Экономика России в переходный период
Волгоградский институт
экономики,социологиии права
Экономическийфакультет
Кафедраэкономическойтеории
Курсоваяработа
По дисциплине:Экономическаятеория
На тему:«ЭкономикаРоссии в переходныйпериод»
Выполнил:гр. ФЗ –231
ЧеляпинАлексей Александрович
Руководитель:Кафедра
экономическойтеории
АбакумовБорис Александрович
В последниегоды Россияпереживаетодин из самыхдраматическихпериодов своейистории. Рухнултоталитаризм– коммунистическийрежим. Величайшаяиз когда – либосозданныхимперий СоветскийСоюз – главныйпродукт этогорежима – распалсяна 15 независимыхгосударств.Сошла с историческойарены коммунистическаяпартия СССР– орден меченосцевв 20 в., объединившийв себе все функцииуправленияво имя поддержаниявласти невиданногодоселе партийного,хозяйственногои идеологическогоаппарата воглаве с горсткойлюдей, обладавшихогромной,всепроникающейи бесконтрольнойвластью наднародом.
Исчерпаласебя, доказавсвою полнуюнеэффективность,командно-распределительнаяэкономика,основаннаяне на реальноймотивациитрудовой активности,а скорее наидеологическихкритериях,выдаваемыхаппаратом завеликую цельвсей нации.Замедлениетемпов ростаи кризис такойэкономики былнеизбежен. Сконца 70-х годовначался спадпроизводства,т.е. реальныйэкономическийкризис.
Эта экономикапроизводилаогромное количествонеконкурентоспособных,низкокачественныхпродуктов нагигантскихпо размерампредприятияхи платила всемработникамзаработнуюплату на уравнительнойоснове независимоот результатовтруда.
В конце 70-х - начале 80-х годову России былавозможностьпойти по путиКитая и, начавс сельскогохозяйства, дажев рамках агонизирующейсоциалистическойсистемы, проводитькрупные и болеекомплексныерыночные реформы.Тогда политическаяситуация встране, порядоки дисциплинабыли намноголучше, чем в90-х годах. Нопрестарелыесоветскиеруководителине были стольдальновидными,как китайские,и выбрали путьмелких и частичныхпопыток реформ,которые несмогли изменитьтрадиционныйэкономическиймеханизм, ибоне затрагивалибазовых принциповадминистративно-команднойсистемы.
Но наиболееважные экономическиереформы в бывшемСоветском Союзеимели местово второй половине80-х годов приМ. С. Горбачеве.Хотя они проводилисьвсе в тех жерамках «рыночногосоциализма»,все же по сравнениюсо всеми предыдущимипопытками былинаиболее продвинутымии далекоидущими.Однако горбачевскийпериод отличаетсяпрежде всего не экономическими,а политическими реформами,которые рассматривалиськак база дляпервых. Основныевехи измененийв экономикепри Горбачеве:1) сосредоточениегосплана СССРна стратегическихцелях и задачахэкономическогоразвития;
2) трансформациягосударственныхпредприятийи ассоциацийв гибкие,самофинансирующиесяорганизациина базе такназываемогополного хозрасчета;
3) упор в управлениина экономическиерычаги и стимулы;
4) перестройкасистем снабжения,ценообразования,финансов икредита. Крометого, был дан«зеленый свет»развитиюкооперативнойи частнойсобственностив стране.
Эти законодательныеакты серьезноподорвалицентрализованнуюплановую систему,однако не сталиреальным шагомна пути к рынку.Более того,горбачевскаяперестройка,давшая важныеплоды в делерасшатываниятоталитарнойсоветскойсистемы, в проведениинеобходимыхполитическихпреобразований,в сфере экономикиоказалисьсвязанной сгрубыми, поройнепростительнымипросчетами,такими как:
резкое увеличениебюджетногодефицита, денежнойэмиссии, приведшеек ускорениюинфляции;
непродуманнаяантиалкогольнаякомпания,осуществленнаятипично административнымиметодами иобусловившаярезкое сокращениедоходов бюджета;
компания«ускорения»экономическогоразвития набазе НТП, повлекшаяза собой ущербпотребительскомупотенциалунаселения врезультатеискусственногонагнетанияинвестицийв машиностроение;
резкое сокращениезолотого запасастраны;
чрезмерноеограничениекооперативнойи индивидуально-трудовойдеятельности;
повышениезакупочныхцен на сельхозпродукциюпри фиксированиирозничных ценна продовольствие,что привелок увеличениюдотаций и сталоодной из причинроста бюджетногодефицита;
распространениехозрасчетана отдельныетерритории,в результатечего последниепересталиплатить налогив общегосударственнуюказну;
всеобщийпереход набартер и ограниченияна вывоз товаровс отдельныхтерриторий;
резкое увеличениезадолженностистраны Западу.
Отрицательноповлияли наэкономику СССРв горбачевскиевремена такиефакторы, какпадение мировыхцен на нефть,чернобыльскаякатастрофа,землетрясениев Армении, этническиеконфликты инациональныйсепаратизм.
Конечнымитогом былразвал СССРи кардинальныйпересмотрэкономическихотношений вовсех бывшихсоцстранах.Подобнуютрансформациюобщественныхотношений вмире сталиназывать «переходнымпериодом». Встранах ВосточнойЕвропы этотпроцесс шелочень быстро(не без потрясений),но все же удачно,довольно скоробыла достигнутамакроэкономическаястабильность,вскоре тудапотекли иностранныеинвестиции.Уже после 1992 г.в Польше, Чехии,Венгрии, Словакиисреднегодовойрост экономикисоставлял уже5%. В странах СНГнаблюдалсясовершеннообратный процесс.
После развалаСССР Россиюзахватили потокбеженцев, разгулпреступности,опасные сепаратистскиетенденции вомногих ее частях,неплатежизарплаты, ростцен и многоедругое.
Реформы вРоссийскойФедерациипроходили вгораздо болеетяжелой форме.В стране разразилосьинфляция, наблюдалсяустойчивыйспад экономики,росла долябартера вхозрасчетах,к тому женепоследовательнаяпозиция правительствавызвала глубокийкризис в обществе.
В целом можновыделить 4 этапав истории«переходногопериода» вРоссии после1992 г.
Первый этап:1992-1994 гг. Это этапкризисногоразвития,отличавшийсябольшим спадомпроизводства,особенно инвестиций.Составляющиеспада: быстраядемилитаризацияэкономики ирезкое сокращениевоенногопроизводства,прекращениепроизводстватоваров гражданскогоназначения,не пользовавшихсявнутреннимспросом, развалСССР и СЭВаприведший кразрушениюважных внешнихдля Россиирынков, и, наконец,нарастающиетрудности,связанные среальной системнойтрансформациейстраны.
Второй этап:1994-1996 гг. Сталадеформироватьсянормальнаярыночнаяинфраструктура,началось кредитованиеэкономики поположительнойпроцентнойставке (раньшеона часто былаотрицательной).В 1995 и 1996 гг. удалосьсерьезно ослабитьинфляцию. Однакоспад производстваправительствопреодолетьне смогло. Вовнешней торговлестраны тем неменее образовалосьустойчивоеположительноесальдо.
Третий этап:1996-1998 гг. Главнымвопросом сталапроблемавозобновленияэкономическогороста. Былазаметно сниженаинфляция. Напередний планвышли проблемыреформ намикроуровне,прежде всегона уровнепредприятий.Но события 1998г. вызвали новуюволну спада.
На новомэтапе с 1999 по 2003гг. были достигнутызначительныеуспехи в экономикепостсоветскойРоссии. Этотпериод характеризуетсядостаточновысоким ростомэкономики(более 5% в год).В бюджете былдостигнутустойчивыйпрофицит.Внешнеторговоесальдо находитсяна уровне 30-50 млрд.долларов в год.ПравительствоРоссии практическиполностьюотказалосьот внешнихзаимствований.Впервые в историистраны РоссийскойФедерации былприсвоенинвестиционныйрейтинг.
В нашей работемы рассмотримпоследний этапв истории переходногопериода экономикиРоссии.
Итоги 1999 годавыглядят следующимобразом. Доллар,который в январестоил приблизительно23 рубля, в декабрепродавалсяпримерно за27 рублей. Такимобразом, держателидолларовыхактивов немногоразбогатели.Впрочем, всеостальныетовары, кромедоллара, подорожализа год, по официальнымданным, на 40%, апо неофициальным– на 80-90%. Соответственно,большинствороссийскихграждан, имеющихрублевые накопленияи получающихзарплату (азарплата загод не выросла),стали беднеев 1,5-2 раза. Государствопомогало народукак могло.Центральныйбанк печаталденьги: увеличениеденежной массыпо его собственнымоценкам, составило40% (на самом деле,по-видимому,несколькобольше). Приэтом Центральныйбанк обеспечивалотносительностабильныйкурс доллараи благодарятакой политикеискусственноподдерживалимпорт. Всеочень просто.Импортеры могутпокупать относительнодешевые доллары,приобретатьиностранныетовары, дорогоих продаватьза рубли и вновьпокупать ещебольше долларов.Надо заметить,что такая политикаЦБ (значительноеувеличениеденежной массыв условияхсдерживаниякурса доллара)здорово напоминаетпросто печатаниедолларов длястраны. Откудав России бралисьдоллары? В этомглавный секрет1999 года. В январемировые ценына нефть составлялипримерно 10 долларовза баррель. Вдекабре – 25. Ценана остальныесырьевые товарытоже чрезвычайновыросли. 75% выручкиэкспортеровЦБ принудительноизымает, заставляяпродаватьдоллары навнутреннемвалютном рынке.Вот эти самыедоллары Центробанк,так сказать,для страны и«печатает».Еще одним секретом1999 года было то,что Россияпрактическине расплачиваласьпо своим внешнимобязательствам,разве что немножкоплатила поеврооблигациями долгам передМВФ. Разительныйконтраст сначалом 1998 года,когда долларыуходили изстраны всемивозможнымиспособами,например, черезпогашение ГКО.В течение годапродолжалисьчрезвычайнонудные переговорыс Лондонскимклубом о реструктуризациисоветскихдолгов в размере32 млрд. долларов,которые унаследовалаРоссия. Западныебанки поняли,что по этимдолгам никтоплатить несобирается,потому что онизаписаны нена правительство,а на Внешэкономбанк,которым в любоймомент можетпросто объявитьсебя банкротом.Лондонскийклуб потребовалпереоформить32 млрд. долларовв еврооблигации.Россия соглашалась,но требовалатаких условийпереоформления,чтобы в ближайшиегоды опять-такипочти ничегоне платить.Запад указална огромныедоходы от российскогонефтяногоэкспорта. Россияответила, чтонефтедолларынужны ей самой.Правда почтиникаких новыхзападных кредитовв этом годуРоссия не получала.Даже МВФ, которыйобещал 4,5 млрд.долларов напогашениедолгов передсамим собой,дал за год толькопервый траншв 640 млн. долларов.А второй транш,который Россияждала еще ссентября, вдекабре таки не был получен.МВФ указал, чтороссийскаяэкономика поканедостаточнолиберализована,чтобы получатькредиты.
Но самоеглавное отличие1999года от всехпредыдущих– это началоэкономическогороста. В январедаже сами властибыли искреннеуверены, чтопо итогам годастрану ждетэкономическийспад в 2%. Так онибыли напуганы17 августа 1998 года.А в декабреофициальнаястатистикаобъявила, чтоВВП за год выросна 1,5-2%. Уходящийгод был первым,когда деньгиперестали бытьбесплатными.В 1992-1995 годах деньгиможно былополучать фактическидаром – в видекредитов ЦБи бюджетныхссуд. В 1995 – 1998 годахденьги можнобыло получатьфактическидаром – в видечудовищныхпроцентов поГКО или в видезападных кредитов.И «бесплатными»деньгами пользовалисьвсе – от крупнейшихбанкиров ипредпринимателей,до уборщицы,работающейв банке, и работникабюджетной сферы(бюджет тожесуществовалза счет «бесплатных»денег). Производствов таких условияхразвивать былопросто смешно.Наоборот, егоследовалосокращать –зачем зря тратитьполученныеденьги на какое– то производство,когда на нихможно купитьчто-нибудьприятное? Сейчасвсе обстоитсовершеннопо-другому. Вкредит деньгиполучить оченьтрудно и от ЦБи коммерческогобанка. Минфинбольше не платитогромных суммтому, кто любезносогласилсядать несколькорублей бюджету,- система ГКОрухнула. Западныебанки, правительства,частные инвесторыи МВФ не хотятдавать русскимни доллара. Нанынешнем российскомрынке по-прежнемумного рублей,долларов итоваров. Нотеперь их надозарабатывать.В 1999 году экономикаРоссии сталарыночной.
Макроэкономическиеитоги 2000 года– рекордныйза последниекак минимум20 лет рост ВВП(+7,6% против 5,5% официальногопрогноза годичнойдавности) иинвестиций(+17%), устойчивонизкая инфляция(20% годовых), плавноевосстановлениедоходов и потреблениянаселения(+10%) – действительновпечатляют.Вне зависимостит того, чего вних больше –счастливовысоких ценна нефть, сырьеи металлы намировых рынках,грамотнойэкономическойполитики кабинетаи ЦБ или энергиичастного бизнеса,уставшего отдесятилетиянепрерывногоспада. Продолжающиесяуже два годаэкономическийрост приобретаетвсе болеенеконъюнктурный.Позитивныевнешние факторы– эффект девальвациии высокие мировыецены на энергоносители– сполна использованыотечественнымипредпринимателями.Стартовавшийв сырьевыхотрасляхинвестиционныйподъем захватываетсмежные секторахозяйства,проникаетвглубь экономики,что придаетросту последнейздоровую инерцию.
Явныепризнакиинвестиционногооживлениянаметилисьуже в конце1998 года. Начинаяс IVквартала 1998 годатемпы ростаинвестициив реальныеактивы значительноопережаютдинамикупромышленногопроизводстваи сегодня выступаютглавным «мотором»хозяйственногоподъема. Поитогам 2000 годаинвестициивыросли, согласнопредварительнымоценкам, на17%, а промышленноепроизводство - на 9%. Официальнорегистрируемыетемпы приростаинвестицийв нефтедобычедостигают вгодовой оценке80-90%. Более того,даже эти будоражащиевоображениятемпы инвестиционногоподъема не вполной мереотражают фактическоеположение дел.По мнению целогоряда специалистов,реальные масштабыинвестиционнойдеятельностивыше госкостатовскихданных. Рядинвестицийосуществляетсяпо «оптимизационным»налоговымсхемам, занижающимреальные масштабыинвестиционнойдеятельности.Приток нефтедолларов(согласнопредварительнымоценкам, брутто-выручкаот экспортанефти и нефтепродуктовсоставила вминувшем году35-37 млрд. долларовпротив 18,8 млрд.в 1999 году и 14,5 млрд.долларов в 1998году) насытилэкономикуплатежнымисредствамиза счет оживленияплатежеспособногоспроса обеспечилзначительноеулучшениефинансовогоположенияпредприятий.
Уже поитогам прошлогогода нормаваловых национальныхсбереженийвыросла с 17 до26% ВВП, а в первомполугодии 2000года (по предварительнымэкспертнымоценкам) – до32% ВВП. Деньгидля инвестицийпоявилисьпрежде всегов нефтегазовомкомплексе.Загрузка промышленныхмощностей 1увеличиласьс 51% в 1998 году до57% в 1999 году и до65% в первом полугодии2000 года. Многиемашиностроительныезаводы заваленызаказами аждо 2003 года. Ростпромышленногопроизводствав посткризисной России продолжался26 месяцев подряд– с сентября1998 –го по октябрь2000 года – сосреднегодовымтемпом в 12% (аккуратныеизмерениядинамикиинтенсивностипромышленногопроизводствав ноябре – декабре2000 года показалирост в 9%). Этоабсолютныйрекорд последнегодесятилетия.Уровень промышленногопроизводствасегодня превышаетточку кризисногоминимума ужеболее чем на25%, а предкризиснуюотметку октября1997 года – болеечем на 10%.
Финансовыерезультатыработы промышленныхпредприятийостались достаточноуспешными,несмотря наопределенноеснижениерентабельностик концу 2000 года.Норма прибылив первые двамесяца IIIквартала 2000 годауменьшиласьдо 12% - против 14%годом ранееи 16% во IIквартале 2000 года.
Удвоивзолотовалютные(до 30 млрд. долларов)резервы ЦБ идав сильныйтолчок инвестиционномубуму в экономике,они не привелик разгону инфляции(кратковременныйее всплесклетом в дальнейшембыл купирован)и к неконтролируемомуукреплениюрубля (учитываязначительную«передевальвацию»1998 года, 13-процентныйрост реальногокурса рубляв 2000 году можносчитать терпимым).Заслуга ЦБ вэтом неоспорима.
После интенсивногоснижения долибартера в расчетахс 52 до 26% с июля1998 – го по март2000 года в дальнейшемэта доля практическистабилизировалась.Стало ясно, чтоокончательнопокончить сбартером всжатые срокине удастся.(См. рис. 1 )
Рис. 1. Долябартера в продажахпромышленныхпредприятий.
Доходыфедеральногобюджета опередилиплановые показателина 30% (здесь нетникакого чуда– фактическийноминальныйВВП превысилрасчетный«бюджетный»на те же 30%), а вотрасходы бюджетане были проиндексированы.Ведь ЦБ заметноподсобил Минфинув обслуживаниивнешнего долгаи не стал настаиватьна платежахпоследнегопо замороженнымрублевым госбумагамв своем потрфеле.Результат –сверхплановыйпрофицит бюджета,который, попредварительнымоценкам, можетдостичь 190-200 млрд.рублей. Таквот, примерно40% этого профицита(около 70 млрд.рублей)осталосьна счетах бюджетаи не было выброшенов экономику.
Несмотряна выдающеесябюджетноедостижение2000 года, когдауровень собираемыхбюджетнойсистемой доходоввырос на 3,2% до29,5% ВВП, уровеньнепроцентныхрасходов бюджетнойсистемы Россиивырос всегона 0,2% ВВП по сравнениюс 1999 годом и оказалсяниже кризисного1998 года.
24_____________________________________________________6
20_____________________________________________________4
16_____________________________________________________2
12_____________________________________________________0
8______________________________________________________- 2
4______________________________________________________- 4
0______________________________________________________- 6
Рис. 2.
Причинойтакого положениядел сталанеобходимостьдля бюджетнойсистемы обеспечитьсущественныйуровень общегопрофицита каккомпенсациюна неизбежноеотсутствиеисточниковзаемногофинансированиябюджетныхрасходов впериод выходаиз долговогокризиса. Пооценке Центраразвития, уровеньрасходов государствана оплатуколлективныхуслуг сократилсяс 25% ВВП в 1997 годудо 16- 16,6 % в 2000 – м. Этониже, чем уровеньгоспотребленияв США (17,5% в 1998 году)в Германии иАвстрии (18,9%), Франции(24,2%).
Вот ужедва года подряддоходы всехроссийскихграждан растутчрезвычайновысокими темпами.В 2000 году в реальномвыражении онивыросли почтина 10%. В 2001 – еще на8%. Рост доходов,естественно,привел к увеличениюобъема потребительскогорынка России.Если в 1999 годууже составил120-140 млрд., а в 2001 годусоставил ужеоколо 150-175 млрд.долларов. Такимобразом, в течениеэтих двух летноминальныйприрост внутреннегорынка странысоставляетпримерно 30 млрд.долларов в год.На долю среднегокласса России,который, порасчетам, сегоднясоставляетпримерно 20%населениястраны (10 млн.семей), приходитсяболее 50% всегороссийскогопотребления.2Средний уровеньдохода среднегорусскогоблагополучнойосенью 2001 годасоставил 320 долларовв месяц, или3900 долларов вгод. Посколькусредняя семьясостоит из 3,08человека, годовойдоход типичнойсемьи среднегокласса оказываетсяравным 12 000 долларов.Оказалось, что,с некоторымиотклонениями,объясняемымиособенностямиотдельныхрынков, нашаструктурарасходов оченьпохожа на ту,которая сложиласьв США в конце50-х – начале 60-хгодов. Особеннохорошо этовидно по долерасходов напитание – 23% иу нас, и у них.(Поскольку этосамая большаястатья расходов,мы приняли ееза центральныйэлемент модели).Таким образом,наш среднийкласс уже вышелиз состоянияпостреволюционнойбедности, также как американцыв начале 60-х вышлииз состояниябедностипослевоенной.Рост реальныхдоходов среднегокласса и ближайшихк нем группбудет таким:3-4% в 2002 –2003 годах(конъюнктурнаяпауза) и 10% в 2004 –2006 годах (инвестиционныйбум). В итогеза ближайшиепять лет реальныедоходы среднегокласса должнывырасти примернона 40%. Средниерусские готовык переходу кэпохе процветания,для которойс точки зренияструктурыпотребленияхарактерныпрактическиравные темпыроста всехрынков, посколькувсе текущиепотребностиеще не удовлетвореныи особых приоритетовнет.
Экономическийподъем в Россиипродолжался38 месяцев. И этоодин из самыхдлинных этаповроста российскойэкономики завсе пореформенныеодиннадцатьлет. Фаза роста,которую мыпережили в 1997году, продолжаласьвсего 10 месяцев.За эти три годаи один кварталроссийскийВВП вырос болеечем на 15% - с 275 млрд.долларов осенью1998 года примернодо 315 млрд. наканунегода 2002 –го. ВВПна душу населенияувеличилсяза то же времяс 1990 долларовприблизительнодо 2200 долларова год, а средняязарплата – с40 до 120 долларовв месяц. Блестящаявнешняя конъюнктурапозволиланакопить почти40 млрд. долларовзолотовалютныхрезервов и темсамым создатьзапас, позволяющийпережить неминуемыйдля живой экономикипериод ухудшенияконъюнктуры.Девальвацияначала работатьсразу же и крайнеэффективно.Предпринимателиеще подсчитывалипотери, понесенныеими в результатедефолта, а индекспромышленногопроизводства(ИПП) в сентябре1998 года уже подросна 35 в годовомвыражении. Воктябре 1998 –готемпы ростаИПП составилпочти 15%, в ноябреперевалилиза 20%. Основнойпричиной стольстремительногороста внутреннегопроизводствав этот периодбыло резкоеосвобождениевнутреннегорынка от импорта– уже в четвертомквартале 1998 годапоток импортав Россию сократилсяс 5 – 6 до 3 млрд.долларов вмесяц. Резкийрост экспорта(а в 1999 году егомесячные оборотывыросли с 5-6 млрд.долларов вначале годадо 8-9 млрд. в конце)поддержалвысокие темпыроста выпуска.Итогом 1999 годастал рост ВВПна 5,5%, а индекспромышленногопроизводствза весь посткризисныйпериод ростак январю 2000 годаувеличилсяна 20%. В 2000 годуэкспортнаяориентацияроссийскойэкономикипродолжалаработать, теперьчерез инвестиции.Темп ростаинвестицийсоставил 17,2% - иэто было беспрецедентныйрост внутреннихнакопленийза все дестьлет реформ. Дветрети этихвнутреннихнакопленийпошли в нефтегазовыйкомплекс, однакосработали ониочень эффективно.Темп роста ВВПв 2000 году составил8,3%, а темп ростаИПП – 9,3%. ПрогнозыВВП на 2001 год,несмотря наотличные показатели2000 года, быликрайне умеренными– аналитикис большим опасениемпрогнозировалимаксимум 3-4%.Экспорт росочень незначительнои только в первойполовине года– с 8,5 до 9,2 млрд.долларов вмесяц. Никакогодевальвационногоэффекта небыло. Курс рубляменялся слабо– к началу 2001 годаон благодарявнешторговымуспехам вышелна уровень 10рублей за долларв ценах августа1998 года, а в серединегода прочностабилизировалсяна отметке 9,5рубля. (До этого,с января 2000 – гопо май 2001 года,рубль успелукрепитьсяна 23%). Между темтемпы роставыпуска, вышедшиена ноль в конце2000 года, в начале2001 –го решительнопошли вверх.В феврале – маепо тенденцииони находилисьна уровне 4-5% вгод, в августе– сентябредостигли 10%.Единственныммакропоказателем,который коррелировалс таким ростомвыпуска, оказалисьреальные доходынаселения. (См.рис. 3)
- реальныеденежные доходынаселения
оборот розничнойторговли (впостоянныхценах)
индекспотребительскихнастроений(прав. шкала)
110____________________________________________________________200
105____________________________________________________________180
100____________________________________________________________160
95_____________________________________________________________140
90_____________________________________________________________120
85_____________________________________________________________100
80_____________________________________________________________80
75_____________________________________________________________60
70_____________________________________________________________40
65_____________________________________________________________20
60_____________________________________________________________0
Рис. 3. Доходы,расходы и настроенияпотребителей.
Источник:расчеты «Эксперта»по данным ГоскомстатаРФ, фонд «ИПН– Россия»
Стабилизировавшеесяна рубеже 2000 –2001 годов, они ужек концу первогоквартала решительнопошли вверх,достигнув косени 15-17 % годовыхпо тенденции.Именно этотнеожиданныйрост реальныхдоходов гражданРоссии сталисточникомпотребительскогобума середины2001 года.
Главнойпроблемой 2001года оказалсяимпорт. Как ужебыло сказано,рост внутреннеговыпуска многократнопревышал ростэкспорта, однакоимпорт рос ещебыстрее. В первойполовине прошлогогода объемыимпорта вырослипочти скачкомболее чем на30% - 3,5 до 4,75 млрд. долларовв месяц. По оценкеаналитиковЦентра развития,в 2002 году приотносительномягкой рецессиив мировой экономикестоимостьэкспорта могласократитьсяпримерно на8% (до 95-97 млрд.долларов),тогдакак при тяжелойформе рецессииэкспорт могупасть на 15-17% (до86-88 млрд. долларов).Налоговыепотери бюджета– как прямые(экспортныепошлины), таки косвенные(налоги на прибыльи доходы) –оцениваютсяв 800 – 900 млн. долларовна каждый долларснижение мировыхцен на баррельнефти. С точкизрения бюджетаи платежногобаланса пороговойотметкойсреднегодовойцены российскойнефти Uralsявляется 17-18долларов забаррель. Хорошаяконъюнктурамеждународныхрынков сырьяи энергии обеспечилазаметный ростэкспорта, что,несмотря настабильныйрост импорта,не дало сильнопровалитьсявнешнеторговомусальдо. Благодарярезкому сокращениюоттока капиталаиз страны продолжалибыстро растизолотовалютныерезервы – загод они увеличилисьс 33,6 до 47,7 млрд.долларов.Безукоризненныеплатежи повнешнему долгуи отказ от новыхфедеральныхзаймов привелик заметномусокращению,до уровня 1992 –1993годов, государственноговнешнего долга.На конец сентября2002 года он составил105,5 млрд. долларов,которые примернов равной пропорциираспределяютсямежду старымсоветским исобственнороссийскимдолгом. Этасумма составляетменее третиВВП – вполнебезопаснаянагрузка наэкономику дажепо строгиммеждународнымфинансовымкритериям. Навнутреннемпотребительскомрынке был всетот же форменныйбум: и реальныедоходы, и потребительскиерасходы россиянвыросли в 2002 годуболее чем на9% - вдвое вышетемпов ростаВВП. Поддерживаетсяустойчивыйпрофицит бюджета.Чуть менеесильно, чемпланировалоськабинетом, нонеуклонноподавляетсяинфляция:потребительскиецены в 2002 годувыросли на 15 снебольшимпроцентов, в2001 – м – на 18,2%.
Премьер– министр МихаилКасьянов доложил о более чемдостойныхитогах развитияэкономикистраны в первомполугодии 2003г. ВВП вырос на7,2 % по сравнениюс аналогичнымпериодом 2002 года,по итогам жегода в целом– только на 4,1%. Помимо ростаВВП Касьяновотметил сильныйрост инвестицийи увереннуюдинамику развитияпромышленности.За январь-июньнынешнего годатемп приростапромышленногопроизводствасоставил 6,8%, тогдакак по итогампрошлого года– лишь 3,2%. Максимальныйтемп увеличениявыпуска продукции(10%) отмечен втопливнойпромышленности.Далее идетчерная металлургия,в которой показательприростапромышленногопроизводствав первом полугодии2003 года составил9,5 относительноаналогичнопериода прошлогогода. Тройкулидеров замыкаютмашиностроениеи металлообработка.В последниемесяцы динамикаразвития этихотраслей усилилась - здесь прироствыпуска продукции7,6%. Довольно высокипоказателихозяйственногоразвития и вэлектроэнергетике:прирост производствав январе – июнедостиг 7,1%.
75_____________________________________________
70_____________________________________________
65_____________________________________________
60_____________________________________________
55_____________________________________________
50_____________________________________________
Рис. 4. В 2003 годуроссийскаяпромышленностьдемонстрируетуверенный рост.
Источник:Центр экономическойконъюнктурыпри правительствеРФ.
Снижаетсявыпуск продукцииразве что тольков легкой промышленности.Здесь по итогампервых шестимесяцев 2003 годаспад объемапроизводства– на 0,8%. Что объясняетсяукреплениемрубля по отношениюк доллару ивследствиеэтого приростомдолларовогоимпорта изстран Азии. Поитогам нынешнегогода, как считаетглава минэкономразвитияГерман Греф,рост ВВП достигнет7%. Первопричинойстоль внезапногои стремительногороста экономики,по мнению экспертов,стала уникальноблагоприятнаяситуация, сложившаясяна внешнихрынках. Позитивноевлияние оказалитри группыфакторов, - говоританалитикинвестиционногобанка «Траст»Николай Кащеев.–«Во первых,высокие ценына сырье в началегода и увеличениеэкспорта, причемне только нефти,но и черных ицветных металлов.Во – вторых,высокий курсевро к доллару,сдерживающийимпорт и, наконец,низкие ставкина мировыхрынках капитала,облегчившиероссийскимкорпорациямдоступ к внешнимзаймам и сделавшиенаши активыболее привлекательнымидля инвестиций.Все это обеспечиловысокое денежноепредложениев экономике,укреплениерубля, частичнуюдедолларизациюденежногообращения, врезультатечего наметилиськачественныесдвиги в экономике,выразившиесяпрежде всегов инвестиционномбуме».
Стоимостныйобъем экспортаза первое полугодиедостиг 61,3 млрд.долларов, чтона 28,5% больше, чемгод назад. Такойприток валютыв страну увеличилзолотовалютныерезервы, а вусловиях жесткойпривязки рублевойэмиссии к притокувалюты денежнаямасса увеличиласьпримерно на15% существенновыросла инасыщенностьэкономикиденьгами.
Инвестициив основныефонды в первомполугодиивыросли на 12%;для сравнения:в прошлом году– всего на 3%.Инвестиционныйспрос предопределилив основномэкспортирующиеотрасли, гдеу предприятийи значительныесобственныесредства, ивысокая инвестиционнаяпривлекательность,и достаточныерейтинги. Благодарянизким ставкамкредитов, которыес конца прошлогогода предлагалисьна Западе, иросту инвестиционногорейтинга Россиипредприятияполучили возможностьактивно заниматьдля себя деньги.
млн. руб. долларовза тонну
12______________________________________30
10______________________________________25
8_______________________________________20
6_______________________________________15
4_______________________________________10
2_______________________________________5
0_______________________________________0
экспорт,очищенный отсезонности
мироваяцена на нефтьUrals(прав. шкала)
Рис. 5. Динамикароссийскогоэкспорта привязанак ценам на нефть.
Источники:ЦМАКП, ГоскомстатРФ.
Положительнымфактором дляинвестированияденег в Россиюстали укреплениерубля по отношениюк доллару идедалларизацияэкономики. Поитогам первогополугодия унас впервыеприток капиталапревысил отток.На этом фонеросли резервы,монетизацииэкономики,ликвидностьна финансовыхрынках былавысока, стоимостьвнутреннихкредитов сталаснижаться, иэто дало возможностьпредприятиямпривлекатьсредства внутристраны. Каквидно из статистическихданных, такоеоживлениепрошло почтипо всем секторамроссийскойэкономики.Увеличившаясяблагодаря ростумонетизацииэкономикирентабельностьроссийскихпредприятий(в среднем поэкономике онасоставила 12%),в свою очередь,способствоваларосту доходовнаселения. Поданным Госкомстата,доходы населенияв первом полугодииувеличилисьна 14%, что отразилосьв росте потребительскихрасходов граждан.
млрд. долларов
40________________________________________
30________________________________________
20________________________________________
10________________________________________
0_________________________________________
отток капитала
приток капитала
Рис. 6. Внынешнем годуввоз частногокапитала вРоссию превысилввоз.
Источник:ЦМАКП
Восьмогооктября 2003 годамеждународноерейтинговоеагенcтвоMody/s InvestorsServiceповысило суверенныйрейтинг Россиисразу на двеступени – с Ва2 до инвестиционногоуровня Ваа 3.Одновременнобыли повышенырейтинги российскихеврооблигаций,облигацийвнутреннеговалютного займаи рейтинг банковскихдепозитов виностраннойвалюте. Долгосрочныеэффекты отполученияРоссией инвестиционногорейтинга. Первымиз них должностать существенноеувеличениепритока зарубежныхинвестицийв Россию. «Существуетглобальныйиндекс, которыйприсваиваетсямеждународнымиорганизациямистранам, имеющиминвестиционныерейтинги, - говоритПавел Теплухин(президент УК«Тройка Диалог»)– Довольнобольшое числопенсионныхфондов и другихинституционныхинвесторовстрого следуютэтому индексу.До недавнеговремени в Россиив этом индексене было, потомучто у нас небыло инвестиционногорейтинга. Теперьэтот рейтингесть, а значит,наша странастановитсяпотенциальнымобъектом инвестицийразличныхпенсионныхфондов с капиталомв общей сложностипримерно в одинтриллион долларов.Доля Россиив глобальноминдексе займет,наверное, все-такименьше одногопроцента. Нои это означаетнесколькомиллиардовдолларов возможныхинвестиций.Скорее всего,пенсионныефонды будутразмещать этисредства втечении следующегогода, но уже доконца нынешнегосвое отношениек России пересмотрятпрежде всеготе, кто заинтересованв продаже своихактивов глобальнымфондам, то естьспекулянты».Впрочем, врассужденияхо грядущемпотоке инвестицийв Россию естьнесколькооговорок. Во-первых,инвестиционногорейтинга толькоот Moody/sнедостаточно,чтобы заставитьсерьезныхинвесторовначать вкладыватьденьги в Россию;инвестицииначнутся толькопосле того, какрейтинг Россииповысит ещеодно глобальноерейтинговоеагенство – либоStandard& Poor’s,либо Fitch.Не соответствуетуровню инвестиционногорейтинга инынешний уровеньбогатстважителей России:показательсреднедушевогодохода по состояниюна конец 2002 годасоставил примерно2800 долларов, чтозначительнониже среднегопоказателядля стран, имеющихсегодня инвестиционныйрейтинг, - 3800 долларов.Ведущую рольв экономикеиграют добычаи экспорт полезныхископаемых,в основномнефти и газа.До настоящеговремени инвестицииконцентрируются в добывающихотраслях. Процессдиверсификацииэкономикипродвигаетсяочень медленно,что, в свою очередь,обуславливаетвысокую уязвимостьпоказателейэкономическогороста к снижениюцен на нефть,особенно сучетом непростойгеополитическойобстановки,сложившейсясегодня в мире.Еще большеосложняетситуацию неразвитаябанковскаясистема России.
Рост мировыхцен на сырьеповысил привлекательностьроссийскихкомпаний навнешних рынкахкапиталов иобусловилрасширениепритока иностранныхсредств внефинансовыйсектор. За январь–февраль объемкредитов изаймов, привлеченныхпредприятиямииз-за рубежа,составил около4 млрд. долларов(большая частьэтих средствприходитсяна трех сырьевыхгигантов –«Газпром», ТНКи «Норильскийникель»). Приростобязательстванефинансовогосектора переднерезидентамиза то же времятроекратнопревысил уровеньаналогичногопериода прошлогогода. Учитываяустойчивостьтенденции красширениюпритока зарубежныхкапиталов,можно ожидать,что в целом запервую половинугода этот притоксоставит 8-9 млрд.,то есть будетна 60-80% выше уровняпервого полугодияпрошлого года.
Масштабныйприток рублей,формируемыйпокупкамивалюты в официальныерезервы, формируетреальную угрозуускоренияинфляции свероятнымвыходом ее запределы целевыхориентиров(10-12% за год).
Стратегическаязадача, которуюдолжны решитьэкономическиевласти – стимулированиедиверсификациироссийскойэкономики всторону повышенияудельного весаобрабатывающегосектора. Этопозволит всреднесрочнойперспективеослабить зависимостьэкономики и,в частности,денежного ивалютногорынков от колебаниймировых ценна сырье. Решениеэтой задачиво многом зависитот того, сможетли российскаябанковскаясистема наращиватькредитованиеотносительнорискованногообрабатывающегосектора, сохраняяпри этом своюустойчивость.
Еще однойиз главныхпроблем ведущиеэкономистыназывают нынешнееположение сземлей, на территориикоторой находятсяпромышленныепредприятия.Так в журнале«Деньги» (№ 8,3 марта 2003 г.) экономистАндрей Лазаревскийприводит любопытныеданные: «Нижнетогильскийметаллургическийкомбинат выкупилсвои 1150 га за 7,2млн. долларов по цене 19,8 руб.за кв. метр.Новолипецкийметкомбинатпотратил насвою землюпочти 40 млн.долларов, уплативпо 45,5 руб. за метр.И это еще непредел. Выкуппо новым правиламбудет стоитьот 7-38 долларовза кв. метр. Речьидет о застроенныхучастках, которыеуже используютсяпредприятиямии купить которыекроме них никтоне вправе. Длясравнения:участки (свободные)для промышленнойзастройки вСША можно купитьпо цене 3-5 долл.за метр, в Канаде1 долл. за метр.В России придетсяпотратить навыкуп своейземли более100 млрд. долл. Всеэто может вызватьогромную финансовуюнагрузку напредприятия.О модернизациипроизводствапридется позабыть».
К тому жев России крайнеслабый и неразвитыйфинансовыйрынок. Например,10 ведущих сырьевыхкомпаний обеспечиваютдо 80% оборотафондовой ивалютной биржиРФ. Банки нестремятсякредитоватьбизнес малыхи среднихпредприятий,а те кто этоделает назначаютнемыслимыепроценты. Финансоваянепрозрачностьведущих корпорацийделает измалопривлекательнойдля ведущихинвестиционныхфондов мира,им дают деньгипод огромныепроценты ималые сроки.Ситуацию неисправляетдовольно бурноеразвитие внутреннегорынка корпоративныхоблигаций (в2002 г. его оборотвырос с 39 до 80млрд. рублей),большинствороссийскихолигополийне спешат заниматьна родине,предпочитаяоформлятьсделки в еврооблигациях.Все это обостряетрецедивы «голланскойболезни», когдав страну поступаетмного ничемне обеспеченныхденег, вгоняяэкономику врецессию.
Заключение.
АмериканскиеэкономистыК. Г. Макконнел,С. Л. Брю в учебнике«Экономикс»писали, чтоэкономическиеи политическиеусловия в Россиипосле дефолта1998 г. крайне плохи.Слабому инерешительномуправительствуочень труднособирать налоги.Фирмы и властина местах всебольше увиливаютот налоговыхплатежей. Всеэто ведет кувеличениюдефицита бюджетаи росту инфляции.
АмериканцыпредрекалиРоссии возвращениек старым порядкам.Но то же времявыходом из этойситуации имвиделся в том,чтобы отпуститьвсе цены (в томчисле и наэнергоносители),полностьюоткрыться длямирового рынка,распродатьвсю государственнуюсобственность.Время и действительностьпоказали, насколькоошибалисьамериканцы.
Последнийпятилетнийпериод былодним из самыхуспешных вистории постперестроечнойРоссии. Благодаряполитическойстабильностии исключительнойвнешнеэкономическойконъюнктуреудалось пройтипики по выплатамза внешниедолги (толькоза 2003 г. – более17 млрд. долл.), приэтом избегаядальнейшихзаимствованийу международныхорганизаций.К тому же правительствуудалось частичнозастраховатьвозможныериски, связанныес падением ценна энергоносители(основной экспортныйтовар), доведязолотовалютныйзапас до 70 млрд.долл. и создавстраховой фонд(более 14 млрд.долл.).
Но в экономикеРоссии остаетсяеще масса нерешенныхпроблем, разрешениекоторых можетвызвать настоящийуспех, а нерешение– волну новыхкризисов.
Прежде всего,необходимопровести структурнуюперестройкув хозяйствероссийскойэкономики. Отсырьевых отраслейустойчивыйрост долженперейти кобрабатывающимпредприятиям.Для этого основнуюналоговуюнагрузку надоперенести нанефтегазовуюи металлургическиекомпании.
Последниеуспехи российскойэкономикивызывают оптимизм,поэтому дажеприсвоениестране инвестиционногорейтинга небыло сенсацией,ведь послесделки «ВР»с российскойкомпанией «ТНК»(около 8 млрд.долл.), настоящиеиностранныеинвестициистали фактом.
Все экономистысводятся кодной мысли,что следующимэтапом развитияэкономикиРоссии будетсущественноепадение ценына нефть, этобудет проверкойна устойчивость.
Библиография:
В. М. Кудров«Мировая экономика»// Москва, 1999 г., стр.173-229, 314.
К. Р. Макконел,С. А. Брю, «Экономикс»(учебник)// Москва,1999 г.
Энциклопедия«Россия. Природа,население,экономика»//Москва, 1999 г.
«Деньги».Экономическийеженедельник//Декабрь1999 г.
«Деньги».28 декабря 2000 г.
«Деньги».4 июня №21, 2002 г.
«Деньги».5 марта №8, 2003 г.
Д. М. Михайлов«Мировой финансовыйрынок» // Москва,2000 г.
«Экономическаяи социальнаягеографияРоссии» (учебноепособие) // Москва,2000 г.
«Эксперт».Январь 2001 г.
«Эксперт».Апрель 2001 г.
«Эксперт».Декабрь2001 г.
«Эксперт».Январь2002 г.
«Эксперт».Январь2003 г.
«Эксперт».Август2003 г.
«Эксперт».Октябрь2003 г.
«Эксперт».12 мая № 17, 2003 г.
«Эксперт».9 июня № 21, 2003г.
«Эксперт».3 марта № 8, 2003 г.
«Эксперт».7 апреля № 13, 2003 г.
1По данным журнала«Деньги», 24 декабря2002 г.
2По данным журнала«Эксперт», №13, 2003 г.
 | ||||||||
| 92 | 7 | |||||||
| 93 | 9 | |||||||
| 94 | 17 | |||||||
| 95 | 21.5 | |||||||
| 96 | 35 | |||||||
| 97 | 42 | |||||||
| 98 | 52 | |||||||
| 99 | 31.5 | |||||||
| оо | 26 | |||||||