Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов (см. табл. 8).
Оценка чистого оборотного капитала.
Следует обратить внимание на один важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель помощью которого так же можно оценивать ликвидность п\п.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела 2 баланса “Оборотные активы” и разделом 4 баланса “Краткосрочные пассивы”. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя - повышение уровня ликвидности п\п.
На МТП магазин “Шанс” краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами (табл. 9.). За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 117,2 %, следовательно, МТП “Шанс” ликвидно и платежеспособно.
Таблица 9.
Исчисление чистого оборотного капитала
| Показатели | На начало 1998г., руб. | На конец 1998 г., руб. |
| 1. Оборотные активы | 400356 | 459046 |
| 2. Краткосрочные пассивы | 333185 | 313130 |
| 3. Чистый оборотный капитал (1-2) | 67171 | 145916 |
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности МТП “Шанс”
Проверяем анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности с помощью таблицы 10.
Таблица 10.
Коэффициенты характеризующие ликвидность и платежеспособность МТП магазин “Шанс” за 1998 год (в долях единицы)
| Коэффициенты платежеспособности | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1. Общий показатель ликвидности | 0,53 | 0,7 | +0,17 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,23 | 0,32 | +0,09 |
| 3. Коэффициент критической оценки | 0,29 | 0,32 | +0,03 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | 1,18 | 1,46 | +0,28 |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | 4,82 | 2,48 | -2,34 |
| 6. Доля оборотных средств в активах | 0,25 | 0,27 | +0,02 |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,16 | 0,31 | +0,15 |
| 8. Коэффициент восстановления платежеспособности | -- | -- | -- |
Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность МТП “Шанс” положительная. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 32% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.
Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств п\п может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами, нормальное ограничение 0,7-0,8. На МТП “Шанс” коэффициент критической оценки значительно ниже нормы составляет 0,32. Это отрицательная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли - 1,0, машиностроения -1,5, для судостроения - 2,5. У МТП “Шанс” на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,46, т.е. превышает 1,0, можно сделать вывод о том, что п\п располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
МТП “Шанс” можно считать платежеспособной, т.к. сумма ее оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворенность бухгалтерского баланса. (Приложение 1, ф.№ 1).
Следует отметить снижение за анализируемый период коэффициента маневренности функционирующего капитала на 2,34. Из этого следует, что часть функционирующего капитала обездвиженная в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, уменьшилась, что является положительным фактом.
Значение, коэффициента обеспеченности собственными средствами (L=0,31) дает основание считать структуру баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у МТП “Шанс” необходимых для ее финансовой устойчивости.
2.4. Анализ финансовой устойчивости МТП магазин “Шанс.”
Абсолютные показатели финансовой устойчивости МТП “Шанс”.
Определим и оценим финансовую устойчивость п\п (таблица 11).
Таблица 11.
Анализ финансовой устойчивости МТП магазин “Шанс” за 1998 год.
| Показатель | На начало периода, руб. | На коней периода, руб. | Абсолютное отклонение, руб. | Темп роста, % | |
| 1. Источники собственных средств (Ис) | 2279892 | 1357375 | 77483 | 106,1 | |
| 2. Внеоборотные активы (F) | 1212721 | 1211459 | -1262 | 99,9 | |
| 3. Собственные оборотные средства (Ес) [1-2] | 67171 | 145916 | 78745 | 217,2 | |
| 4. Долгосрочные кредиты и земные средства (Кт) | -- | -- | -- | -- | |
| 5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) [3+4] | 67171 | 145916 | 78745 | 217,2 | |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы (К 1) | 333185 | 285341 | -47844 | 85,6 | |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е ) [5+6] | 400356 | 431257 | 30901 | 107,7 | |
| 8. Величина запасов и затрат (Z) | 302277 | 357680 | 55403 | 118,3 | |
| 9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+,-Ес) [3-8] | -235106 | -211764 | -23342 | 90 | |
| 10.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (=,- Ет) [5-8] | -235106 | -211764 | -23342 | 90 | |
| 11.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (=,- Ет) [7-8] | 98079 | 73577 | -24502 | 75 | |
| 12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9; 10; 11) | на начало периода (0; 0; 1) | на конец периода (0; 0; 1) | -- | -- | |
Как показывают данные табл. 11, на п\п неустойчивое состояние и в начале и в конце 1998 года. Такое заключение сделано на основании следующих выводов: