Квос = (Кк + 6/Т(Кк – Кн))/2
где Кк – коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода;
Т – число месяцев в анализируемом периоде;
Кн – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
2008 год: Квос = (1+0,5*1,98)2=1,0
2009 год: Квос = (1,04+0,5*2,04)2=1,03
Если коэффициент восстановления платежеспособности больнее единицы, то организация платежеспособна в течении ближайших 6 месяцев.
Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива) к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
2008 год:
на начало года (3604+5869)/15031=0,63
на конец года (2745+6509)/16314=0,57
2009 год:
на начало года (2745+6509)/16314=0,57
на конец года (3922+10491)/14162=1,02
Нормативным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1. Полученные данные еще раз доказывают неблагополучное финансовое положение данной организации, т.к. она не в состоянии своевременно оплатить свои счета.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или на другую конкретную дату.
2008год:
на начало года 3604/15031=0,24
на конец года 2745/16314=0,17
2009 год:
на начало года 2745/16314=0,17
на конец года 3922/14162=0,28
Нормативное значение для данного показателя – 0,2.
2.4.Оценка состава и структуры источников средств
Источники формирования имущества любой организации вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности служат собственные и заемные средства.
Информация о величине собственных источников (собственного капитала) представлена в разделе III пассива баланса. К ним в первую очередь относятся:
·Уставный капитал – стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество предприятия при его создании;
·Резервный капитал – источник собственных средств, создаваемый предприятием в соответствии с законодательством путем отчислений от прибыли;
·Добавочный капитал – возникает вследствие прироста стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки и эмиссионного дохода;
·Фонд социальной сферы – образуется за счет отчислений от прибыли;
·Нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия и не была распределена на дату составления баланса.
Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в разделах IVи V пассива баланса. К ним относятся:
·Долгосрочные кредиты банков;
·Долгосрочные займы;
·Краткосрочные кредиты банков;
· Кредиторская задолженность организации поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно–материальных ценностей или потреблением услуг и датой фактической их оплаты;
·Задолженность по расчетам с бюджетом, возникающая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
·Долговые обязательства организации перед своими работниками по оплате их труда;
·Задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся между временем возникновения обязательства и датой платежа;
·Задолженность организации прочим хозяйственным контрагентам.
Рассмотрим основные показатели оценки структуры источников:
1. Коэффициент независимостиважен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации:
Кнез = Собственные средства/валюта баланса*100
2008 год:
на начало года 270/15302*100=1,76
на конец года 469/16783*100=2,79
2009 год:
на начало года 469/16783*100=2,79
на конец года 944/14162*100=6,67
Данные бухгалтерского баланса анализируемой организации свидетельствуют о достаточно низком значении коэффициента независимости. Можно сделать вывод, что из собственных источников формируется совсем несущественная часть имущества организации.
2. Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемая организация не имела долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости
Кфин.уст. = собственные средства + долгосрочные заемные средства / валюта баланса*100
3. Коэффициент финансирования показывает, какая часть организации финансируется из собственных средств, а какая из заемных.
Кфин. = собственные средства / заемные средства
2008 год:
на начало года 270/15031=0,02
на конец года 469/16314=0,03
2009 год:
на начало года 469/16314=0,03
на конец года 944/14162=0,07
Если Кфин меньше 1 (большая часть имущества организации сформировано из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.
4. Показатель инвестирования – отношение собственного капитала к основному.
2008 год:
на начало года 270/622=0,43
на конец года 469/490=0,96
2009 год:
на начало года 469/490=0,96
на конец года 944/359=2,63
2.5. Анализ оборачиваемости активов
Бухгалтерский баланс является важным источником полной и достоверной информации о финансовой и хозяйственной деятельности организации. Однако для того, чтобы сделать вывод о динамике ее финансово-хозяйственной деятельности, необходимо проанализировать эффективность использования активов и выявить состояние доходности организации, так как эти показатели свидетельствуют об изменении эффективности деятельности организации.
Оборачиваемость активов. В общем виде скорость оборота активов организации определяется с помощью формулы
Коб.ф.= Выручка от реализации/Средняя величина активов
Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле:
Коб.об.а = Выручка от реализации/Средняя величина оборотных активов
Источником информации о величине выручки является Отчет о прибылях и убытках (ф. №2).
Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле
Он + Ок / 2, где Он и Ок – величина активов соответственно на начало и конец периода
После этого определяется продолжительность одного оборота в днях:
360 / Коб.а.
Приведем расчет оборачиваемости активов в ООО «ФД Брянск» в 2008 году (тыс. руб.):
Объем реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС 692852
Сумма активов:
а) на начало года:
- всей совокупности активов 15302
- оборотных активов 14680
б) на конец года:
- всей совокупности активов 16783
- оборотных активов 16293
в) средней величины:
- всей совокупности активов 16042,5
- оборотных активов 15486,5
Коэффициент оборачиваемости:
- всей совокупности активов 43,19
- оборотных активов 44,74
Продолжительность оборота, дней:
-всей совокупности активов 8
-оборотных активов 8
Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее они оборачиваются. Можно сказать, что все активы «обернулись» в ходе реализации 43 раза, а оборотные – 45 раз. Продолжительность оборота всех активов составила 8 дней, и оборотных также 8 дней.
Приведем расчет оборачиваемости активов в ООО «ФД Брянск» в 2009 году (тыс. руб.):
Объем реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС 951024
Сумма активов:
а) на начало года:
- всей совокупности активов 16783
- оборотных активов 16293
б) на конец года:
- всей совокупности активов 15106
- оборотных активов 14748
в) средней величины:
- всей совокупности активов 15944,5
- оборотных активов 15520,5
Коэффициент оборачиваемости:
- всей совокупности активов 56,65
- оборотных активов 61,28
Продолжительность оборота, дней:
-всей совокупности активов 6
-оборотных активов 6
Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее они оборачиваются. Можно сказать, что все активы «обернулись» в ходе реализации 57 раза, а оборотные – 61 раз. Продолжительность оборота всех активов составила 6 дней, и оборотных также 6 дней.
Оборачиваемость дебиторской задолженности. В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение организации, ее платежеспособность. Для оценки состояния дебиторской задолженности используются следующие показатели:
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность, где Средняя дебиторская задолженность = Дебиторская задолженность на начальный период + Дебиторская задолженность на конечный период / 2
2. Период погашения дебиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость дебиторской задолженности
3. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность / Оборотные активы * 100
4. Доля сомнительной дебиторской задолженности = Сомнительная дебиторская задолженность / Дебиторская задолженность * 100
Последний показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.