Экономическая кибернетика (стр. 9 из 13)

Аналіз показав, що розмір статутного фонду АТ "ВПФ" сладає 1,16% власного капіталу, і дорівнює 1029 тис. грн., тобто зареєстрованого в татуті розміру. Додатковий капітал за звітний, капітал значно збільшився (на 12009 тис.грн. або 14,53%) і по розміру перевищує загальну суму власного капіталу на 6,97%. Це відбулося через індексацію балансової вартості основних засобів, дооцінки ТМЦ і по іншим причинам. Резервний капітал на підприємстві відсутній через збитковість.

Таблиця 3.2

Аналіз складу, структури і динаміки власного капіталу за 1998 рік

Статті влансого капіталу	На початок року, тис. грн.	На кінець року, тис.грн	Відхилення		Відсоток на кінець року до величини власного капіталу
			тис.грн	%
Власний капітал, протягом року	76820	88486	+11666	+15,19	100
Статутний фонд	1029	1029	0	0	1,16
Додатковий капітал	82642	94,651	+12,009	+14,53	106,97
Резервний фонд	-	-	-	-	-
Статутний фонд і цільове фінансування	193	102	-91	-47,15	0,11
Резерви майбутніх витрат і платежів	80	105	2,5	+31,25	0,12
Прибуток використ-аний у звітньому році	Х	775	Х	Х	0,88
Збитки звітнього року	Х	-3002	Х	Х	-3,39
Збитки минулих років	-7124	-4399	+2725	-38,25	-4,97

Спеціальні фонди і цільове фінансування зменшилися на 91 тис.грн., що складає (50% від суми на початок року, і їхній розмір займає 0,11% у структурі власного капіталу. На розмір резерву майбутніх витрат і неплатежів (105 тис. грн.) припадає 0,12% розміру власного капіталу, резерви майбутніх платежів в цілому на 25 тис. грн., тобто на 31,25%, збитки звітнього року, склали 3002 тис.грн., а минулого року 4399 тис.грн. Загальні сума збитків займає – 8,36% структури власного капіталу. Це означає, що вони за звітній рік не покривалися.

Більш повно рух фондів можна побачити у формі №3 (дод. ), де відображено надходження і витрати сум фондів і резервів за звітній рік.

Далі, у процесі аналізу необхідно розрахувати коефіцієнт ефективності власного капіталу що допоможуть проаналізувати власний капітал підприємства (табл. 3.3).

Як свідчать дані табл. 3.3 коефіцієнт автономії (Ка), що важливий для інвесторів і кредиторів, характеризує частку засобів, які вкладені власниками в загальну вартість майна.

Таблиця 3.3

Аналіз коефіцієнтів власного капіталу

Назва коефіцієнта	Методика розрахунку	За 1998 р.		Зміни за рік (+;-)	Норма-тив. межі
		на початок року	на кінець року
1. Коефіцієнт автономії		0,88	0,91	+0,03	³ 0,5
2. Коефіцієнт фінансування		7,4	9,47	+2,07	-
3. Коефіцієнт інвестування власних засобів		0,97	1,20	+0,23	-
4. Коефізієнт оборотності вла-сного капіталу		(за 1997р.)0,02	(за 1998 р.)0,06	+0,04	£1
5. Коефіцієнт співвідношення власних і пози-кових коштів		0,14	0,11	-0,03	£0,03
6. Коефіцієнт заможності вла-сними засобами		-	0,8	+0,8	0,6-0,8

Це свідчить, про те що підприємство не залежить від своїх боргів
(тому що Ка > 0,5), а збільшення коефіцієнта на 3% свідчить, про зменшення розміру кредитві і позик.

Коефіцієнт фінансування (Кф), який показує в якому розмірі майно підприємства фінансується за рахунок різномінітних джерел, не має обмежеть, тобто, чим він вище, тим надійна позиція кредиторів (44, с.257). Його збільшення на 2,07 свідчить про те, що майно підприємства в здебільшого формується за рахунок власних засобів.

Коефіцієнт інвестування (Кі) показує на скільки власні джерел формуються інвестиції Ат. Як очевидно з табл. 3.3., частка власних засобів у виробничих фондах збільшилось на 23% під кінець року і склала 120%.

Коефіцієнт оборотності (Ко) показує швидкість обороту власного капіталу, що для АТ “ВПФ” значить активність засобів, яким ризикують акціонери. Ріст Ко (з 2% до 6%) означає підвищення мірою забезпечуватися кредитами і відповідно знижувати частку власників у загальному капіталі підприємства.

Зменшення на 0,03 коефіцієнта співвідношення позикових і власних засобів (Кс) свідчить, про збільшення розміру капіталу і його активності. Коефіцієнт покриття власними засобами знаходяться в межах нормативного обмеження (0,8), це свідчить про повну заможність власним капіталом господарської діяльності підприємства.

На підставі зроблених розрахунків можні зробити висновок, що фінансове положення ЗАВ "ВПФ" щодо власного капіталу значно поліпшилося під кінець року в результаті збільшення його на 11666 тис. грн. або 15,19%. Головною причиною цього явилося збільшення додаткового капіталу на 10419 тис.грн. (12,61%) і збільшення резерву майбутніх витрат і платежів (на 25 тис.грн. або 21,35%). Для більш глибокого аналізу власного капіталу необхідно зробити детальний аналіз його складових, а так само їх динаміку впливу на розмір власного капіталу.

3.2 Аналіз прибутку підприємства

Прибуток підприємства впливає на утворення власного капіталу, і в той же час, є його складовою. Тому аналіз складових частин власного капіталу необхідно почати з аналізу прибутку. У процесі аналізу потрібно вивчити склад балансового прибутку, його структуру, динаміку і виконання плану прибутку за звітний рік (табл. 3.4). При аналізі використовують дані форми звітності. (дод. ).

Таблиця 3.4

Аналіз складу, динаміки і використання плану балансового прибутку
за звітній 1998 рік

Слад балансового прибутку(збиток)	1997 рік		Звітний 1998 рік						Відхилення від плану (+,-)
	сума тис. грн.	стр-ра	План			Факт
			сума тис.грн	структура (%)	у % до слідуючого року	сума тис.грн.	структура (%)	у % до слідуючого року	сума тис.грн.	у % до слідуючого року	% до балансового прибутку
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.	Балансовий прибуток (збиток) у т.ч.	3874	100	2285	100	-	2227	100	-	+58	-	-
1.1	Прибуток (збиток) від реалізації продукції	3855	99,5	2300	102,66	-	2270	102	-	+30	-	+0,34
1.2	Прибуток від іншої реалізації	+12	0,3	+15	-0,66	125	14	0,62	116,6	-1	-8,4	+0,04
1.3	Позареаліза-ційні фінансові результати	+7	0,2	-	-	-	29	1,3	414,2	+29	414,2	-1,3

Як показують дані табл. 3.4 план по балансовому прибутку перевищений, тобто отримані збитки менше запланованих на 58 тис.грн., а фактична їх сума складає 2227 тис. грн. Найбільша питома вага в балансовому прибутку займають збитки від реалізації продукції (102%), їх сума дорівнює 2270 тис. грн., що менше запланованої на 30 тис. гн. Підприємством був отриманий прибуток від іншої реалізації – 14 тис. грн., що менше планової на 0,04% або 1 тис.грн.. А також позареалізаційні фінансові результати виявилися позитивним, тобто був отриманий прибуток у розмірі 29 тис. грн., що більше ніж у попередньому році на 44,2%.

Так як результати аналізу, показали, що підприємство має негативний балансовий прибуток, то подальший аналіз необхідно проводити як аналіз збитків підприємства. На початку необхідно визначити і проаналізувати причини утворення збитків, структуру, їх даниміку.

Прибуток в основному утворюється за рахунок результатів продукції (товарів), робіт, послуг інших матеріальних цінностей.

Під прибутком від реалізації продукції розуміють перевищення виручки від реалізації продукції без ПДВ і акцизу над витратами на виробництво і реалізацію, що включаються в собівартість продукції. У протилежному випадку підприємство одержує збиток. Прибуток (збиток) формується поступово протягом фінансо-господарського року.

Протягом останніх трьох років ЗАТ "ВПФ" має балансовий збиток, що формується в такий спосіб: за звітний 1998 рік підприємство від основної реалізації має збитки 2270 тис.грн. По позареалізаційних операціях отриманий прибуток. При продажі основних засобів ТМЦ, прибуток склав 29 тис. грн., а від здачі майна в оренду – 14 тис. грн. Загальна сума балансового збитку з урахуванням одержаного прибутку склала 2227 тис. грн. (227000-43000). Одночасно ЗАТ "ВПФ" було випостинало прибутку ще 775 тис. грн., то перерозподілений збиток за 1998 рік склав 3002 тис. грн. (дод. ). Збитки минулих років склали на кінець 1997 року 4399 тис. грн. (дод. ).