Экономический анализ (стр. 3 из 3)

Таблица 6. Расчет показателей оценки финансовых ресурсов организации

Показатель	предыдущий год	отчетный год	Темп роста, %
Исходные данные
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	6 432 620	6 811 655	105,89
2. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	1 078 725	1 163 643,5	107,87
3. Среднегодовая величина нераспределенной прибыли, тыс. руб.	503 255	598 397	118,91
4. Среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов, тыс. руб.	90 000	110 000	122,22
5. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	315 285	330 093,5	104,70
Расчетные данные
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	5,9632	5,8537	98,16
2. Коэффициент отдачи нераспределенной прибыли	12,7820	11,3832	89,06
3. Коэффициент оборачиваемости кредитов и займов	71,4736	61,9241	86,64
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	20,4026	20,6355	101,14

Среднегодовые величины представляют собой полусумму остатков на начало и конец года. Нераспределенная прибыль находится в стр. 470 ББ. Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) — стр. 610. Кредиторская задолженность (КЗ) — стр. 620.

Коэффициенты оборачиваемости (отдачи) какого либо ресурса представляют собой соотношение между выручкой от продаж и соответствующим ресурсом.

1) коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

2) коэффициент отдачи нераспределенной прибыли:

, где

Rн — нераспределенная прибыль.

3) коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов:

4) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Данные коэффициенты характеризуют интенсивность использования соответствующих ресурсов.

Темп роста (на примере собственного капитала):

,

СК1, СК0 — среднегодовые величины собственного капитала в отчетном и предыдущем годах.

Коэффициент прироста количественных показателей найдем по формуле (на примере СК):

Прирост выручки, % = 5,89 или 0,0589.

Совокупный ресурс представляет собой сумму СК + ККЗ + КЗ. В предыдущем году совокупный ресурс составил 1 484 010 тыс. руб., в текущем — 1 603 737 тыс. руб. Коэффициент прироста совокупного ресурса 0,0807.

Определим долю влияния на 100% прироста выручки.

Используя индексный метод, влияние количественного фактора определяем (на примере СК):

Относительная экономия ресурсов определяется (на примере СК):

,

TN — темп роста выручки, коэф.

На основании произведенных в таблице 7 расчетов можно сделать следующие выводы:

· Для кредиторской задолженности на предприятии характерно преимущественно экстенсивное использование;

· Для собственного капитала, нераспределенной прибыли, краткосрочных кредитов и займов — полностью экстенсивное использование при отрицательной интенсификации, т. е. ухудшение качественного уровня использования.

· Наблюдается относительная экономия кредиторской задолженности (за счет ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности).

Таблица 7. Сводный анализ показателей интенсификации финансовых ресурсов организации.

Вид ресурсов	коэффициент прироста количественных показателей, коэф.	Прирост ресурса на 1% прироста выручки, %	Доля влияния на 100% прироста выручки		Относительная экономия ресурсов (+, -)
			экстенсивности	интенсивности
1. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	0,0787	1,3360	133,60	-33,60	21 355,8256
2. Среднегодовая величина нераспределенной прибыли, тыс. руб.	0,1891	3,2084	320,84	-220,84	65 488,2572
3. Среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов, тыс. руб.	0,2222	3,7713	377,13	-277,13	14 696,8498
4. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	0,0470	0,7971	79,71	20,29	- 3 769,3190
Комплексная оценка всесторонней интенсификации	0,0807	1,3692	136,92	-36,92	32 283,3565

Задание №7

На основании данных, приведенных в таблице 8, необходимо провести сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3.

Таблица 8. Исходные данные

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью				Значимость показателя
	"Агат"	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей ликвидности	2,9226	1,980	1,750	1,840	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	2,6546	1,850	2,710	0,760	5
3. Рентабельность продаж, %	5,0350	4,230	3,820	4,980	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	25,688	23,270	25,420	17,450	7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,5203	0,600	0,580	0,470	2
6. Коэффициент маневренности	0,0225	0,075	0,056	0,012	3
7. Коэффициент финансирования	1,0847	1,110	0,94	0,84	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.	0,0238	0,192	0,038	0,028	3

Расчеты ведутся по данным на конец исследуемого периода.

1. Коэффициент текущей ликвидности был рассчитан в Задании №2. Т.к. он больше 2, то предприятие ликвидно.

2. Коэффициент оборачиваемости активов на конец года:

3. Рентабельность продаж была рассчитана в Задании №4.

4. Рентабельность собственного капитала, %:

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) на конец года:

Данный коэффициент показывает долю собственного капитала в структуре капитала компании, оптимальное значение — больше 0,5 — в данном случае выполняется

6. Коэффициент маневренности на конец года:

Показывает, какая часть собственных средств вложена в оборот, должен быть больше или равен 0,5.

7. Коэффициент финансирования на конец года:

Показывает соотношение между собственным и заемным капиталом, оптимальное значение — больше или равно 1.

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года:

Оптимальное значение — больше или равно 0,1. В данном случае не выполняется.

Рейтинг предприятия находим по формуле:

,

хmax — максимальное значение показателя,

bi — вес i-го показателя.

Расчет соотношения х/хmax проведем в таблице 9.

Таблица 9. Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х mах.

Показатель	Общества с ограниченной ответственностью				Значимость показателя
	"Агат"	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,0000	0,6775	0,5988	0,6296	4
2. Коэффициент оборачиваемости активов	0,9796	0,6827	1,0000	0,2804	5
3. Рентабельность продаж, %	1,0000	0,8401	0,7587	0,9891	6
4. Рентабельность собственного капитала, %	1,0000	0,9059	0,9896	0,6793	7
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,8672	1,0000	0,9667	0,7833	2
6. Коэффициент маневренности	0,2999	1,0000	0,7467	0,1600	3
7. Коэффициент финансирования	0,9772	1,0000	0,8468	0,7568	4
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.	0,1240	1,0000	0,1979	0,1458	3

Рассчитаем рейтинговую оценку с учетом весомости показателя в таблице 10.

Максимальное значение рейтинговой оценки с учетом коэффициента значимости:

Соответственно, лучшим будет предприятие, рейтинг которого ближе к Rmax.

Таблица 10. Результаты сравнительной рейтинговой оценки

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью
	"Агат"	№1	№2	№3
1. Коэффициент текущей ликвидности	4,0000	1,8359	1,4342	1,5855
2. Коэффициент оборачиваемости активов	4,7978	2,3301	5,0000	0,3932
3. Рентабельность продаж, %	6,0000	4,2349	3,4537	5,8697
4. Рентабельность собственного капитала, %	7,0000	5,7441	6,8545	3,2301
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	1,5040	2,0000	1,8689	1,2272
6. Коэффициент маневренности	0,2698	3,0000	1,6725	0,0768
7. Коэффициент финансирования	3,8197	4,0000	2,8686	2,2907
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.	0,0462	3,0000	0,1175	0,0638
9. Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости	1,8519	1,8078	1,7055	1,3573
10. Место организации	1	2	3	4

Таким образом, комплексная оценка результатов деятельности показала, что первое место занимает ООО «Агат», второе — №2, третье — №3, четвертое — №4. ООО «Агат» получил первое место, поскольку является лидером по наиболее весомым показателям: текущей ликвидности, рентабельности продаж и рентабельности собственного капитала.

Список использованной литературы

1. Экономический анализ. Методические указания по выполнению контрольной работы для самостоятельной работы студентов пятого курса специальности 080105.65 «Финансы и кредит». – М.: ВЗФЭИ, 2010.

2. Экономический анализ: учебник для вузов/ под ред. Гиляровской Л.Т. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.