Структура инвестиций
Overview
Лист1Диаграмма1
Диаграмма2
Sheet 1: Лист1
| 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| Всего | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Собственные средства | 49 | 52.3 | 60.8 | 53.6 |
| Прибыль направляемая в фонд накопления | 20.9 | 15 | 13.2 | 13.3 |
| Привлеченные средства всего | 51 | 47.7 | 39.2 | 46.4 |
| Бюджетные средства всего | 21.8 | 20.1 | 20.7 | 19.2 |
| Федеральные | 10.1 | 9.9 | 10.2 | 6.6 |
| Субъектов РФ и местные | 11.7 | 10.2 | 10.5 | 12.6 |
Sheet 2: Диаграмма1
 | ||||||||||
Sheet 3: Диаграмма2
 | ||||||||||
Overview
Лист1Диаграмма1
Диаграмма2
Sheet 1: Лист1
| Трлн. руб. (1998г. – млрд.) | ||||
| 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| Всего | 355.7 | 501.2 | 541.7 | 546.2 |
| Инвестиции в основной капитал | 267 | 376 | 408.8 | 402.4 |
| Затраты на капитальный ремонт | 49.3 | 72.5 | 59.5 | 66.9 |
| Инвестиции в нематериальные активы | 3.8 | 6.6 | 7.5 | 9.9 |
| Инвестиции в другие нефинансовые активы | 0.3 | 0.5 | 0.6 | 2 |
| Инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств | 35.3 | 46.5 | 65.3 | 65 |
Sheet 2: Диаграмма1
 | ||||||||||
Sheet 3: Диаграмма2
 | ||||||||||
Overview
Лист1Диаграмма1
Диаграмма2
Sheet 1: Лист1
| 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| Всего в т. ч. | 210.5 | 2670.2 | 27125 | 108810 | 266974 | 375958 | 408797 | 402441 |
| Промышленность | 73 | 102.5 | 10025 | 35166 | 91928 | 130728 | 148906 | 135218 |
| Сельское хозяйство | 37.4 | 288.5 | 2136 | 3451 | 9284 | 10797 | 10277 | 12178 |
| Строительство | 9.4 | 71.5 | 644 | 3552 | 6727 | 15158 | 17086 | 16596 |
| Транспорт | 17.9 | 217.7 | 2887 | 12975 | 35368 | 50703 | 62317 | 55249 |
| Связь | 2 | 17 | 172 | 994 | 3663 | 6740 | 11374 | 14260 |
| Торговля и общественное питание | 3.7 | 27.2 | 246 | 1724 | 5355 | 8097 | 9015 | 10187 |
| Жилищное строительство | 38.2 | 580.5 | 6275 | 25827 | 60862 | 76473 | 68139 | 65035 |
Sheet 2: Диаграмма1
 | ||||||||||
Sheet 3: Диаграмма2
 | ||||||||||
Overview
Лист1Диаграмма1
Sheet 1: Лист1
| 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | |
| Всего | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Строительно-монтажные работы | 47 | 49 | 60 | 65 | 64 | 63 | 60 |
| Сборка, инструмент, инвентарь | 32 | 25 | 24 | 20 | 22 | 24 | 27 |
| Прочие капитальные работы и затраты | 21 | 26 | 16 | 15 | 14 | 13 | 13 |
Sheet 2: Диаграмма1
 | ||||||||||
Overview
Лист1Диаграмма1
Диаграмма2
Sheet 1: Лист1
| 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| Всего | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Российская: | 97.5 | 98.3 | 97.3 | 97 | 95.7 | 93.8 |
| государственная | 50.8 | 32.4 | 31.3 | 27.1 | 24.5 | 22.3 |
| муниципальная | 12.4 | 8.1 | 6.3 | 5.3 | 5.4 | 5.1 |
| общественных объединений | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 |
| частная | 12.1 | 18.3 | 13.4 | 16 | 22.7 | 25.7 |
| смешанная российская | 22.1 | 39.4 | 46.2 | 48.5 | 43 | 40.6 |
| Иностранная | 1.2 | 2.2 | ||||
| смешанная с российским и иностранным участием | 2.5 | 1.7 | 2.7 | 3 | 3.1 | 4 |
Sheet 2: Диаграмма1
 | ||||||||||
Sheet 3: Диаграмма2
 | ||||||||||
Оглавление.
Оглавление.
Введение
Глава1. Анализ и оценкасложившейсяструктурыинвестицийна современномэтапе.
Глава2. Основныенаправлениясовершенствованияструктурыинвестицийв экономикеРоссии.
Глава3. Роль структурныхпреобразованийв формированиипредпосылокдля экономическогороста.
Заключение.
Введение
Наданный моментроссийскаяэкономикапереживаетглубочайшийкризис, чтосказываетсяво всех сферахжизни россияни, в первую очередь,на социальнойсфере, что всвою очередьвызывает социальнуюнапряжённостьв обществе.Правительствовсеми силамипытается преодолетьэтот кризис,однако довольнобезуспешно.Дефицит бюджетане позволяетправительствусправитьсяс кризисомсвоими силами,поэтому оновынужденопривлекатьи другие средства,помимо бюджета.Помочь государствув преодоленииэкономическогокризиса призваныинвестиции.Инвестицийпредназначеныдля поднятияи развитияпроизводства,увеличенияего мощностей,технологическогоуровня. Обинвестицияхсказано уженемало: всероссийскиеполитики давноуже склоняютэто слово наразные лады,понимая, чтобез инвестицийроссийскомупроизводствуне выжить, однакодо недавнеговремени в нашейстране политическаяситуация складываласьне лучшим образом,политическаянестабильностьсдерживалапотоки инвестиций,готовых хлынутьна новый, а значитприбыльный,рынок. Никтоне хотел вкладыватьденьги в стране,которая черезпару месяцевможет сновастать коммунистической,а значит деньги,вложенные впроизводство,попросту пропадут.Однако увереннаяпобеда напрезидентскихвыборах Б. Н.Ельцина, показалапотенциальныминвесторам,что сторонниковдемократиив нашей страневсё же больше,чем сторонниковкоммунизма,а значит рисквложений уменьшается.Инвестицииспособны вывестистрану из кризиса,потому им иуделяетсясколько внимания.Насколько важныинвестициигосударствуможет говоритьтот факт, чтоБ.Н. Ельцин просилпринятияГосударственнойДумой бюджетана 1998 год в первомчтении, чтобыло сделанов первую очередьдля того, чтобыпоказатьпотенциальныминвесторам,что российскаяэкономика ужестабилизировалась и вложениесредств впроизводствоне имеет никакогориска.
Проблемаинвестицийв нашей страненастолькоактуальна, чторазговоры оних не утихают.Эта проблемаактуальна,прежде всего,тем, что наинвестицияхв России можнонажить огромноесостояние, нов то же времябоязнь потерятьвложенныесредстваостанавливаетинвесторов.Российскийрынок - один изсамых привлекательныхдля иностранныхинвесторов,однако, он такжеи один из самыхнепредсказуемых,и иностранныеинвесторымечутся изстороны в сторону,пытаясь неупустить свойкусок российскогорынка и, в тоже время, непотерять своиденьги. Приэтом иностранныеинвесторыориентируются,прежде всего,на инвестиционныйклимат России,который определяетсянезависимымиэкспертамии служит дляуказания наэффективностьвложений в тойили иной стране.
Российскиеже потенциальныеинвесторы давноуже не доверяютправительству,это недовериеобусловлено,прежде всего,сложившимсястереотипомотношения квласти у россиян- “правительствоработает толькона себя”. Однакогосударственнаяинвестиционнаяполитика сейчаснаправленаименно на то,чтобы обеспечитьинвестороввсеми необходимымиусловиями дляработы на российскомрынке, и потомув перспективемы можем рассчитыватьна изменениеситуации вроссийскойэкономике влучшую сторону.Огромное значениедля Россииимеют не толькоиностранные,но и внутрироссийскиеинвестиций,ведь множестволюдей во времястановлениярыночной экономики“сколотили”себе огромныесостояния,которые в данныймомент лежатв европейскихи американскихбанках, инымисловами используютсядля инвестицийв зарубежныхстранах. Государствовсеми силами пытается вернутьэти деньгииз-за рубежав российскуюэкономику, чтодаст ощутимыйтолчок развитиюроссийскогопроизводства.По даннымправоохранительныхорганов изРоссии было вывезено, начинаяс 1991 года, около150 млрд. долларови не труднопредставитьсебе как этиденьги проявилибы себя в российскойэкономике.
Вообщеже капиталовложенияпроводятсячастными инвесторамив первую очередьради полученияприбыли и, покамы имеем делос неуравновешеннойэкономикой,неясной политическойситуацией инесовершеннымзаконодательством,ни о какой прибылине может бытьи речи, а значит,не может бытьи речи о долгосрочныхстратегическихинвестицияхв российскуюэкономику, безчего, в своюочередь, невозможенподъём производства,то есть возрождениеэкономикиРоссии.
Глава1. Анализ и оценкасложившейсяструктурыинвестицийна современномэтапе.
С началанеобходиморассмотретьсамо понятие«структура».
Структура- это закономерная,устойчиваясвязь и взаимоотношениячастей и элементовцелого, системы.
Структураостается неизменной,несмотря напостоянныеизменениячастей и самогоцелого, и изменяетсятолько тогда,когда все целоепретерпеваеткачественныйскачок. С другойстороны , всеэлементы целогосущественнымобразом зависятот его структуры,играют качественноразличную рольв зависимостиот способа исистемы ихсвязи.
Инвестиции (капитальныевложения) - этосовокупностьзатрат материальных,трудовых иденежных ресурсов,направленныхна расширенноевоспроизводство,основных фондоввсех отраслейнародногохозяйства.Инвестиции- относительноновый для нашейэкономикитермин. В рамкахцентрализованнойплановой системыиспользовалосьпонятие "валовыекапитальныевложения", подкоторыми понималисьвсе затратына воспроизводствоосновных фондов,включая затратына их ремонт.Инвестиции- более широкоепонятие. Оноохватываети так называемыереальные инвестиции,близкие посодержаниюк нашему термину"капитальные вложения", и"финансовые"(портфельные) инвестиции,то есть вложенияв акции, облигации,другие ценныебумаги, связанныенепосредственнос титулом собственника,дающим правона получениедоходов отсобственности.Финансовыеинвестициимогут статькак дополнительнымисточникомкапитальныхвложений, таки предметомбиржевой игрына рынке ценныхбумаг. Но частьпортфельныхинвестиций- вложения вакции предприятийразличныхотраслейматериальногопроизводства- по своей природеничем не отличаютсяот прямых инвестицийв производство.
Помимотакого разграниченияинвестицииимеют и болееразветвленнуюструктуру:
1.Нефинансовыеинвестиции (таблица1,графики 1, 2 и3)
Инвестициив нефинансовыеактивы включаютв себя следующиеэлементы:
инвестициив основнойкапитал;
затратына капитальныйремонт;
инвестициив нематериальныеактивы (патенты,лицензии и т.д.);
инвестициив прирост запасовматериальныхоборотныхсредств;
инвестициина приобретениеземельныхучастков иобъектовприродопользования.
Анализируяданную таблицуможно сказатьоб увеличенииинвестицийв целом в нефинансовыеактивы за период1995-1998гг. с 355,7трлн.рублей до 546,2 млрд.рублей (учитываяденоминацию1998г.). Но при рассмотрениипо годам ясновыявляетсяобщая тенденцияк сокращению:1995-1996гг. приростсоставил 145,5 трлн.руб., 1996-1997гг. – 40,5,1997-1998гг. – 4,5.
Тенденцияк сокращениюрезко проявляетсяи в инвестицияхв основнойкапитал: в 1996г.инвестиции увеличилисьна 100 трлн. руб.,в 1997г. – 32,8, а в 1998г.произошлорезкое сокращениена –6,4. Этот резкий скачок вниз(как и в другихсферах) произошелиз-за кризисав августе 1998г.В условияхкрайне низкогоуровня обновленияосновных фондовнарастаетпроцесс ихизноса и старения.Наибольшиепоказателиизноса характерныдля наиболееактивной частифондов, в конечномсчете определяющейнаучно – техническийуровень производства.Происходитнакоплениеморально ифизическиизношеннойтехники.
В связи сэтим неудивителенрезкий скачокроста инвестицийв капитальныйремонт: 1995-1996гг.на 23,2 трлн. руб.,1997-1998гг. на 74 (несмотряна сокращениев1996-1997гг. на -13), т. е.неуклонновозрастаютзатраты накапитальныйремонт.
Хотя инвестициив нематериальныеактивы и колеблются(в 1996г. приростсоставил 2,8трлн.руб., в 1997г. - 0,9, в 1998г.-2,4), но в целомможно говоритьо некоторомросте, преждевсего связанномс обязанностью(с недавнеговремени) получениялицензии, патентана право какой-либодеятельности.
Резкий скачокинвестицийдругие нефинансовыематериальныеактивы (в частностиприобретениеземельныхучастков иобъектовприродопользования)на 1,4 млрд. руб.,можно сказать,являетсязакономерностьюпосле августа1998г.: инфляционноеожидание вызвалоповышенныйспрос на данныйвид активов,а последующийрост курсадоллара – ихпокупку.
Запасыматериальныхоборотныхсредств являютсякак бы индикаторомэкономическойситуации. И принекоторойстабилизациив стране в 1997г.наблюдалсяих рост. Приростинвестицийсоставил 18,8 трлн.руб. И как индикаторзапасы отреагировалив 1998 резким сокращением(увеличилосьлишь суммовоевыражение).
2. Инвестициипо формамсобственности(таблица 2, графики4 и 5).
Инвестированиероссийскойсобственностив период 1993-1998гг.начало стабильнопадать. Преждевсего, это касаетсягосударственнойи муниципальной,где инвестициисократилисьв более чем вдва раза (соответственнос 50,8 % в 1993г. до 22,3 % в1998г. и с 12,4 до 5,1 %). Наэто влияетстабильностьдефицитагосударственногои федеральныхбюджетов,возрастающийвнешний долг,ликвидацияпосле распадаСССР и переходак рыночнойэкономикецентрализованногофинансирования,а также приватизация1992г.
Этим же причинамможно объяснитьи снижениевложений капиталав смешаннуюроссийскуюсобственностьс 48,5 % в 1996г. до 40,6 % в1998г. Резкий спадсдерживаетсялишь частнымкапиталом.
Как приватизацией(в основном впервой половине90-х гг.), так и увеличивающимсячислом убыточныхпредприятийобосновываетсярост инвестированиячастной, иностраннойи смешаннойроссийскойс иностраннымучастиемсобственности. Это ярко виднона примерекондитерскойфабрики «Россия»:после акционированияи существованиянесколько леткак АО со смешаннойроссийскойформой собственности,было приняторешение о продажигосударственногопакета акций(51 %) швейцарскойкомпании «Нестле»(смешанная сроссийскими иностраннымучастиемсобственность).
То естьпроизошедшиепроцессыинституциональныхизменений вэкономикепривели к тому,что значительнаячасть капитальныхвложений приходитсятеперь на предприятияи организациисмешанной формысобственности,а также к тому,что теперьинвесторы, втом числе частные,стремятсявкладыватьбольшей частьюв быстроокупаемуюи высокодоходнуюсобственность.
3. Инвестиции по отраслямэкономики(таблица 3, графики6, 7 и 8)
В инвестированииотраслей экономикиза 1991-1998гг. резкийрост вложенийс 210,5 млрд. руб. до408797 (1997г.), хотя и здеськризис нашелсвое отражениев падении инвестицийв 1998г. на –6356 млн.руб.
Такая жеситуация наблюдаетсяи в разрезе понекоторымотраслям:
промышленность– рост составилс 73 млрд. руб. в1991г. до 148906 млн. руб.в 1997г., спад составил–13688 млн. руб.
транспорт– с 17,9 до 62317 млрд.руб., -7068 млн. руб.
Неуклонныйрост инвестицийв связь (2,0 млрд.руб. в 1991г. и 14260 млн.руб. в 1998г.) вызванразвитие новыхвидов связи:Интернет, сотовыетелефоны,пейджинговаясеть и т. д., т. е.внедрениеновейших технологий.
Рост же торговлии общественногопитания (с 3,1 млрд.руб. в 1991г. до 10187 млн.руб. в 1998г.) вызвантем, что спадпроизводстваи рост безработицыпородили «челноков»(хотя в 1997 и 1998гг.прирост составилвсего 918 и1882 млн.руб. соответственноиз-за перенасыщениярынка). Некоторыеже предприняливполне удачныепопытки пооткрытию ресторанов,кафе и т. д. Тольков Самаре запоследниенесколько летколичестворынков, торговыхцентров и общепитоввыросло в 2-3 раза(и они продолжаютоткрываться).
Увеличениеинвестицийв сельскоехозяйство, хотяи с некоторымиколебаниямив 1996-1997гг., произошелиз-за возможностиприобретенияземли в частнуюсобственность(инвестициив 1998г. составили12178 млн. руб.). Сейчасодни пытаютсяначать собственноефермерскоедело, причем,довольно успешновнося вкладв валовой сборурожая, а другиезанимаютсясадово-дачным,подсобнымхозяйством.И тот, и другойвиды деятельностисвязаны с попыткойлюдей выжитьв условияхинфляции икризиса.
Бум жилищногостроительства,достигший инвестированияв 1996г. 76473 млрд. руб.и давший надеждуна экономическийрост, был подорванудорожаниемстроительныхработ, вызванноеростом цен настройматериалы,используемыев индивидуальномстроительстве.Это резко сбилоприрост инвестицийдо –3104 млн. руб.в 1998г. Цены поднялисьвследствие повышениятранспортныхтарифов иснабженческо-сбытовойнаценки.
Хотя ростинвестицийв транспорти достиг 62317 млрд.руб. в 1997г., но ужев 1996г. наметилосьуменьшение,прирост составилвсего 15335 млрд.руб. , в 1995г. 11614 млрд.руб. и –7068 млн.руб. в 1998г. Такоеуменьшениенеудивительно,так как ценына энергоносителивыросли в 2-3 раза.
4. Технологическаяструктура.(таблица 4, график9)
Увеличениефинансированиястроительно-монтажныхработ былозакономерностью,связанной спереориентациейинвестицийна строительствообъектовнепроизводственногоназначения.Их доля возрослав общем объемекапвложенийв 1995г. до 44 %. Но ростцен на данныеработы, как ина строительствов целом, и увеличениетранспортныхрасходов обусловилитенденцию ксокращению.Скачок ценпоследовалза бумом появлениянебольшихподрядныхорганизаций.В основном этомаломощные,узкоспециализированныефирмы, арендующиепо случаю техникуи приобретающиематериалы упосредников,которые затрудняютадаптациюстроительныхработ (и строительства)к удовлетворениюспроса в рамкахформируемойрыночной среды.
Некоторыйрост и удержаниефинансированиякапитальныхработ и затратна уровне 13-19 % в1996-1997гг. происходитв основном засчет того, чтомуниципальныеи частныестроительныеорганизациирасширяют своюсферу деятельностив сторонукапитальногои текущегоремонта жилогофонда, городскихсетей инженерныхкоммуникаций.
Спад инвестицийв сборку, инструмент,инвентарьсвязан со спадомпроизводства,а так же государственныеорганизацииостались безцентрализованногофинансирования.Из-за уменьшенияоборотныхсредств предприятияпересталиприобретатькак инструмент,так и инвентарь,а так же технику,которая требуетнекоторойсборки. Начинаяс 1995г. стал наблюдатьсянекоторыйподъем, многиепредприятияпредпочлиперепрофилироваться,что и потребовалоувеличенияинвестиций.
5. По источникамфинансирования.(таблица 5, графики10 и 11)
Рост долисобственныхсредств предприятийдо 60% в 1997г. вызваносокращениемфинансированиягосударством.Прежде всегоэто вызванобюджетнымдефицитом. Хотяего параметрыи не являютсякатастрофичнымисами по себе,но они великидля страны,находящейсяв продолжающемсясемь лет кризисепри 40% сокращенииВНП. Что, собственноговоря, и обусловилоспад бюджетногои федеральногоинвестированияс 21,8 % в 1995г. до 19,2% в1998г. и с 10,1 % до 6,6 %соответственно. Организациивынуждены всебольше средствнаправлятьв оборот, чтообусловилоснижений накоплений(13% в 1997-1998 гг.), которыеможно было бынаправить наобновлениеосновных фондов.ФинансированиесубъектамиРФ и местноефинансирование,колеблющеесяв приделах10-12%, в значительнойстепени поддерживаетдеятельностьпредприятий.Это хорошовидно на политикиадминистрацииСамарскойобласти. Понастоянию К.Титова 10% от всехсобираемыхналогов, которыесначала направлялисьв Москву , потомшли обратно,теперь сразуостаются врегионе, чтопозволяетиспользоватьих наиболееэффективно.
Изменения,произошедшиев ходе реформ.
Инвестиционнаяполитика, которойпридерживаетсягосударство,имеет огромноевлияние наразвитиекапиталовложенийв стране, какчастных, таки государственных.Именно онаформирует такназываемыйинвестиционныйклимат страны,поэтому правительствоРоссии оказываетей огромноевнимание, однакона данный моментинвестиционнаяполитика нашегогосударстваещё слаба, чтообусловленов основномнезащищённостьюрасходов бюджетана инвестиционныецели, бюджетныесредства расхищаютсяили направляютсяне на те цели,на которыенаправлялись.
ГосударственнойДумой былиприняты в первомчтении законы“О внесенииизменений идополненийв Закон РСФСР”и “Об инвестиционнойдеятельностив РСФСР”, которыедолжны улучшитьзаконодательнуюбазу для инвестиций,гарантироватьправа инвесторовна собственностьи которые предполагают:
предоставлениебюджетныхсредств негосударственнымструктурамна возвратнойоснове;
отражениев Законе принципаотношенийсобственности(в нём рассматриваютсягосударственные,муниципальныеи частныеинвесторы). Поэтому принципуи выделяютсяиз федеральногобюджета капитальныевложения наразвитие федеральнойсобственности;
равенствоправ инвесторов(гарантии прави защиты инвестицийнезависимоот форм собственностидля всех инвесторов).
Нотакой либерализмпривел несколькоиному эффекту.
В первыегоды реформ,в расчетах намонетаризм,из инвестиционныхпотоков вомногом былиисключеныресурсы государства(включая заказы,контракты,договора, целевыепрограммы),вытеснены илизамороженыинвестиционныересурсы населения(из-за снижениядоходов, оплатытруда, ростабезработицы,обесцененияденег (сбережений)),ограниченывозможностималого бизнеса.
Следствиемснижения инвестицийстало падениепроизводственныхвложений, устареваниеи потеря потенциалатехнологийи оборудования:
моральныйи физическийизнос;
отсутствиевнедренияновейших технологий;
структурныеизмененияпроизводства.
Фактическив российскойэкономикедействуетнесколькоинвестиционныхрежимов. Инвестиционныепланы и возможностиэкспортныхотраслей зависятот колебаниямировых цен.Отрасли, владеющиезначительнымнаучным потенциалом,практическипотерялигосударственныйрынок и зависятот доступа навнешние. Приеще большемсжатии такихотраслей инвестициимогут перейтив потребительскиеотрасли. Тоесть Россиястановитсяна классическийпуть накопленияот потребительскихотраслей котраслям болеевысокой степениобработки.
В настоящеевремя значительнаядоля собственныхсредств предприятия (амортизацияи прибыль) являетсяосновным источникоминвестиций.Но такое финансированиеявляется критическимна убыточныхпредприятиях.
Поэтомуинвестиционныйбум в промышленности,где значительнаячасть производстваубыточна, является трудноразрешимойзадачей, а вРоссии – «официальноймечтой»
Глава2. Основныенаправлениясовершенствованияструктурыинвестицийв экономикеРоссии.
Инвестиционнойполитики внашем государстведо недавнеговремени уделялосьне достаточновнимания (и мыувидели к чемуэто привело),однако, ужесейчас государствоначало пониматьвсю важностьправильнойинвестиционнойполитики и, чтосамое важное,начало предприниматьшаги в нужномнаправлении.И последниедва-три годанаблюдаютсянекоторыесдвиги в измененииинвестиционнойполитики государства,постепенноликвидируютсяструктурныеперекосы вэкономикеРоссии, стабилизировалсякурс рубля,снижаютсяпроцентныеставки. Ногосударствопонимает, чтоснижение инфляциии процентныхставок не дадутавтоматическогоэффекта в видероста инвестицийи производства.Это, преждевсего, связанос двумя факторами:
с неготовностьюполучателейинвестиций- предприятийк эффективномуосвоению средств,в первую очередьиз-за низкогокачества управления;
с неготовностьюинвесторов вкладывать капиталы в нереформированныепредприятияпо причине каквысоких рисков(незащищённостьправ собственности,значительныйриск не возвратасредств из-заплохого управления),так и невозможностиболее или менееадекватноопределитьсам уровеньриска (непрозрачностьфинансовогосостоянияпредприятия,ликвидностьпредприятий, их инвестиционнаядеятельность).
В мировойпрактике существуетдва основныхнаправлениядля измененияструктурыэкономики:
ориентацияна экспорт;
развитиеимпортозамещающихотраслей.
Для того,чтобы в какомнаправлениидолжна изменитьсяструктурароссийскойэкономики, необходимосделать небольшойанализ сложившейсяситуации.
После распадаСССР Россияушла с освоенныхрынков странСЭВ и ряда другихразвивающихсястран и переориентироваласьна капиталистическиестраны, гдевыше конкуренцияи требованияпродукции.
Из-за неконкурентоспособностинашей продукцииРоссия сталавсе большепревращатьсяв топливно-сырьевойпридаток развитыхстран. Это всвою очередьпривело к истощениюнедр, износу(моральномуи физическому)основных фондов,приближениевнутреннихцен к мировым(при российскихдоходах) илиих превышение.
Увеличениеэкспорта нефтии газа произошлоиз-за сокращенияпотребленияэнергоресурсовв стране. Ноэто имеет своипределы:
исчерпаниебогатых месторождений;
при возможноросте производства– увеличение спроса наэнергоносители.
Таким образом,можно сказать,что для Россиипредпочтительныкак первый, таки второй вариантыизмененияструктурыэкономики:
ориентацияна экспортвозможна толькопри вывозеготовой продукции(технологическии конкурентоспособной);
развитиеимпортозамещающихотраслей прииспользованиисобственногосырья (без лишнихтрат на импортирование).
Поэтомусовершенствованиеструктурыинвестицийидет по несколькимнаправлениям:
созданиеусловий длярыночной оценкиактивов предприятий.Кроме очевидныхпреимуществдля инвесторов,связанных срыночной оценкойакций, это позволитпредприятиюформироватьболее рациональнуюстратегию вотношениииспользованиясобственныхактивов;
внесениеизменений вамортизационнуюполитику,направленныена ее либерализацию.Повышение степени свободыреформированныхпредприятийпри выбореметодов амортизационнойполитики(использованиеускореннойамортизации,нелинейныхметодов амортизации,в том числеметода уменьшающегосяостатка сприменениемудвоенныхамортизационныхнорм, методасуммы лет,специальнойпервоначальнойамортизационнойскидки), упрощениеи укрупнениенорм амортизации.
последовательнаядецентрализацияинвестиционногопроцесса путёмразвитиямногообразныхформ собственности,повышение роливнутренних(собственных)источниковнакопленийпредприятийдля финансированияих инвестиционныхпроектов;
государственнаяподдержкапредприятийза счет централизованныхинвестиций;
размещениеограниченныхцентрализованныхкапитальныхвложений игосударственноефинансированиеинвестиционныхпроектовпроизводственногоназначениястрого в соответствиис федеральнымицелевыми программамии исключительнона конкурснойоснове;
усилениегосударственногоконтроля зацелевым расходованиемсредств федеральногобюджета;
совершенствованиенормативнойбазы в целяхпривлеченияиностранныхинвестиций;
значительноерасширениепрактики совместного государственно-коммерческогофинансированияинвестиционныхпроектов.
Такжеодним из основныхнаправленийявляется внедрениеновых форминвестиций.
Новыеформы инвестиций.
Новые формыинвестиций– совместныепредприятияи соглашенияо сотрудничествемежду компаниями,находящимисяв «пограничной»области междуэкспортом ииностраннымидочернимипредприятиями,полностьюконтролируемымииностраннымихолдингами(так называемые«традиционныеформы инвестиций»).
Термин «новыеформы инвестиций»охватываетширокий спектрмеждународныхопераций содним общимзнаменателем:иностраннаякомпанияпредоставляетактивы – материальныеи нематериальные– из которыхформируютсяресурсы дляинвестиционногопроекта илипредприятияв принимающейстране. Приэтом иностраннаякомпания неявляется владельцемконтрольногопакета.
Существуюттакие новыеформы инвестицийкак совместноепредприятие,в котором доляиностранногокапитала непревышает 50%,лицензионноесоглашение,контракты науправление,контракты «подключ» и «наготовую продукцию,а также на совместноепроизводствои международныесубподряды.
В настоящеевремя многиестраны проводятполитикулиберализациипривлеченияпрямых инвестиций.Тем не менее,как показываетпрактика, значениеНФИ будет расти.В одних случаяхони будут вытеснятьпрямые инвестиции,в других – дополнять.
Известнотакже, чтотранснациональныекорпорации,впервые выходящиена рынок, частоприбегают кНФИ, чтобыконкурироватьс уже закрепившимисяна рынке фирмами.ТНК, впервыевыходящие нарынок, могутпредложитьпринимающейстороне правосовместноговладения илиболее свободныйдоступ к технологиямв обмен напреимущественный(или исключительный)выход на местныйрынок (это становитсяхарактернымдля России, гдепо-прежнемугосподствуют«естественные»монополии).
Многие кампаниина собственномопыте убедилисьв преимущественовых форминвестицийперед традиционными.НФИ позволяютзащищатьсяот рисков иповысить соотношениесобственныхи заемных средствкомпании. Другиекомпании, появившиесяна рынке, убеждаются, что НФИ являютсяэффективнымсредствомпроникновенияна новые рынки,получения тамсвоих «ниш»в условияхконкуренциис ТНК.
Что касаетсяпринимающихстран, то НФИимеют для нихтакже важноезначение, нопри этом возрастаетстепень риска.Особенно следуетвыделить риск,связанный спринятиемрешений относительно целесообразностиинвестицийи объема производственныхмощностей.Такие решенияпринимаютсяместными компаниямии правительствамии не всегдамогут бытьсвязаны сконъюнктуроймирового рынкаи поставкамитехнологий.
РезультатомиспользованияНФИ может оказатьсясохранениезависимостипринимающихстран от иностранныхкомпаний относительноновых технологийи выхода намировой рынок.Наиболее важнымпреимуществомНФИ с точкизрения принимающихстран являетсявозможностьусиления контролянад процессомроста капиталаи повышениядоли в доходахот инвестиций.Одна из актуальныхпроблем дляконкретнойстраны заключаетсяв извлечениимаксимальнойвыгоды из инвестиций.
Можно сделатьвывод, что НФИформируютинституциональныеэкономичныеи организационныеусловия, в которыхпредприниматели, владельцыматериальныхактивов и финансовогокапитала объединяютусилия приотделении правасобственностиот функцииконтроля, разделяямежду собойриски и ответственностьза результатыэкономическойдеятельности.
Среди первоочередныхмер, которыеследовало быосуществитьв рамкахинвестиционно-структурнойполитики необходимоназвать такиекак:
прямоегосударственноеучастие винфраструктурныхпроектахнародно-хозяйственного значения и ихфинансовоестимулированиепосредствомпредоставленияналоговыхльгот или налоговогокредита;
вмешательствогосударствав инвестированиепервичныхотраслей имагистральнойинфраструктуры;
финансированиереальногосектора экономикза счет увеличениясбереженийи их трансформациив инвестиции;
побуждениек инвестициямприватизированныхпредприятийреальногосектора.
Глава3. Роль структурныхпреобразованийв формированиипредпосылокдля экономическогороста.
Прежде, чемрассматривать,как структурныепреобразованиявлияют наэкономическийрост, необходимодать понятиероста, его основныхмоделей и определитьисточники.
Экономическийрост – этодолговременныеизмененияестественногоуровня реальногообъема производства,связанные сразвитиемпроизводительныхсил на долгосрочномвременноминтервале.
Сущностьже состоит вразрешениии воспроизведениина новом уровнеосновногопротиворечияэкономики:между ограниченностьюпроизводственныхресурсов ибезграничностьюобщественныхпотребностей.
Источникиэкономическогороста.
Для экономикикак науки этотвопрос являетсяактуальными по сей день.
Карл Маркссвязывал переходот одногоравновесногосостояния кдругому с накоплениемкапитала. В егомодели источникомнакоплениякапитала являетсяприбавочнаястоимость,которая возникаетв результатеэксплуатациирабочих капиталистамиили несовершенстваотношенийсобственности.Но такое развитиеведет к гибелиэкономическойсистемы.
Согласнотеории Дж. Кейнсанесовершенстворыночногомеханизмавыступает какисточник несовпаденияэффективногоспроса с уровнемпотенциальногоВНП.
По теорииЙ. Шумпетераисточник находитсявнутри самойэкономическойсистемы и обусловленинновациями:
созданиенового товараили приданиеновых свойствстарому;
внедрениеновых технологий;
освоениенового рынкасбыта;
использованиенового источникасырья и (или)энергии;
измененияв организациипроизводства,связанные сусилением илиустранениеммонополистическихэлементов.
Основныемодели экономическогороста.
Двухфакторнаямодель Кобба– Дугласа.
Рассматриваемаяздесь производственнаяфункция Кобба– Дугласа являетсяпростейшейнеоклассическоймоделью и имеетвид:
Y= AKαLβ ,
где K, L– затраты капиталаи труда
α, β –коэффициентыэластичностивыпуска покапиталу итруду
α = δY/δK* K/L
β = δY/δL * L/Y
Они показывают,на сколько %увеличитсяили уменьшитсявыпуск приизменениекапитала итруда
Если α + β = 1, то наблюдаетсяпостояннаяотдача факторовпроизводства
Если α + β > 1, то этосвидетельствуето возрастающейотдаче факторов
Если α + β
Модель Е.Домара.
Основнойвклад Е. Домарав теорию ростасостоит в том,что он обратилвнимание нанеобходимостьучета обоихфакторов инвестиций,т. е. мультипликатораи акселератора.
Им былапредложенамодель динамическогоравновесия,состоящая изтрех уравнений:предложения,спроса и равновесногороста.
Уравнениепредложениябазируетсяна предположениео том что, инвестиции,осуществляемыев текущем периоде,увеличиваюткапитал в следующем
I t-1=ΔK t= K t– K t-1
При заданномуровне развитиятехники и отсутствиивзаимозаменяемости факторов производства производительность капитала (Y/K= σ) являетсявеличинойпостояннойи не меняетсяс увеличениемразмера капитала.В этом случаепредложениеблаг в периодеt описываетсяформулой:
ΔYts= σ * ΔK t= σ * I t-1
Приращениеспроса на благав периоде tопределяетсяна основемультипликатора:
ΔYtd =Δ I t / S y
где S y– предельнаясклонностьк сбережениям
Уравнениеравновесногороста описываетсяравенствоммежду приростамиспроса и предложения
ΔYtd =ΔYts
С учетомпредыдущихуравнений ономожет бытьпредставленов виде:
σ * S y=ΔI t/ I t-1
Из моделиДомара следует,что при принятыхпредпосылкахдля поддержанияполной занятостии равновесияна рынке благнеобходимопостоянноувеличиватьобъем инвестицийзаданным темпом.В том случае,если объеминвестицийокажется меньшим,чем необходимодля равновесногороста, экономическаясистема будетвсе дальшеотклонятьсяот равновеснойтраектории.
Таким образом,равновесиев модели Домаранеустойчивов том смысле,что в ней непредусмотреномеханизма,возвращающегоэкономику всостояниеравновесияпосле отклоненияот него.
Модель Р.Харрода.
Р. Харродпоставил передсобой задачуописать сбалансированныйрост, основываясьне только науравнениях,но и на анализепсихологическихмотивов поведенияпредпринимателей.
Поведениепредпринимателейв модели описываетсяследующимобразом:
Yt-1d>Yt-1s - предпринимателиувеличиваюттемп расширенияобъема производства
Yt-1s> Yt-1d - уменьшаютэтот темп, а вусловиях, когдаравновесиебыло достигнуто, сохраняютсложившийсятемп.
В математическойформе это можнопредставитьв виде:
(Yts- Yt-1s)/Yt-1s= n * ((Yt-1s- Yt-2s)/Yt-2s)
где n > 1 – приYt-1d>Yt-1s
n t-1d
n = 1 – приYt-1d=Yt-1s
Преобразовавэто уравнение,можно получитьформулу, описывающуюзависимостьобщего объемапредложенияв году t отрезультатовпредыдущегоразвития:
Yts= Yt-1s*(n * ((Yt-1s- Yt-2s)/ Yt-2s) + 1) (1)
Для выявлениясовокупногоспроса на благаХаррод первоначальноопределяетобъем спросана инвестиции,основываясьна принципеакселератора:
I t = V(Yt- Yt-1)
где V –акселератор,показывающий,какой объемдополнительныхинвестицийиндуцируетсяприростомобъема продажв предыдущемгоду.
На основеинвестиционногоспроса с учетомпринципамультипликатораопределяетсясовокупныйспрос:
Ytd= I t / S y= V(Ytd- Yt-1d)/ S y (2)
Для тогочтобы экономическийрост был равновесным,необходимо,чтобы соблюдалосьравенство междууравнениями(1) и (2)
Yt-1s*(n * ((Yt-1s- Yt-2s)/ Yt-2s) + 1) = V(Ytd- Yt-1d)/ S y
Если в предшествующемпериоде ростбыл равновесным (Yt-1d-Yt-1s),тогда n = 1 итемп приростав текущем периодебудет равентемпу приростав предшествующемпериоде:
Δ I t/ I t-1= (Yt- Yt-1)/ Yt-1= (Yt-1- Yt-2)/ Yt-2 (3)
С учетомвывода о постоянстветемпа прироста,который следуетиз выражения(3), уравнениесбалансированногороста (2) примевид:
V / S y* Δ I t/ I t-1+1 или Δ I t/ I t-1= S y/ (V - S y)
Это означает,что, если в силукаких бы то нибыло соображений,предпринимателипланируют темпприроста предложения,равный Sy / (V- S y),их ожиданияполностьюсбываются, иони будут впредьрасширятьпроизводствотем же темпом.В результатеэкономика будетразвиватьсяпо равновеснойтраектории.
Если предпринимателипланируют темпприроста, отличныйот того, которыйгарантируетдостижениеравновесия,то равновесиев модели Харрода,так же как и вмодели Домара,оказываетсяне устойчивым.
Вывод:Равновесныйрост не устойчиви поэтому требуетсягосу-
дарственноерегулированиероста экономики.Посколькупараметр dв модели Домараи параметр Vмодели Харродаопределяютсяуровнем развитиятехники, то вкачестверегулирующегопараметрагосударствуследует использовать,воздействуяна склонностьк сбережениямметодамикредитно-бюджетнойполитики.
Модельмежотраслевогобаланса В. Леонтьева(«затраты - выпуск»)
Данная модельявляется однойиз важнейшихмоделей экономическогороста.
В. Леонтьевпредставилв форме шахматнойтаблицы материальныеи стоимостныепотоки национальногохозяйства.Особенностьмодели состоитв том, что числоэтих потоковне ограничено,все зависитот объема информациии необходимыхвычислительныхсредств.
Межотраслевойбаланс производстваи распределенияобщественногопродукта сразбивкой нанесколько сототраслей составляетсяво многих странахмира, он позволяетоценить пройденныйэкономикойпуть и прогнозироватьее развитие.
В. Леонтьеввпервые применилданный методв США для изученияамериканскойэкономики.
Принципиальнаясхема межотраслевогобаланса представленав виде таблицы6. Межотраслевойбаланс состоитиз четырехквадрантов:
показателиматериальныхиздержек напроизводствопродукции;
показателиконечной продукции,используемойна непроизводственноепотребление,накоплениеи экспорт;
показателичистой продукции(оплата труда,прибыль, налоги);
перераспределениечистой продукции.
В ценностномвыражении встолбцахмежотраслевогобаланса выраженоформированиезатрат валовойпродукции, построкам (горизонтали)– распределениеэтой же продукции.Используя этиданные, легкоопределитьудельные затраты.Для этого выбранныйпоказательстолбца илистроки делитсяна величинувалового продукта.
Используяавтономныеи производныеинвестиции,можно определить,какая модельэкономическогороста возможнадля примененияв российскойэкономике.
Автономные инвестиции– это частныеи государственныекапиталовложения,осуществляемыев результатетехническихнововведений,и независящиеот состоянияи объема ВНП.Эти инвестиции,осуществленныев виде первоначальной«инъекции», вследствиеэффекта мультипликатораприводят кросту ВНП. Оживлениеделовой активности,рост занятостиприведут кповышениюсклонностик инвестициям,к производныминвестициям, зависящим отдинамики ВНП.Производныеинвестиции, накладываясьна автономные,усиливаютэкономическийрост (эффектакселератора).
Тоесть, при увеличенииинвестициив НТП, для Россиболее приемлемаР. Харрода.
Влияниеинвестицийна экономическийрост.
В Россииформированиенового качестваэкономическогороста связанос осуществлениемглобальныхпреобразований,проводимыхс помощью рыночныхреформ, которыепризваныстимулироватьделовую активностьи изменить (влучшую сторону)структуруинвестиций.
ВысокаяХ-неэффективностьэкономики,порожденнаяогосударствлениемсобственностина факторыпроизводства,высоким уровнеммонополизма,мягкостьюбюджетныхограничений,привела кневосприимчивостипредприятийк НТП. Этаневосприимчивостьусиливаласьзамкнутымхарактеромэкономики,неразвитостьюрыночных отношений,подавлениемпредпринимательскойинициативы.
Макроэкономическиерезультатытакого развитиявыразилисьв низкойконкурентоспособностиотечественнойпродукции,высокой затратоемкостипроизводстваи значительномотставанииуровня жизнинаселения отразвитых стран.Поэтому дляРоссии необходимрост инвестиций,направляемыхна увеличениевозможностейпредприятийвнедрять достиженияНТП.
Также большуюроль играютинвестиции, направляемыев человеческийкапитал. Человеческийкапитал представляетсобой мерувоплощенияв человекеспособностиприноситьдоход. Это нетолько врожденныеспособности,но еще и образование,и приобретеннуюквалификацию.
В нашей жестране наблюдаетсяотток квалифицированныхкадров за границу.Но при увеличенииданных инвестицийотдачу получаткак индивидуум,так и общество(а следовательнои экономика)в целом. Индивидуум– в виде высокойзарплаты, аэкономика –роста ВВП.
Оживлении деловой активностив реальномсекторе , неизбежновызовет структурныесдвиги экономики,а как следствиедостижениеэкономическогороста. Это произойдетиз-за увеличениядоли малых исредних конкурентоспособныхпредприятийи образованияобъединенийкорпоративноготипа.
Опираясьна формированиетаких предприятий,развиваласьэкономика США,Германии, Япониии других стран.
А, как известно,в высокоразвитойэкономикепроизводитсянаибольшиеобъемы ВВП врасчете наодного работающего,постоянноповышаетсякачество иконкурентоспособностьпродукции.
Для созданияусловий экономическомуросту необходимосовершенствоватьинвестиционнуюполитику последующимнаправлениям:
переориентацияинвестиционнойполитики нанаукоемкиеотрасли;
сосредоточениеинноваций на предприятиях, в технопаркахи т. д.;
созданиеусловий длясамостоятельнойинновационнойдеятельности.
Влияниеструктурыинвестицийна экономическийрост.
Определяющимусловием переходаэкономики откризиса кэкономическомуросту являетсявзаимодействиефинансовойустойчивостии развитиепроизводства.
Такое взаимодействиеможно обеспечитьза счет корректированиясоотношениямежду элементамиструктурыинвестиций.
Так прирассмотрениипо источникамфинансирования,можно сказать, что увеличениедоли государственныхинвестицийзатронет всюструктуру вцелом.
В первуюочередь появитсявозможностьобновленияосновногокапитала, т. е.внедрения новыхтехнологий,что позволитпродукции статьболее конкурентноспособной.Таким образомможно будетпровестипереориентациюна экспорт. Далее высвобожденныесобственныесредства можнобудет направитьна увеличениезапасов.
Но при этомнедопустимодолгосрочноебюджетноедефицитноефинансированиеза счет налогоплательщиков,т. к. это можетпривести крезкому сокращениючастных инвестиций.
Большуюроль в созданиипредпосылокдля экономическогороста могутсыграть и инвестициив созданиепредприятийсо смешаннойформой собственности(такая практикав Самарскойобласти делаетнаш регионболее привлекательнымдля инвестирования– КО «Россия»,ЗАО «КОКА-КОЛА»).
Увеличениефинансированиястроительствакак элементаструктурыинвестицийтак же создаетнеобходимыепредпосылкиросту. Инвестированиевозведенияобъектовпроизводственногоназначенияпозволит снизитьзатраты накапитальныйремонт, а освободившиесясредства направить,например, всельское хозяйство.Здесь инвестициитак же необходимы.Это и обновлениетехники, и улучшениесеменной икормовой баз, что повыситкачество сырья,направляемогона дальнейшуюпереработкув промышленность(с качественнымсырьем работатьнамного лучшеи легче). Повышениедоли строительстванепроизводственногоназначения,в первую очередьжилья по целевымфедеральнымпрограммам,позволит улучшитьусловий жизнинаселения. А,значит, повыситсяпроизводительностьтруда, качествопродукции и,следовательно,уровень заработнойплаты.
Рост уровнядоходов, приумеренныхтемпах инфляции,приведет кувеличениюсбережений,которые формируютнеобходимуюфинансовуюбазу инвестиций.
Созданиенеобходимыхусловий дляразвития малогобизнеса (умеренноеи льготноеналогообложение),позволит увеличитьприток частныхинвестицийво все сферыотрасли экономики.
Все элементыструктурыинвестиций,так или иначе,связаны междусобой. И поэтомудля формированияпредпосылокдля экономическогороста нельзяиспользоватьотдельно, например,технологическуюструктуру илипо отраслямэкономики ит. д., а исключительнов тесной взаимосвязи.Только прикачественномскачке всегоцелого можнодобиться результата.
Заключение.
Привлечениеинвестиций(как иностранных,так и национальных)в российскуюэкономикуявляется жизненноважным средствомустраненияинвестиционного"голода" встране. Особуюроль в активизацииинвестиционнойдеятельностидолжно сыграть страхованиеинвестицийот некоммерческихрисков. Важнымшагом в этойобласти сталоприсоединениеРоссии к Многостороннему агентству погарантияминвестиций(МИГА), осуществляющемуих страхованиеот политическихи других некоммерческихрисков. Важноеусловие, необходимоедля частных капиталовложений(как отечественных,так и иностранных), - постоянныйи общеизвестныйнабор догм иправил, сформулированныхтаким образом,чтобы потенциальныеинвесторы моглипонимать ипредвидеть,что эти правилабудут применятьсяк их деятельности. В России же, находящейсяв стадии непрерывногореформирования, правовой режимнепостоянен. Потребностьстраны в иностранных инвестицияхсоставляет10 - 12 млрд. долл. вгод. В ближайшейперспективезаконодательнаябаза функционированияиностранныхинвестицийбудет усовершенствованапринятием новойредакциейЗакона обинвестициях,Закона о концессияхи Закона о свободныхэкономическихзонах. Большуюроль сыграеттакже законодательноеопределение прав собственностина землю. Дляоблегчениядоступа иностранныхинвесторовк информациио положениина российскомрынке инвестицийбыл образованГосударственный информационныйцентр содействияинвестициям,формирующийбанк предложенийроссийскойстороны пообъектаминвестирования.
Для стабилизацииэкономики иактивизацииинвестиционногоклимата требуетсяпринятие рядакардинальныхмер, направленныхна формированиев стране, какобщих условийразвитияцивилизованныхрыночных отношений,так и специфических,относящихсянепосредственнок решению задачипривлеченияинвестиций.
Среди меробщего характерав качествепервоочередныхследует назвать:
достижениенациональногосогласия междуразличнымивластнымиструктурами,социальнымигруппами,политическимипартиями ипрочими общественнымиорганизациями;
радикализацияборьбы с преступностью;
торможениеинфляции всемиизвестнымив мировой практикемерами заисключениемневыплатытрудящимсязарплаты;
пересмотрналоговогозаконодательствав сторону егоупрощения истимулированияпроизводства;
мобилизациясвободныхсредств предприятийи населения на инвестиционныенужды путемповышенияпроцентныхставок по депозитами вкладам;
внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечнуюстроительнуюпродукцию;
запускпредусмотренногозаконодательствоммеханизмабанкротства;
предоставлениеналоговыхльгот банкам,отечественными иностранныминвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобыполностьюкомпенсироватьим убытки отзамедленногооборота капиталапо сравнениюс другиминаправлениями их деятельности;
формированиеобщего рынкареспубликбывшего СССРсо свободнымперемещениемтоваров, капиталаи рабочей силы.
В числе мерпо активизацииинвестиционногоклимата необходимоотметить:
принятие законов оконцессияхи свободныхэкономическихзонах;
созданиесистемы приемаиностранногокапитала, включающейширокую иконкурентнуюсеть государственныхинститутов,коммерческихбанков и страховыхкомпаний, страхующихиностранныйкапитал отполитическихи коммерческихрисков, а такжеинформационно-посредническихцентров, занимающихсяподбором изаказом актуальныхдля Россиипроектов, поискомзаинтересованныхв их реализацииинвесторов и оперативном оформлении сделок "подключ";
созданиев кратчайшиесроки Национальнойсистемы мониторингаинвестиционногоклимата в России;
разработкаи принятиепрограммыукреплениякурса рубляи перехода кего полнойконвертируемости.
Будем надеяться,что вышеперечисленныемеры будутприняты правительствомв ближайшеевремя и помогутпритоку инвестиций.
Списокиспользуемойлитературы.
Экономическаятеория. / Подредакцией А.И. Добрынина– Санкт-Петербург,1999г.
Введениев рыночнуюэкономику. /Под редакциейА. Я. Лившица-М., 1994г.
ЯковецЮ. В. Источникицивилизаций– М., 1997г.
С. Авраменко.Новые формыинвестицийв условияхпереходнойэкономики. //Экономист. №3,1993г.
ГригорьевА. В поискахпути к экономическомуросту. // Вопросыэкономики. №8,1998г.
ИванченкоВ. Инвестицииэкономическогороста. // Экономист№11, 1996г.
Экономическаятеория. \ Подредакцией В.Д. Камаева –М., 1998г.
Российскийстатистическийежегодник. –М., 1999г.
Таблица1
Инвестициив нефинансовыеактивы
(вфактическихценах)
Трлн.руб. (1998г. – млрд.) | В % китогу | |||||||
1995 | 1996 | 1997 | 1998 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| Всего вт. ч. | 355,7 | 501,2 | 541,7 | 546,2 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Инвестициив основнойкапитал | 267 | 376 | 408,8 | 402,4 | 75,1 | 75,0 | 75,5 | 73,3 |
| Затратына капитальныйремонт | 49,3 | 72,5 | 59,5 | 66,9 | 13,8 | 14,5 | 11 | 12,2 |
| Инвестициив нематериальныеактивы | 3,8 | 6,6 | 7,5 | 9,9 | 1,1 | 1,3 | 1,4 | 1,8 |
| Инвестициив другие нефинансовыеактивы | 0,3 | 0,5 | 0,6 | 2 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,4 |
| Инвестициив прирост запасовматериальныхоборотныхсредств | 35,3 | 46,5 | 65,3 | 65 | 9,9 | 9,3 | 12 | 11,9 |
Таблица2
Инвестициив основнойкапитал понятие формам собственности
(в % к итогу)
1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| Инвестициив основнойкапитал всего вт. ч по формамсобственности | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Российская: | 97,5 | 98,3 | 97,3 | 97 | 95,7 | 93,8 |
| государственная | 50,8 | 32,4 | 31,3 | 27,1 | 24,5 | 22,3 |
| муниципальная | 12,4 | 8,1 | 6,3 | 5,3 | 5,4 | 5,1 |
| общественныхобъединений | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| частная | 12,1 | 18,3 | 13,4 | 16 | 22,7 | 25,7 |
| смешаннаяроссийская | 22,1 | 39,4 | 46,2 | 48,5 | 43 | 40,6 |
| Иностранная | 1,2 | 2,2 | ||||
| смешаннаяс российскими иностраннымучастием | 2,5 | 1,7 | 2,7 | 3,0 | 3,1 | 4,0 |
Таблица3
Инвестициив основнойкапитал поотраслям экономики
млрд.руб. (1998 – млн.)
(в фактическихценах)
1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| Всего в т.ч. | 210,5 | 2670,2 | 27125 | 108810 | 266974 | 375958 | 408797 | 402441 |
| Промышленность | 73 | 102,5 | 10025 | 35166 | 91928 | 130728 | 148906 | 135218 |
| Сельскоехозяйство | 37,4 | 288,5 | 2136 | 3451 | 9284 | 10797 | 10277 | 12178 |
| Строительство | 9,4 | 71,5 | 644 | 3552 | 6727 | 15158 | 17086 | 16596 |
| Транспорт | 17,9 | 217,7 | 2887 | 12975 | 35368 | 50703 | 62317 | 55249 |
| Связь | 2,0 | 17 | 172 | 994 | 3663 | 6740 | 11374 | 14260 |
| Торговляи общественноепитание | 3,7 | 27,2 | 246 | 1724 | 5355 | 8097 | 9015 | 10187 |
| Жилищное строительство | 38,2 | 580,5 | 6275 | 25827 | 60862 | 76473 | 68139 | 65035 |
Таблица4
Технологическаяструктураинвестициив основнойкапитал
(в % к итогу)
1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
| Всего | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Строительно-монтажныеработы | 47 | 49 | 60 | 65 | 64 | 63 | 60 | 54 |
| Сборка,инструмент,инвентарь | 32 | 25 | 24 | 20 | 22 | 24 | 27 | 27 |
| Прочиекапитальныеработы и затраты | 21 | 26 | 16 | 15 | 14 | 13 | 13 | 19 |
Таблица5
Структураинвестициив основнойкапитал поисточникамфинансирования
(в % к итогу)
1995 | 1996 | 1997 | 1998 | |
Всегов т. ч. поисточникамфинансирования | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Собственныесредства | 49,0 | 52,3 | 60,8 | 53,6 |
| изних прибыльнаправляемаяв фонд накопления | 20,9 | 15 | 13,2 | 13,3 |
| Привлеченныесредства | 51,0 | 47,7 | 39,2 | 46,4 |
| изних бюджетныесредства | 21,8 | 20,1 | 20,7 | 19,2 |
| в т. ч. федеральные | 10,1 | 9,9 | 10,2 | 6,6 |
| субъектовРФ и местных | 11,7 | 10,2 | 10,5 | 12,6 |
Таблица6
Межотраслевойбаланс производстваи распределенияобщественногопродукта
 Отрасли– потребители Отрасли– производители | Совокупныйобщественныйпродукт | |||||||||||
Промежуточныйпродукт | возмещениевыбывших фондови их капремонт | Конечныйпродукт | ||||||||||
1 | 2 | 3 | j | n | Фондпотребления | Фонднакопления,экспорт-импорт | Итого | Всего | ||||
Стоимостьобщественногопродукта | текущиематериальныезатраты | 1.Машиностроение | а11х1 | а12х2 | а13х3 | а1jхj | а1nхn | Y1 | Х1 | |||
2.Теплоэнергетика | а21х1 | а22х2 | а23х3 | а2jхj | а2nхn | Y2 | Х2 | |||||
|
| |||||||||||
j | Yj | Хj | ||||||||||
n | Yn | Хn | ||||||||||
Амортизация | сΔ1 | сΔ2 | сΔ3 | сΔj | сΔn | |||||||
Стоимостьконечногопродукта | Доходынаселения | V1 | V2 | V3 | Vj | Vn | ||||||
Прибыльпредприятий |
|
| ||||||||||
Доходгосударства | М1 | М2 | М3 | Мj | Мn | |||||||
Всего | х1 | х2 | х3 | хj | хn | ΣХ j | ||||||