Пряме призначення валютної біржі — визначати валютний курс, який є вартістю іноземної валюти.
- центральні банки – посередники між державою і рештою економіки через банки. Як така установа він покликаний регулювати грошові і кредитні потоки за допомогою інструментів, які закріплені за ним в законодавчому порядку.
У різних державах такі банки називаються по-різному: народні, національні, державні, емісійні, резервні, Федеральна резервна система США, Європейський центральний банк, Банк Англії, Німецький федеральний банк, Державний банк В'єтнаму, Народний банк Китаю. У Україні – Національний Банк України.
o Australia - Reserve Bank of Australia - www.rba.gov.au;
o Canada - Bank of Canada - www.bank-banque-canada.ca;
o European Union - European Central Bank (ECB) - www.ecb.int;
o France - Banque de France - www.banque-france.fr;
o Germany - Deutsche Bundesbank - www.bundesbank.de;
o Italy - Banca d'Italia - www.bancaditalia.it;
o Korea - Bank of Korea - www.bok.or.kr;
o Japan - Bank of Japan - www.boj.or.jp;
o Russia - Central Bank of Russia - www.cbr.ru;
o Switzerland - Schweizerische Nationalbank - www.snb.ch;
o Ukraine - National Bank of Ukraine - www.bank.gov.ua;
o United Kingdom - Bank of England - www.bankofengland.co.uk;
o United States - Board of Governors of the Federal Reserve System (Washington) - www.federalreserve.gov;
o USA, New York - Federal Reserve Bank of New York - www.ny.frb.org;
o International Monetary Fund Міжнародний валютний фонд - www.imf.org.
Центральний банк не завжди належить державі. Але навіть якщо держава формально не володіє його капіталом (США, Італія, Швейцарія) або володіє частково (Бельгія — 50%, Японія — 55%), центральний банк виконує функції державного органу.
По своєму положенню в кредитній системі центральний банк грає роль «банку банків», тобто зберігає обов'язкові резерви і вільні засоби комерційних банків і інших установ, надає їм позики, виступає як «кредитор останньої інстанції», організовує національну систему взаємозаліків грошових зобов'язань або безпосередньо через свої відділення, або через спеціальні розрахункові палати. Основні функції: емісія банкнотів, проведення грошово-кредитної політики, рефінансування кредитово-банківських інститутів, проведення валютної політики, регулювання діяльності кредитних інститутів, функції фінансового агента уряду.
- фірми, що здійснюють зовнішньоторговельні операції – здійснюють операції по імпорту пред'являють попит на іноземну валюту (для покупки товарів) і відповідну нею пропозицію національної валюти. Компанії, що здійснюють експортні операції створюють пропозицію іноземної валюти (вирученою за продаж товарів) і відповідний попит на національну валюту, необхідну для оплати праці, інших витрат і податків. Крім того, і ті та інші розміщують вільні залишки валюти на своїх рахівницях в депозити або цінні папери або привертають кредити в різних валютах залежно від процентних ставок і власних очікувань. Як правило, всі ці операції робляться через комерційні банки.
- інвестиційні фонди – міжнародні інвестиційні фонди, а також крупні комерційні корпорації, що здійснюють діяльність за кордоном, управляють власним портфелем цінних паперів (наприклад, державних облігацій і облігацій приватних компаній), номінованих в різних валютах або тримають крупні депозити в комерційних банках з метою витягання прибули від таких інвестицій. До даного виду фірм відносяться також крупні міжнародні корпорації, що здійснюють іноземні виробничі інвестиції: створення філій, спільних підприємств і тому подібне, такі, як, наприклад, XEROX, Nestle, General Motors, British Petroleum та інші.
- брокерські компанії – займаються зведенням покупця і продавця валюти в тому випадку, якщо між ними ще немає стійких контрагентських угод. За своє посередництво брокерські фірми стягують брокерську комісію, зазвичай у вигляді відсотка від суми операції. Сюди можна так само віднести дилінгові центри, які грають роль своєрідних посередників, працюючи з невеликими сумами фізичних осіб і акумулюючи їх для комерційних банків.
- «Straighthold Investment Group» www.liteforex.org;
- «Fx-Pro»www.fxpro.com;
- «Форекс Клуб» www.fxclub.org;
- «Альпарі» www.alpari-idc.ru;
- «FIBO» www.fibo-forex.ru;
- «Fxprofit» www.fxprofit.ru;
- «Телетрейд» www.teletrade.ru;
- «Е-капитал» www.e-capital.ru;
- «UMIS» www.umis.ru;
- «Forexite» www.forexite.com;
- «Форексервіс» www.forexservice.net;
- «ФОРЕКС www.forexua.com;
- «Укрсоцбанк» www.forex.ukrsotsbank.com.
- приватні особи – проводять великий спектр конверсійних і арбітражних операцій, пред'являють попит на валюту для цілей туризму, покупки товарів за кордоном, конверсії заробітної плати. А в 1986 р. з введенням маржевої торгівлі фізичні особи дістали можливість інвестувати вільні грошові кошти на ринку FOREX з метою отримання прибули.
1.3 Здійснення торгових операцій
Для здійснення торгових операцій на ринку Forex приватному підприємцеві необхідно:
- вибрати брокера
Існує як мінімум 8 основних критеріїв вибору брокера:
1. Громадська думка.
Який сервіс надає своїм клієнтам, як у них організовано місце валютного ділера (dealing desk)? Варто почитати відгуки трейдерів про того або іншого брокера на інтернет-форумах, присвячених валютному трейдингу.
Термін існування компанії в даному секторі послуг теж є важливим - очевидно, що фірми, що зарекомендували себе часом, переважніше, ніж початківці; в той же час початкуючі брокери надають деколи комфортніші умови роботи, адже саме так вони можуть скласти конкуренцію.
2. Надійність і репутація брокера, збереження засобів
Чи є брокер регульованим? Якщо так, то законодавством якої країни регулюється його діяльність?
Не у всіх країнах регулювання однакове, так само як і середовище регулювання при фінансовій реєстрації фірми Таким чином, для інвестора або трейдера дуже важливо знати країни, де компанії, що надають послуги на форексі, знаходяться під пильним оком агентств, що здійснюють моніторинг їх діяльності.
Також важливо знати чи регулюється брокер в офшорній країні, останнє є гнучкішим в реєстрації.
Країни, де є виділені регулюючі організації: США, Великобританія, Австралія, Швейцарія
3. Виконання ордерів (order execution)
Тут треба отримати відповіді на наступні питання:
· Наскільки швидко брокер виконує ордери?
· Як організовано автоматичного виконання ордерів?
· Чи торгує брокер проти своїх клієнтів?
Також слід з'ясувати яка політика компанії при перенесенні позицій через вихідні дні, і по яких цінах виконуються виставлені вами ордери.
4. Комісія і спред (fee & spread)
· Розмір спреда;
· Спред фіксований, плаваючий.
Трейдер завжди має справу із спредом (різницею між ціною попиту і пропозиції Незмінний фіксований спред відрізняє постійна різниця між курсом покупки і продажу незалежно від ситуації на ринку.
Заробіток брокера включає спред, комісію з кожної операції (якщо така комісія взагалі стягується), ставку на перенесення позиції через ніч (овернайт) - Валютний своп (swap) – це одночасна покупка і продаж одного і того ж об'єму базової валюти на різні дати валютування (розрахунків). Своп можна представити у вигляді двох операцій на різні дати. Існує два види свопу залежно від напряму позиції: buy/sell і sell/buy. При торгівлі на умовах спот прийнято переносити позицію за допомогою свопу Том/next. Це означає, що одна сторона свопу робиться розрахунками ТОМ, а інша SPOT|. Таким чином, наша позиція знову виявляється на споті.
5. Проковзування (slippage)
· Яке прослизання присутнє в умовах нормальної торгівлі і при сильних рухах на ринку?
· Як брокер вирішує ситуації, пов'язані з викидами в котируваннях?
· Як це регламентовано?
6. Плече (leverage) і маржинальні вимоги (margin requirements)
Велике кредитово-торгове плече (leverage), яке надає вибирають брокер, - збільшує можливість прибутковості, проте такі плечі збільшують ризик при торгівлі.
У різних брокерів також різна політика відгуку маржі (margin call). Одні для закриття операцій (коли поточний стан рахунку не задовольняє вимогам) використовують метод FIFO (перший прийшов, перший обслужений - first in first out), інші - LIFO (останній прийшов, перший обслужений - last in first out), а деякі взагалі просто закривають всі операції.
7. Торгова платформа і програмне забезпечення
· Яка торгова платформа, що надається дилинговим центром?
· Яка швидкість відкриття і закриття ордерів? (може робитися миттєво)
· Які передбачені стоп-ордера| (дуже важливий|поважний| елемент для побудови стратегії і тактики роботи)
Також важливо для користувача здійснювати операції і управляти ордерами за допомогою одного кліка. Цей момент є основоположним у виборі платформи для трейдера, що предпочитає внутрішньоденну торгівлю
Не варто нехтувати можливістю встановити і спробувати в роботі демо-версію торгового терміналу, що надається брокером. Другорядним, алеприємним буде також факт надання дилінговим центром разом з терміналом інших додаткових програм - на зразок програми для технічного аналізу.
Існує багато торгових терміналів таких як:
- EXPRESSFX;
- Meta Trader 4;
- Dealing DESK 2005;
- FxNews.
На сьогоднішній день найпоширенішим і багатофункціональним терміналом для торгівлі є «Meta Trader 4»
8. Розмір торгового рахунку (аккаунта)
Одним з основоположних параметрів при виборі брокера є величина стартового капіталу. Хоча слід відмітити, що останнім часом вимоги компаній до величини депозиту помітно знизилися.
- відкрити торговий рахунок
при відкритті торгового рахунку необхідно:
· уважно вивчити умови договору;
· правова адекватність, юридичний супровід;
· конфіденційність;
· ознайомитися із способами введення і виведення грошових коштів з рахунку наприклад це можна проводити через регіональні банки, а також через електронні платіжні системи як:
o WebMoney Transfer - www.webmoney.ua;
o AllMoney - www.allmoney.com.ua;