Еще более консервативный подход заключается в том, чтобы продать опцион “колл”, цена исполнения которого ниже текущей рыночной цены акций. Например, если акции компании Х торгуются по $45, сентябрьский “колл” 40 может торговаться с премией в размере $8 за акцию ($800 за 100 акций). Продавая опцион, трейдер получает премию и обязуется продать 100 акций Х по $40 в любой момент до окончания торговой сессии третьей пятницы сентября. В этом случае его максимальная прибыль по данной позиции ограничивается планкой $48, зато риск потерь сводится к минимуму. Акции X должны упасть ниже $37 ($45 минус $8 премии), чтобы данная операция оказалась убыточной.