Однако российские реформаторы опирались на прямолинейную монетаристскую интерпретацию зависимости инфляции лишь от избыточного выпуска денег, бюджетного дифицита и нестабильности валютного курса, а также преувеличивали эффективность рыночного регулирования. В этой связи монетаристкая антиинфляционная политика осуществлялась тремя способами:
- ограничение эмиссии денег Центральным Банком РФ;
- сокращение бюджетного дефицита путем секвестирования государственных расходов,
- сдерживание колебания курса рубля по отношению к инвалютам, путем установления их пределов и использования валютной интервенции.
Их оппозиция, сторонники немонетаристского подхода, выдвигали такие причины инфляции, как:
* структурные причины; экономика России не соответствует рыночной по своей структуре, поэтому и не позволяет быстро победить инфляцию;
* высокий уровень монополизма;
* убогий экспортный сектор, сильная импортная зависимость;
* распад хозяйственных связей в результате развала СССР;
* психологические причины, инфляционные ожидания
* естественный уровень инфляции в России в 20% и т.п.
Но оказалось, что как монетаристскими, так и немонетаристскими методами невозможно подавить неденежные факторы инфляции, коренящиеся в сфере производства. Так как западный опыт доказывает, что чистый монетаризм и безоглядный либерализм не являются сбалансированным решением для выхода из кризиса. Только комбинирование этих двух направлений и кейнсианства с его постулатами о необходимости государственного регулирования может явиться реальным выходом из сложившейся ситуации.
Основанная на монетаристских рецептах антиинфляционная политика усугубила экономический спад, разрушение производственного и научного потенциала, экспроприацию народа. В 1998 г. Россия заняла 72-е место (среди 174 стран) по качеству жизни, которое зависит не только от доходов государства, но и способов перераспределения национального дохода в интересах большинства народа, а не привилигированной кучки. [4]
Валютно-финансовый кризис, разразившийся вслед за другими странами в России в августе 1998 г., обнажил эфемерность официально объявленной финансовой стабилизации и победы над инфляцией, вызвал глубокие экономические и социальные потрясения. В их числе: замораживание выплат по внутренним и внешним долгам, в том числе государственным; крах банковской системы и безналичных расчетов; приостановка и прекращение работы тысяч фирм и банков; увеличение безработицы; удвоение темпа «бегства» капитала за рубеж; девальвация рубля; паника на потребительском рынке. Следствием разбалансированности эколномики и политической нестабильности явилось усиление инфляции с 11% в 1997 г. до 84 % в 1998 г..
Официальная задача - удержать инфляцию на уровне 30 % в 1999 г. (2,5% в месяц) казалась трудновыполнимой.
В январе 1999 г. рост потребительских цен составлял 8,5%, в феврале – 4,1%, в марте – 2,8 %. Замедление темпа инфляция обусловлено снижением платежеспособного спроса в связи с падением реальных располагаемых денежных доходов населения (в декабре 1998 г. на 31,8 % по сравнению с декабрем 1997 г.), контролем за денежной эмиссией и динамикой денежных агрегатов относительной стабилизацией валютного курса рубля. Однако за первые восемь месяцев 1999 г. инфляция возросла на 30% и годовой прогноз скорректирован на 45%. Что и стало основным итогом. На 2000 г. инфляция предопределялась как 30-35%, что является довольно оптимистичным прогнозом.[5] Для сдерживания инфляции необходима системная, комплексная антиифляционная политика с учетом многофакторности инфляционного процесса, порождаемого деформацией воспроизводства во всех сферах.
Как видно из вышеописанного, в процессе ускоренного реформирования рыночной экономики был допущен ряд ошибок, избежать которых можно было бы проанализировав мировой опыт. В Японии, например, процесс либерализации внешней торговли был растянут на несколько лет, для этого были разработаны специальные планы. Ни в одной стране мира разовая либерализация цен на фоне глубочайшего дефицита товаров не проводилась.
В борьбе с инфляцией в нашей стране как-то упустили, что это “многоголовый дракон”, которого нельзя истребить, рубя поочередно его головы, - каждая предыдущая отрастет пока борются с последующими. Необходим комплекс взаимосвязанных решений, сердцевина которых состоит в мерах, направленных на рост национального производства. Осуществить их надо, выверяя каждый шаг и следя за тем, чтобы общее движение было поступательным.[6]
3.3 Основные направления борьбы с инфляцией в России на современном этапе.
Цель предлагаемой антиинфляционной модели – не подавление инфляции любой ценой, а управление инфляционным процессом (рыночными и государственными методами) в интересах подъема национального производства и экономической безопасности народа. Судя по мировому опыту, допустима небольшая инфляция, если это увеличивает платежеспособный спрос и тем самым стимулирует экономический рост. Страны с цивилизованной рыночной экономикой научились регулировать темп инфляции. Характерно, что к числу жестких критериев вступления стран ЕС в зону евро с января 1999 г. относится согласованный низкий уровень инфляции[7].
На данном этапе борьбы с инфляцией экономистами предлагаются следующие основные направления экономической политики, направленной на оздоровление денежной системы нашей страны:
1. Следует завершить начатые реформы (предприятий, бюджетной, налоговой, банковской систем) в целях формирования рыночных отношений.
2. Необходима смена целевой ориентации экономичесой политики – с подавления инфляции любой ценой на рост ВВП.
3. Первоочередной антиинфляционной мерой является преодоление кризиса инвестиций путем оживления инвестиционного процесса, концентрации средств на приоритетных пунктах. Потенциальным источником инвестиций остается репатриация «беглых» капиталов, переведенных из России за рубеж по нелегальным и легальным каналам.
4. Традиционно делается ставка на привлечение иностранных инвестиций для экономического развития. Принятые после кризиса меры, направленные на восстановление доверия зарубежного бизнеса к России, могут стимулировать в перспективе привлечение прямых иностранных инвестиций, но в 1998 г. и 1999 г. (оценка) их ежегодный объем составил 3-4 млрд. долл., или 63% к 1997 г. Общий объем накопленных инвестиций составил около 12 млрд. долл. В январе 1999 г.[8]
Сдерживание финансовых факторов инфляции.
1. Ключевое место в антиинфляционной стратегии занимает оздоровление бюджетов всех уровней и преодоление специфических форм проявления бюджетного кризиса в России: неисполнения бюджета, секвестирование (сокращение) расходов на незащищенные статьи бюджета (в том числе государственные инвестиции, науку, здравоохранения, образование), нецелевое использование бюджетных средств, слабый контроль за исполнением госбюджета и т.д.
2. Реальное сокращение бюджетного дефицита, хотя формально за счет секвестирования он доведен до уровня (3,5 % ВВП в 1997 г., 3,2% в 1998 г.) приемлемого МВФ для предоставления очередного транша России.
3. Необходима научно обоснованная налоговая политика, которая не должна парализовать бизнес и толкать его в «теневую» экономику. Налоговая политика должна ориентироваться не только на фискальные цели, но и на регулирование развития экономики.
4. Преодоление кризиса неплатежей в хозяйстве, препятствующего экономическому подъему. В этой связи актуальной задачей является восстановление платежно-расчетной системы, нормализации денежных расчетов, ликвидация взаимной задолженности предприятий друг другу и бюджету.
Регулирование денежных факторов инфляции.
1. Судя по мировой практике, денежная эмиссия должна осуществляться по трем каналам – кредитование государства, хозяйства и под прирост официальных золотовалютных резервов.[9] По некоторым оценкам на руках у населения России сосредоточено 7 т. золота.
2. Не менее важно совершенствование структуры официальной денежной массы в обращении. В России велика доля наличных денег в денежной массе (30-40 % против 5-10 % в развитых западных странах).
3. Чтобы взять инфляцию под контроль, необходима реальная статистика и внедрение экономико-математической модели денежного обращения в ценах анализа и прогнозирования многоплановых денежных потоков.
Оздороровление банковской системы.
Важным элементом антиинфляционной политики и стратегии экономического роста политики является санация и реструктуризация банковской системы, основательно подорванной валютно-финансовым кризисом. Формирование в стране новой системы кредитования, адекватную переходной экономике, направленную на стимулирование производства и развитие инвестиций. Создание корректной кредитной инфраструктуры: информационного, методологического, научного, кадрового, технологичес-кого обеспечения.[10]
Регулирование цен и заработной платы.
Шоковая либерализация цен в 1992 г. под влиянием требований МВФ раскрутила инфляционную спираль заработной платы и цен. Предприятия-монополисты предпочитают повышать цены, а не увеличивать производство. Практика России подтвердила, что рыночное регулирование цен недостаточно в условиях несовершенной конкуренции и однозначной зависимости динамики цен от курса рубля к доллару, в связи с высокой долей импорта. В мировой практике в кризисной ситуации принято дополнять рыночное регулирование цен государственным в виде лимитирования их роста.
Состояние фондового рынка.
Финансовый кризис, поразивший российский фондовый рынок в августе 1998 г., парализовал его. Лишь с октября постепенно росли торговые обороты и ликвидность на этом рынке. В комплексе мер по возрождению фондового рынка важное место занимает слияние инвестиционных и банковских структур, что является прямым продолжением стабилизации экономической обстановки и курса нацинольной валюты России. Перспективным инструментом привлечения российских инвесторов становятся корпоративные ценные бумаги[11], а наиболее привлекательными валютные активы.[12]