Собственный капитал предприятия в настоящей стоимости финансовых обязательств данного расчета ликвидности принимается в размере, который сложился на предыдущую дату ,так как это и является настоящая стоимость, которую предприятие должно беречь на не обозначено долгий срок своего функционирования.
Чем ближе к единице показатель полной ликвидности в расчетах, тем выше общая ликвидность предприятия. Если показатель ликвидности меньше 0.75, это обозначает, что общая ликвидность предприятия низкая, а если этот показатель понижается к 0.5, это обозначает, что предприятие находится в кризисной ситуации, что касается его ликвидности и его финансовое состояние не обеспечивается.
Основные факторы, которые повышают эти показатели:
- максимальное ограничение вложений капитала в тяжелоликвидные и не допущения вложений в недопустимые активы;
- присущность "чистых" активов в размере, достаточном для покрытия финансовых обязательств, сроки оплаты которых наступили или наступят в ближайшее время;
- привлечение в хозяйственную деятельность задолженных средств на максимально возможные сроки.
Для анализа общей ликвидности состоянием на начало и на конец предыдущего года составлена таблица по данным бухгалтерского и управленческого учета ОАО "Звенигородского сыркомбината" (см. таблицу 7.2).
Таблица 1.5 – Данные для анализа общей ликвидности, тыс. грн.
| Показатели | Состояние на | |
| начало года | конец года | |
| АКТИВ | ||
| 1.Денежные средства | 390 | 69 |
| 2.Активы, которые имеют перспективу быть преобразованными в деньги на протяжении: | ||
| а) 1 месяц (дебиторская задолженность, готовая продукция) | 1980 | 1295 |
| б) 2 месяцев (материальные ценности) | 1350 | 1567 |
| в) 3 месяца (материальные ценности, дебиторская задолженность) | 3990 | 5452 |
| г) 6 месяцев ( объекты основных средств и нематериальных активов ) | 5180 | 5310 |
| д) 12 месяцев (долговременные финансовые вложения, незавершенное капитальное вложение) | 10150 | 13098 |
| 3. Неликвидные активы всего | 2169 | 2670 |
| В том числе материальные ценности | 2034 | 2588 |
| Их ликвидационная стоимость | 192 | 220 |
| ИТОГО | 25209 | 29461 |
| ПАССИВ | ||
| 1. Просроченные и срочные обязательства | 1248 | 1796 |
| 2. Обязательства, срок оплаты которых наступает в течении: | ||
| а) 1 месяц | 395 | 620 |
| б) 2 месяца | 1971 | 722 |
| в) 3 месяца | 1550 | 2644 |
| г) 4 месяца | 255 | |
| д) 2 года (отсроченная налоговая задолженность) | 200 | |
| е) 3 года (долговременный кредит) | 210 | |
| 3. Финансовые обязательства постоянного характера | 20045 | 23014 |
| ИТОГО | 25209 | 29461 |
В условиях, что среднерыночная норма доходности в отчетном году была 36% (3% в месяц) и, что в таком же году прогнозируется доходность на следующий год, настоящая стоимость активов предприятия с учетом вероятностных терминов изменения их на деньги составляет:
а) на начало года:
390 + 1922,30 + 1272,5 + 3651,5 + 4338,4 + 7119,3 + 192 = 18886,0 тыс. грн.;
б) на конец года:
69 + 1257,3 + 1477,0 + 4989,5 + 4447,2 + 9187,1 + 220 = 21647,1 тыс. грн.
Дисконтированные финансовые обязательства предприятия будут составлять:
а) на начало года:
1248,0 + 383,5 + 1857,9 + 1418,5 + 20045 = 24952,0 тыс. грн.;
б) на конец года:
1796 + 601,9 + 680,6 + 2419,7 + 226,6 + 108,1 + 83,5 + 23014,0 = 28931,0 тыс. грн.
Показатель полной ликвидности составляет:
а) на начало года: 18886,0/24952,9 = 0,7574;
б) на конец года: 21647,1/28931,0 = 0,748.
Расчеты приведенные за данными ОАО "Звенигородского сыркомбиеата", которые говорят про некоторые ухудшения состояния общей суммы ликвидности предприятия.
Основные факторы, которые его обусловили:
- уменьшение наличия денежных ресурсов в свободном виде с 390 до 69 тыс. грн. (13,2% общая сумма вложений), таким образом на конец года их сумма составила 2862 тыс. грн. (9,7%), но как свидетельствуют показатели баланса, в основном обусловлено снижением спроса на готовую продукцию предприятия;
- увеличение удельного веса объектов основных средств и других позаоборотных активов, которые сравнительно быстро не могут быть проданы на сторону: на начало года их стоимость составляла 10150 тыс. грн. (40,3% всего капитала), на конец года – 13098 тыс. грн. (44,4%);
- значительное увеличение построченных и периодичных обязательств предприятия перед кредиторами.
В противоположном направлении действовали и в отчетном году: получение предприятием долгосрочного кредита банком на сумму 210 тыс. грн., отсрочка налоговой задолженности на сумму 200 тыс. грн., преобретения оборудования из обязательством оплатить долг(255 тыс. грн.) через месяц. Эти факторы способствовали некоторому торможению ухудшению состояния общей ликвидности предприятия, но небыли готовы "переработать негативные факторы".
В финансово экономическом анализе деятельность предприятия также распространена характеристика ликвидности с помощью обозначения показателя текущей ликвидности (коэффициент покрытия баланса), который обозначается путем деления разницы между общей стоимостью капитала предприятия, капиталом, который вкладывается в затраты будущих периодов, и капиталом, который вкладывается в неликвидные оборотные активы на кратковременный кредитный капитал.
Показатель текущей ликвидности отвечает на вопросы, способно ли предприятие рассчитываться со своими текущими обязанностями перед всеми кредиторами наличными ликвидными оборотными активами. Состояние текущей ликвидности предприятия считается полностью удовлетворительным, если показатель текущей ликвидности достигает или приближается к 2. Смысл именно такого подхода влияет на необходимость сохранения предприятием финансовой автономии: оно не должно образовывать активы лишь за счет кредитного капитала, часть активов обязательно должна формироваться за счет собственного капитала. Также считается, что если показатель текущей ликвидности меньше 1, предприятие находится в кризисном состоянии текущей ликвидности.
Также на предприятии для анализа его ликвидности используют коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как соотношение общей суммы денежных средств к общей сумме текущих обязательств. Этот коэффициент показывает, какая часть долгов предприятия может быть оплачена. По данным баланса ОАО "ЗСК" за 2002 год коэффициент абсолютной ликвидности равен :
а) на нач. года 281,6/599,4 = 0,47;
б) на кон. года (131,1 + 0,4)/1433,9 = 0,09.
Уменьшение показателя на конец года связанно с тем, что денежные средства уменьшились на 150,1 тыс. грн. (281,6 - 131,5), а текущие обязательства увеличились на 834,5 тыс. грн. (1433,9 - 599,4).
Для характеристики финансового состояния предприятия важно обозначить его готовность постоянно выполнять свои финансовые обязательства. Мера такой готовности называется платежеспособностью. По сравнению с ликвидностью, которая характеризирует предприятие с точки зрения возможности рассчитаться со своими обязательствами в это время с помощью преобразования своих активов на деньги, платежеспособность – это возможность предприятия рассчитаться с кредиторами сейчас же, в день наступления срока платежей, то есть говорится про постоянное наличие в нем в необходимых размерах платежных средств или активов, которые могут быть тут же преобразованными в платежные средства. Уровень платежеспособности предприятия рассчитывается с помощью коэффициента платежеспособности, который рассчитывается с помощью деления чистых ликвидных активов на кратковременный кредитный капитал, срок возврата которого наступил или наступит на протяжении нескольких дней.
Если коэффициент платежеспособности = 1, то это означает, что предприятие правильно строит свои платежные отношения с кредиторами, и свои платежные календари, а если коэффициент меньше 0,5, это означает, что платежеспособность предприятия очень низкая.
Также платежеспособность анализируется с помощью коэффициента покрытия баланса, который рассчитывается как соотношение оборотных активов к текущим обязательствам предприятия и показывает достаточность ресурсов предприятия, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств. Если этот коэффициент >1, это означает, что предприятие имеет в своем распоряжении достаточно ресурсов для покрытия текущих обязательств, но чтобы этих ресурсов было оптимально достаточно нужно чтобы коэффициент = 2 - 2,5.
По данным баланса ОАО "ЗСК" за 2002 год коэффициент покрытия равно:
на нач. года 3040,8/599,4 = 5,07;
на кон. года 4654,6/1433,9 = 3,25.
Ухудшение коэффициента покрытия на конец 2002 года связано с тем, что текущие обязательства увеличились в 2,5 раза(1433,9/599,4), чем оборотные активы (на 53,1% -(4654,6/3040,8)).
Таким образом, можно сказать, что предприятие является платежеспособным.
ВЫВОДЫ
ОАО "Звенигородский сыроробний комбинат" является крупным налогоплательщиком в Звенигородском районе Черкасской области, платежи, в бюджет которого являются весомым вкладом к общему объему поступлений в Государственный бюджет. Удельный вес в общем объеме поступлений платежей в бюджет составляет 13% за 2000г. и 19% за 2001г.
В общей сумме поступлений налога на прибыль судьба ОАО "ЗСК"составляет 50-60%.
Таблица 1.6 – Основные финансово-экономические показатели предприятия
| Показатели | 2001 | 2002 | 2003 |
| Выручка от реализации продукции | 13811,1 | 29682,5 | 45289,9 |
| Затраты на производство | 13114,2 | 26153,8 | 35787,3 |
| Затраты на оплату труда | 1201,7 | 1175,3 | 936,2 |
| Балансовая прибыль | 1497,5 | 1489,8 | 2800,5 |
| Налогов и платежей | 1305,0 | 1111,1 | 1629,7 |
| Численность рабочих | 322 | 330 | 340 |
Состоянием на 01.01.2002г. предприятие имело Дт задолженность в размере 2001 тыс. грн., Кт задолженность – 1493 тыс. грн., остатки готовой продукции на составахсоставляли 2450,3 тыс. грн., производственные запасы – 1711,8 тыс. грн., задолженность предприятия перед бюджетом по уплате налогов и неналоговых платежей состоянием па 01.06.2002г. – отсутствует.