Проблемы привлечений иностранных инвестиций (стр. 6 из 7)

- базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата;

- правовые и административные основы деятельности иностранных инвесторов;

- специфические стимулы для ПИИ.

Для конкретного изменения сложившейся в России ситуации и интенсификации притока ПИИ необходимо пересмотреть политику в области иностранных инвестиций. Кардинальные сдвиги в политике привлечения ПИИ предполагают использование принятых в мире принципов в отношении иностранных инвестиций, пересмотр приоритетов в отношении сфер приложения инвестиций. Россия не имеет возможности осуществлять стимулирование ПИИ в значительных масштабах. Ограниченность средств требует чёткого решения таких вопросов, как методы стимулирования, на какие цели должны тратиться средства, приоритетные области привлечения ПИИ, кому, на каких условиях и кем могут предоставляться льготы.

В условиях несовершенного инвестиционного климата определённой трансформации должны подвергнуться и традиционные подходы к выбору отраслевых приоритетов инвестиционной политики. При относительно низкой инфляции, стабильной мотивации к производственному накоплению к их числу, на наш взгляд, следует отнести экспортный потенциал; перспективы спроса на продукцию отрасли на внутреннем рынке, степень содействия переходу к новому технологическому укладу; минимизация зависимости от импорта; разработка и применение малоотходных и ресурсосберегающих технологий.

Учитывая, что сложившаяся в экономике России ситуация характеризуется острым инвестиционным кризисом, первоочерёдной задачей является запуск механизма инвестиционного мультипликатора, предопределяющего государственную поддержку высокоэффективных и быстро окупаемых инвестиционных проектов независимо от их отраслевой принадлежности. Их реализация позволит улучшить инвестиционную конъюнктуру за счёт “перелива” инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевого взаимодействия.

Действующее российское законодательство в отношении ПИИ далеко не во всём соответствует требованиям международной практики и глобальной тенденции либерализации режима привлечения ПИИ. Более того, российское инвестиционное законодательство в области привлечения ПИИ по своей “привлекательности” значительно уступает законодательствам многих других стран, конкурирующих с Россией в области привлечения ПИИ.

Деятельность по созданию правовой базы привлечения ПИИ в экономику России должна осуществляться путём решения следующих взаимосвязанных проблем:

- подготовка и принятие отсутствующих законодательных актов, призванных заполнить существующий вакуум в правовом механизме привлечения ПИИ в экономику России (закон “Об инвестиционных договорах государства”, ”О регистрации коммерческих организаций”);

- внесение дополнений и уточнений в законодательные акты, принятые в предшествующие годы, с целью дальнейшего совершенствования и адаптации к подписанным Российской Федерацией международным соглашениям (в первую очередь, это касается законов “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации”, “О СРП”, “О недрах”);

- принятие подзаконных актов (постановлений Правительства РФ, ведомственных инструкций и т.д.), направленных на реализацию положений законодательства, регулирующего условия входа на рынок и деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

Базовый закон “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации”, несмотря на ряд существенных правовых нововведений, страдает заметными недостатками и по отдельным позициям представляет собой шаг назад по сравнению с существовавшей ранее нормативной базой регулиования иностранных инвестиций. В связи с этим в ближайшее время необходимо принять закон “О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации”, призванный скорректировать имеющиеся в действующем законе просчёты, снижающие его эффективность в качестве базового правового акта, призванного обеспечить благоприятные условия для притока ПИИ в национальную экономику.

Не менее проблемными являются Соглашение о разделе продукции. Всего утверждённый законом перечень месторождений, которые могут разрабатываться на условиях СРП, включает 27 участков недр. Из них 21 – это нефтяные месторождения, два газовых, три золотоносных и одно железорудное.

По закону, на условиях СРП можно разрабатывать только 30% от разведанных запасов российских полезных ископаемых. При добыче нефти эта квота уже почти использована на 26,5%. При этом, в правительстве имеются планы включения в список СРП 16 новых месторождений, из которых 13 -нефти, два золота и одно – горючих сланцев.

Возможность получения месторождения стратегического значения служит исключительным стимулом для потенциальных инвесторов. 29 ноября 2001г. самая крупная в мире нефтяная компания ExxonMobil объявила о намерении вложить в проект СРП “Сахалин-1” 30 млрд. долларов США. Третья в мире по величине нефтяная компания Shell уже вложила 1,5 млрд. долларов США в проект “Сахалин-1” и намерена принять участие в проекте разработки Салымской группы нефтяных месторождений. А четвёртая в мире нефтяная компания TotalFinaElf участвует в разработке Харьягинского месторождения. Ожидаемый объем инвестиций только в эти три месторождения составит 50 млрд. долларов США.

Помимо несовершенства законодательной базы одной из наиболее сложных проблем в аспекте привлечения инвестиций является организация страхования иностранных инвесторов от некоммерческих рисков. Вкладывая капитал в российские активы, инвесторы требуют дополнительной премии в размере 20-45% годовых по сравнению с инвестициями в аналогичные активы в странах с рыночной экономикой. Среди важнейших составляющих российского станового риска – неадекватная защита прав собственности, низкая платёжная дисциплина, значительное распространение коррупции и преступности. Поэтому в ближайшей перспективе для привлечения ПИИ в экономику страны целесообразно использовать комплекс мер, направленных на снижение странового риска для инвесторов. Одним из важнейших механизмов этого может служить создание программы гарантирования (страхования) прямых иностранных инвестиций в России.

Для решения этой проблемы представлялось бы целесообразным создать за рубежом, вне юрисдикции России, Российский фонд страхования иностранных инвестиций, за счёт капитала которого будет осуществляться предоставление гарантий по ПИИ. С российской стороны управление Фондом должно осуществлять вновь создаваемое Российское агентство по страхованию кредитных и инвестиционных рисков. Для повышения доверия иностранных инвесторов и обеспечения надлежащего уровня выполнения функций Фонда к его управлению целесообразно привлечь также иностранного управляющего, роль которого может выполнять один из транснациональных банков или компаний [1].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе продемонстрирована вся острота проблемы, которую представляет собой инвестиционный механизм и инновационная деятельность в современной экономике России и какую роль они играют в мировой экономике. Россия выходит в десятку стран с самыми высокими рисками, что несомненно сказывается на объёмах привлекаемых инвестиционных ресурсов. Это ещё раз доказывает, что страхование иностранных инвесторов от рисков должно стать одним из приоритетных направлений инвестиционной политики государства.

Таким образом, обеспечив надлежащую защиту иностранных инвесторов от рисков, а также приняв ряд мер, часть из которых указаны в данной работе, направленных на стимулирование привлечения иностранных инвестиций в Российскую Федерацию, страна обеспечит себе не только общеэкономический рост, эффективную инновационную деятельность предприятий, но и укрепит позиции России на международной арене, возвратив ей частично утраченные позиции мировой державы, в первую очередь высокотехнологичных сегментов национальной экономики.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Коссой А.С. К вопросу о роли иностранных инвестиций в современном инновационном процессе// Внешнеэкономический билютень. – 2002г.- №3 – с.15-20.

2. Дейненко В.А. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса// Аудитор. – 2001г. - №1 – с.21-22.

3. Попков В.П., Семёнов В.П. Организация и финансирование инвестиций. – СПб: Питер, 2001. – 224 с.

4. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб: Питер, 2000. – 106 с.

5. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: конспект лекций. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 1999. – 172 с.

6. Мельников Б., Марковская В., Шкуренко А. Инвестиционный рынок: конъюктура I квартала 2002 года // Инвестиции в России. - 2002 г. - №7 - с.32-39.

Приложения

Диаграмма 1

Распределение объема иностранных инвестиций

в отрасли российской экономики

Построено по: [2, с.22].

Диаграмма 2

Распределение доли объёма всех иностранных инвестиций

Построено по:[2,с.22]

Таблица 2

Структура инвестиций(%)

I квартал 2001 г.	I квартал 2002 г.
Финансовые вложения предприятий и организаций (без субъектов малого предпр-ва)	100,0	100,0
в том числе: долгосрочные инвестиции	20,0	22,1
краткосрочные инвестиции	80,0	77,9
Инвестиции в нефинансовые активы* (без субъектов малого предпр-ва)	100,0	100,0
в том числе: инвестиции в основной капитал**	99,1	98,9
инвестиции в нематериальные активы	0,7	0,7
инвестиции в другие нефинансовые активы	0,2	0,4
Инвестиции российских организаций за рубеж***	100,0	100,0
В том числе: прямые инвестиции	5,1	1,1
портфельные инвестиции	0,0	0,0
прочие инвестиции	94,9	98,9

* Без учета инвестиций в прирост запасов материальных оборотных средств.