2.3 Анализ финансовой устойчивости
Для определения финансовой устойчивости (типа финансовой ситуации) составим и рассмотрим таблицу 6.
Таблица 6
Расчет показателей для определения финансовой устойчивости за 2004 г.
| Показатели | Код строки баланса | Значения, тыс. руб. | |
| 01.01.04 | 01.01.05 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Источники собственных средств (капитал и резервы) | 490 | 79 | 1159 |
| 2.Внеоборотные активы | 190 | 163 | 1347 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1-стр. 2) | -84 | -188 | |
| 4.Долгосрочные заемные средства | 590 | 0 | 0 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 3+стр. 4) | -84 | -188 | |
| 6.Краткосрочные заемные средства | 690 | 2232 | 3623 |
| 7.Общая величина источников формирования запасов (стр. 5+стр. 6) | 2148 | 3435 | |
| 8. Запасы и НДС | 210+220 | 1378 | 2203 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3-стр 8) | -1462 | -2391 | |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных оборотных ср-в (стр. 5- стр. 8) | -1462 | -2391 | |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр. 7-стр. 8) | 770 | 1232 | |
| 12. Тип финансовой ситуации | неустойчивое | неустойчивое |
Расчет показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям показал, что на начало и конец 2004 года у ООО «Татис» неустойчивая финансовая ситуация. Связано это, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы предприятия не подкреплены источниками собственных средств (то есть имеется недостаток собственных оборотных средств). Также с тем, что предприятие не использует долгосрочные заемные средства, которые являются источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств ООО «Татис».
При анализе финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям можно отметить следующее:
Коэффициент задолженности увеличился с 3, 22 на начало периода до 3, 44 на конец, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных источников. Соответственно снизился коэффициент финансирования с 0, 31 на начало до 0, 29 на конец года, при этом в обоих случаях он значительно ниже нормы (>=1).
Коэффициент напряженности также не соответствует норме(<==0, 5) и тяготеет к увеличению (0, 76 на начало периода и 0, 82 на конец), что свидетельствует о превышении доли заемного капитала в общей сумме источников покрытия запасов и затрат предприятия. Но коэффициент финансовой устойчивости не изменился (0, 24) и остался на таком же низком уровне, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия из-за недостатка собственных и долгосрочных средств для покрытия всех запасов и затрат предприятия.
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости предприятия в 2004 году (по относительным показателям)
| Коэффициенты | Значение | Норма | |
| 01.01.04 | 01.01.05 | ||
| К задолженности | 3, 22 | 3, 44 | <=1 |
| К финансирования | 0, 31 | 0, 29 | >=1 |
| К напряженности | 0, 76 | 0, 82 | <=0, 5 |
| К финансовой устойчивости | 0, 24 | 0, 24 | 0, 8-0, 9 |
2.4 Оценка ликвидности баланса
В 2004 году у наиболее ликвидные активов для покрытия срочных обязательств платежный недостаток составил на начало 1698 тыс. руб., на конец периода - 2582 тыс. руб. Вследствие отсутствия у предприятия краткосрочных обязательств, имеется избыток быстро реализуемых активов в основном за счет наличия дебиторской задолженности, что ставит предприятие в зависимость от платежеспособности клиентов.
При этом для «Медленно реализуемых активов» для погашения долгосрочных обязательств обнаруживается излишек платежных средств 1396 тыс. руб. начало и 2221 тыс. руб. - на конец, что объясняется недостатком величины долгосрочных займов или переизбытком запасов.
Что касается трудно реализуемых активов, то их количество вполне достаточно для покрытия постоянных пассивов, излишек составил 115 тыс. руб. на начало и 206 тыс. руб. на конец периода - это произошло из-за того, что собственные источники предприятия вложены не только во внеоборотные активы.
Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса приведены в таблице 8.
Таблица 8
Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса
| Показатели актива баланса | Код строки баланса | Значение, тыс. руб. | Показатели пассива баланса | Код строки баланса . | Значение, тыс. руб. | ||
| 1.01.04 | 1.01.05 | 1.01.04 | 1.01.05 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Текущая ликвидность | |||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) | 250+260 | 134 | 221 | 1. Наиболее срочные обязательства (НСО) | 620+670 | 1832 | 2803 |
| 2. Быстро реализуемые активы (БРА) | 240+270 | 636 | 1010 | 2. Краткосроч ные пассивы (КСП) | 610 | 400 | 821 |
| Итого | 780 | 1231 | 2232 | 3624 | |||
| Перспективная ликвидность | |||||||
| 3. Медленно реализуемые активы (МРА) | 140+210+217 +220+230 | 1396 | 2221 | 3. Долгосроч ные пассивы (ДСП) | 590 | 0 | 0 |
| 4. Трудно реализуемые активы (ТРА) | 190-140 | 176 | 1347 | 4. Постоян-ные пассивы (ПСП) | 490+640+ 660-217 | 61 | 1141 |
| Итого | 1572 | 3568 | 61 | 1141 | |||
| Всего | 2352 | 4799 | 2293 | 4765 |
Для относительной оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные таблицы 8 по формуле расчета общего коэффициента ликвидности (Кол)
на начало периода:
Кол=(6+0, 5×1396+0, 3×176)/(134×0, 5+0, 3×19)==0, 41; (27)
на конец периода:
Кол=(556+0, 5 × 2425+0, 3 × 61)7(221 ×0, 5 +0, 3 ×19)=0, 45. (28)
Коэффициент ликвидности повысился (с 0, 41 до 0, 45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41 % своих обязательств, то на конец периода - 45 %.
Данную тенденцию можно охарактеризовать, как положительную, поскольку, чем больше своих обязательств может погасить предприятие, тем более устойчивое его положение на рынке, тем большим доверием пользуется данное предприятие среди своих кредиторов.
Таблица 9
Результаты расчета относительных коэффициентов ликвидности предприятия за 2004 год
| Наименование коэффициента | Норма | Порядок расчета с указанием строк баланса | Значение коэффициента | |
| 01.01.04 | 01.01.05 | |||
| Коэффициент: | ||||
| 1. Автономии | >0, 5 | 490/700 | 0, 24 | 0, 24 |
| 2. Соотношения заемных и собственных средств | <=1 | (590+б90)/490 | 3.19 | 3, 21 |
| 3. Маневренности | (490+590-190)/490 | 0, 20 | 0, 14 | |
| 4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | >=1 | (490+590-190)/ (210+220) | 0, 11 | 0, 08 |
| 5. Абсолютной ликвидности | >-0, 2 | (250+2б0)/(690-640-660) | 0, 00 | 0, 09 |
| 6. Ликвидности | >0, 8 | (250+260+240+270)/(690-640-660) | 0, 47 | 0, 48 |
| 7. Покрытия | >=2 | 290/(690-640-660) | 1, 06 | 1, 04 |
| 8. Реальной стоимости имущества производственного назначения | >=0, 5 | (110+120+211+214)/300 | 0, 59 | 0, 59 |
| 9. Прогноза банкротства | >0 | (210+250+2б0-690)/300 | -0, 40 | -0, 34 |
Коэффициент ликвидности повысился (с 0, 41 до 0, 45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41 % своих обязательств, то на конец периода - 45 %.
Коэффициент автономии не изменился и составляет 0, 24, что почти в 2 раза ниже нормы, то есть предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников. С точки зрения кредиторов, предприятие предоставляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года (3, 19) на конец года (3, 21), превышает нормальный (максимальный 1), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств и большой зависимости от заемных средств, в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.
Коэффициент маневренности снизился с 0, 20 до 0, 14, что обусловлено, при незначительном уменьшении собственных средств предприятия, увеличением внеоборотных активов, что ограничило свободу мобильности собственных средств предприятия.