На уровень рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления, структура капитала и его источников, степень использования производственных ресурсов, объем, качество и структура продукции, затраты производства, прибыль по видам деятельности и направлениям ее использования. Методология факторного анализа рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателей по качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельность активов) можно использовать трех или пяти факторную модель. Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыль от продаж, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота, чем ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалы). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется методом цепных подстановок или интегральным методом оценки факторных влияний.
Рассмотрим факторный анализ по трех факторной модели.
Р = Р/Акт = Р/ (Ф + E) =(Р /N) / (Ф/N + E/N) = YП / (YF+YE), (8.14)
где: YП - прибыльность продаж;
YФ - фондоемкость;E - оборачиваемость оборотных активов.
Пяти факторная модель рентабельности активов:
р = р/Акт = р/ (Ф + E) =(р /N) / (Ф/N + E/N) = (1 - S/N) / (Ф/N + E/N) = 1
- (U/N + M/N + A/N) / (Ф/N + E/N) = 1- (YU + YM + UA) / (YF+YE), (8.15)
где: YU - трудоемкость;M - материалоемкость;A - амортизациемкость.
Факторная модель рентабельности раскрывает важнейшие причинно следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и финансовым результатом, поэтому они являются незаменимыми для оценки сложившейся ситуации. Они являются также управляемыми моделями прогнозирования финансовой устойчивости предприятия.
Вопросы по теме для самопроверки
1.В чем состоит специфика сметного расчета финансового результата
2.Поясните суть формул 8.1 и 8.2
.От каких факторов зависит финансовый результат
.Дайте характеристику каждому виду прибыли
.В чем смысл соотношения доходов, расходов и финансовых результатов
.Что означает маржа прибыли
.В чем состоит управление соотношением: Расходы/Доходы
.Назовите факторы, влияющие на изменение прибыли от продажи
.Поясните логику анализа прибыли согласно международной практике
.Зачем необходимо учитывать влияние инфляции на финансовый результат
.Почему необходимо распределение чистой прибыли в акционерном обществе
12.По итогам года организация получила большую прибыль и встал вопрос о ее распределении. Приведите «за» и «против» с позиции: 1) собственно организации как хозяйствующего субъекта; 2) собственников организации относительно возможных вариантов распределения прибыли
13.Поясните суть соотношений в формуле 8.10, 8.11
.От каких факторов зависит рентабельность активов
.От каких факторов зависит рентабельность продаж
.От каких факторов зависит рентабельность собственного капитала
.Можно ли ранжировать эти факторы по степени важности