансового рынка). Однако в теории монетаризма, несомненно, есть положения, которые соответствуют некоторым явлениям, наблюдающимся в нашей экономике. Поэтому рецепты монетаристов являются для России полезными, как, впрочем, и отдельные положения кейнсианства (например, заложенные в современном кейнсианстве основы социально-ориентированной экономики или активная роль государства в регулировании национальной экономики).

Макроэкономические цели денежно-кредитной политики России.

В соответствии с Федеральным законом « О Центральном банке Российской Федерации» (ст.4), основные положения современной единой денежно-кредитной политики России, разрабатывает Банк России во взаимодействии с правительством Российской Федерации.

В основе формирования денежно-кредитной политики России 90-х годов лежала задача достижения следующих макроэкономических целей:

- обеспечение устойчивости платёжного баланса страны;

- достижение и закрепление тенденции не инфляционного экономического роста;

- отказ от использования механизма эмиссионной поддержки отдельных предприятий и отраслей и др.

2. Формы организации денежного обращения и их роль в современной экономике

Банки – составляют основу кредитной системы, ядро денежного рынка. В России, как и во многих других странах, двухуровневая банковская система:

нижний – сеть коммерческих (деловых) банков.

- обеспечение устойчивости денежного обращения в стране;

- поддержание стабильности национальной валюты;

- контроль за деятельностью коммерческих банков, хранение их ресурсов и др. (банкир правительства).

Главная функция ЦБ – организация научно обоснованного денежного обращения в стране, создание условий для не инфляционного развития. Решая эту задачу, ЦБ действует по двум направлениям:

1. Осуществление операций с ценными бумагами государства на фондовом рынке.

По первому направлению (осуществление операций с ценными бумагами): ЦБ предоставляет займы правительству и поэтому имеет в своём распоряжении значительное количество государственных долговых обязательств (ГКО, казначейских векселей и т.п.). ЦБ в зависимости от обстоятельств, скупает или продаёт их на рынке.

Например, Центробанку необходимо увеличить денежную массу, находящуюся в обращении. Он начинает скупать ГКО. Деньги, полученные за проданные ГКО, поступают в обращение. Эти денежные средства с помощью банковской системы умножаются с применением механизма мультипликатора денежного предложения.