Безработица: основные определения и измерение. Потоки, запасы, утечки, инъекции в модели (стр. 4 из 5)
Если бы не было вытеснения инвестиций и чистогоэкспорта, то увеличение Y из-за приращения госрасходов (илиснижения налогов) было бы равно (Y0Y2). Однако вследствиеэффекта вытеснения действительное увеличение Y составляеттолько (Y0Y).
Увеличение предложения денег позволяет обеспечить краткосрочный экономический рост без эффекта вытеснения, но оказывает противоречивое воздействие на динамику чистого экспорта.
Увеличение денежной массы Ms сопровождается снижением процентных ставок R, так как ресурсы для кредитования расширяются и цена кредита снижается. Это способствует росту инвестиций I. В итоге совокупные расходы и доход У увеличиваются, вызывая рост потребления С. Динамика чистого экспорта Хп оказывается под влиянием двух противодействующих факторов: роста совокупного дохода Y, который сопровождается снижением чистого экспорта, и снижения ставки процента, которое сопровождается его ростом. Конкретное изменение величины Хп зависит от величин изменений К и Л, а также от значений предельной склонности к импортированию т'к коэффициента п.
Относительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики определяется в зависимости от:
а) степени чувствительности функций инвестиций и чистого экспорта к динамике рыночной ставки процента (коэффиценты d и п);
б) степени чувствительности спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (коэффицент h).
Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики определяется величиной эффекта вытеснения. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при прочих равных условиях, фискальная политика эффективна.
Эффект вытеснения оказывается относительно незначительным в двух случаях:
1) если инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к повышению процентных ставок на денежном рынке, то есть если коэффициенты чувствительности d и и относительно малы. В этом случае даже значительное увеличение R вызовет лишь небольшое вытеснение / и Хп, и поэтому общий прирост Y будет существенным. Графически эта ситуация иллюстрируется более крутой кривой IS. Наклон кривой LM имеет в данном случае второстепенное значение.
2) Если спрос на деньги высокочувствителен к повышению процентных ставок и достаточно незначительного увеличения R, чтобы уравновесить денежный рынок. Поскольку повышение R незначительно, то и эффект вытеснения будет относительно мал (даже при отноительно высоких коэффициентах чувствительности I и Хп к динамике R). Графически эта ситуация иллюстрируется более пологой кривой LM. Наклон кривой IS имеет в данном случае второстепенное значение.
Стимулирующая фискальная политика оказывается наиболее эффективной при сочетании относительно крутой IS и относительно пологой LM. В этом случае эффект вытеснения очень мал, так как и повышение ставок процента очень незначительно, и коэффициенты d и п очень малы. Общий прирост У составляет величину (Y0Yi).
Стимулирующая фискальная политика относительно неэффективна, если эффект вытеснения превосходит эффект прироста выпуска.
Эффект вытеснения значителен, если:
1) инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок, то есть коэффициенты d и п очень велики. В этом случае даже незначительное увеличение R вызовет большое снижение I и Хп и поэтому общий пророст Y будет мал. Графически эта ситуация иллюстрируется относительно пологой кривой IS Наклон кривой LM в данном случае имеет второстепенное значение.
2) Спрос на деньги малочувствителен к динамике R. В этом случае для того, чтобы уравновесить денежный рынок, нужно очень значительное повышение R. Это вызывает очень сильный эффект вытеснения даже при относительно небольших коэффициентах d и п. Графически эта ситуация иллюстрируется более крутой кривой LM. Наклон кривой IS в данном случае имеет второстепенное значение.
Стимулирующая фискальная политика оказывается наименее эффективной в случае сочетания относительно пологой IS и крутой LM. В этом случае прирост У очень мал, так как и повышение ставок процента очень велико, и коэффициенты d и n значительны.
Относительная эффективность стимулирующей монетарной политики определяется величиной стимулирующего эффекта от увеличения денежной массы и снижения процентных ставок на динамику инвестиций и чистого экспорта. Этот стимулирующий эффект противоположен эффекту вытеснения.
Стимулирующая денежно-кредитная политика наиболее эффективна при сочетании относительно крутой LM и пологой IS. В этом случае и снижение процентных ставок весьма существенно и коэффициенты d и п значительны. Поэтому прирост Y, равный (YoYi), относительно велик.
Крутая IS означает, что даже при значительном снижении R инвестиции и чистый экспорт возрастут очень слабо, так как коэффициенты d и и очень малы. Поэтому общий прирост выпуска будет незначителен даже при большом увеличении денежного предложения и существенном снижении ставок процента
Монетарная политика наименее эффективна при одновременном сочетании крутой IS и пологой LM. В этом случае и R снижается незначительно, и реакция на это со стороны I и Хп очень слабая.
При однократном и неожиданном увеличении денежного предложения в коротком периоде снижаются и реальная, и номинальная ставки процента (хотя изменения номинальнойставки могут быть незначительными). В долгосрочном плане обе процентные ставки остаются неизменными.
Если имеют место длительные изменения темпов роста денежной массы, то в долгосрочном плане увеличивается номинальная ставка процента, "подталкиваемая" ростом уровня ожидаемой инфляции. Это не исключает, однако, краткосрочных понижений номинальной ставки из-за текущих мер денежно-кредитной политики. Ожидаемые темпы роста денежной массы, согласно уравнению Фишера, не оказывают на реальную ставку процента заметного воздействия.
И фискальная, и монетарная экспансия вызывает лишь краткосрочный эффект увеличения занятости и выпуска, не способствуя росту экономического потенциала. Задача обеспечения долгосрочного экономического роста не может быть решена с помощью политики регулирования совокупного спроса. Стимулы к экономическому росту связаны с политикой в области совокупного предложения
Задачи и упражнения
1.2.1. функция потребления в экономике Бутании имеет вид С=60 + 0,9У, где С – объем потребления, У – размер дохода в распоряжении. Если объем инвестиционных затрат составляет 30 млрд.ден.ед., чему будет равняться равновесный объем производства?
Из Кейнсианской модели экономического равновесия
Y = C + S (доход равен потреблению + сбережения)
Т.к. из тождества сбережений и инвестиций
C + I = S + C следует, что инвестиции равны сбережениям ( I = S), то
I = Y – C = Y – 60 – 0,9Y = 0,1Y – 60 или 30 млрд.ден.ед
30 = 0,1Y – 60
0,1Y = 90
Y = 900 (равновесный доход)
Т.к. равновесный объем производства должен быть равен потреблению, то
C = 60 + 0,9Y = 60+0,9*900 = 60 + 810 = 870 млрд.ден.ед
1.2.2. Рассчитайте темп инфляции при таких условиях: номинальный ВВП в первом году = 520 млн.ден.ед., во втором = 610 млн.ден.ед., а реальный ВВП в первом году = 500 млн.ден.ед., а во втором = 550 млн.ден.ед.
| I1 = | ВВП Н1 | = | 520 | =1,04 |
| ВВП Р1 | 500 |
Т.е. темп инфляции за первый год – 4%
| I2 = | ВВПН2 | = | 610 | =1,11 |
| ВВП Р2 | 550 |
А за второй – 11%
1.2.3 В экономике Амбарии функция инвестиций определяется уравнением
I = 40 + 0,4 Y, а функция сбережений – уравнением S = -20 + 0,6Y. Определите равновесный объем национального дохода в государстве. Дайте и графическое решение.
Равновесный объем национального дохода можно определить, решив систему уравнений:I = 40 + 0,4 Y
S = -20 + 0,6Y
40 + 0,4Y = -20 + 0,6Y
0,2Y = 60
Y =300
Графически:
I, SS = -20 + 0,6Y
I = 40 + 0,4 Y
Y
1.2.4. Производительность использования ресурсов увеличилась, а затраты на единицу продукции снизилась. Это приведет к сдвигу:
г) кривой совокупного спроса влево.
Т.к. увеличилась приозводительность использования ресурсов, то фирмы требуют их меньшее количество, а значит сократится совокупный спрос.
1.2.5. Депозиты коммерческого банка №1 увеличились на 150 тыс.ден.ед., cr = 0,1, rr = 0,2. На какую сумму может предоставить кредит банк №3?
DMS1 = DM1 – DM1(rr + cr) = 150 – 150 (0,3) = 105
DMS2 = DM2 – DM2(rr + cr) = 105 – 105 (0,3) = 73,5
DMS3 = DM3 – DM3(rr + cr) = 73,5 – 73,5 (0,3) = 51,45
т.е. банк №3 может предоставить кредит на сумму 51,45 тыс.ден.ед.
1.2.6. Предположим, что спос на деньги для соглашений составляет 20% номинального объем ВВП, денежное предложение – 500 млрд.ден.ед., спекулятивный спрос на деньги: при r = 10% - 100 млрд.ден.ед., при r = 9% - 150, при r = 8% - 200, при r = 7% - 250, при r = 6% - 300 млрд.ден.ед. Если номинальный ВВП составляет 1500 млрд.ден.ед., то чему будет равняться равновесная процентная ставка? (Дайте и графическое решение).
Спрос на деньги для соглашений = ВВПноминальн * 0,2 = 300 млрд.ден.ед