Одной из основных проблем, мешающих развитию факторинга является недостаточное понимание сути факторинговых операций, их возможностей и выгодности. Многие путают данную операцию с покупкой долга с дисконтом. Однако сущность факторинга в том, что данная операция не предусматривает работу с безнадежными долгами. С помощью факторинга решаются такие задачи, как управления текущей задолженностью, авансирование поставщиков до момента оплаты продукции покупателями, сбор дебиторской задолженности, систематизация ее учета и оценки [20, c. 21].
Запуск факторинга требует немалых капиталозатрат, связанных с постановкой делаю Больших инвестиций требуют высококлассное программное обеспечение как для работы самого факторингового подразделения, так и для информационно-учетного сопровождения поставщика, оплата опытного персонала, привлечение консалтинговых и юридических служб в случае необходимости. Для построения факторингового подразделения в банке, отлаживания механизмов и технологий проведения факторинговых операций требуется в среднем от 8 до 12 месяцев, что является одним из препятствий для банка, желающих как можно быстрее выйти на точку окупаемости и выходу на определенный уровень рентабельности деятельности.
В России форфейтинг развивается довольно медленно. При этом многие банки, в принципе упоминающие его в ряду своих услуг, вместо ответа на вопрос «каковы условия» заявляют, что форфейтингом не занимаются.
Очевидным барьером на пути развития форфейтинга в России является специфическая география российского импорта. Как правило, в России высоки страновые и другие риски, и западным компаниям очень сложно найти достойного гаранта/авалиста для векселя покупателя в стране с нестабильной экономикой.
Во-вторых, форфейтинговая схема все же существенно сложнее в организации, нежели, например, факторинговая. Практика показывает, что если у предприятия есть возможность (при сравнительно коротких сделках) воспользоваться и факторингом, и форфейтингом, то выбор всегда делается в пользу факторинга [18, c. 59].
Еще одним ограничителем форфейтинга служит российское законодательство. Поэтому российские банки могут выступать только в роли агента, но никак не собственно форфейтора. Также оно крайне медленно акцептует мировую деловую практику, видя в каждом новом инструменте способ обмана фискальной системы. Если следовать ему буквально, авансовый платеж считается единственно возможной формой для бесспорного последующего возмещения НДС экспортеру. Но, поскольку нигде 100-процентных авансов не платят, наши налоговые органы постепенно привыкли к тому, что аккредитив - нормальная форма расчета для экспортных контрактов, а вовсе не способ обхода законодательства. И все равно, вопреки всей мировой форфейтинговой практике, на счет российского экспортера зачисляется 100% суммы контракта, включая дисконт, и только потом сумма дисконта перечисляется форфейтору. Нормализация налогового законодательства могла бы значительно увеличить возможности форфейторов и их клиентов.
В настоящее время трудно говорить о том, как будет развиваться форфейтинг в России - слишком много факторов могут повлиять на этот процесс. В ближайшее время ждать широкого предложения форфейтинговых услуг не приходится - сейчас он сохраняется в качестве эксклюзивной банковской услуги. Несмотря на долгий срок и безрегрессность, появление на рынке форфейтинга не дало явного качественного скачка. Важное условие для развития форфейтинга - длинный горизонт планирования[18, c. 60]. Если бизнес способен представить, что будет через пять лет или хотя бы через три года, тогда форфейтинг может быть интересен. В условиях же политической и экономической нестабильности, постоянной перекройки законодательства бизнес просто не может планировать так долгосрочно.
Заключение
Подводя итоги курсовой работы, стоит отметить, что факторинг - приобретение права на взысканиедолгов,на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. Приэтом речь идет,как правило, о краткосрочных требованиях. Другимисловами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег.
Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит со скидкой.
В РФ вторичного рынка форфейтинга пока не существует. Банки не готовы принимать среднесрочные риски развивающихся стран, а по рискам развитых стран не могут выдержать конкуренцию по ставкам.
Однако факторинговый рынок в России с каждым годом набирает обороты и в середине 2012 года составил рекордные 360 млрд. руб., а темпы прироста рынка достигли 80% относительно аналогичного периода прошлого.
Если сравнить оба вида кредитования, то необходимо отметить, что факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Форфейтинг же наиболее эффективен для крупных предприятий, которые преследуют цель аккумуляции денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: офиц. текст (части первая, вторая и третья) // Правовая информация - Гарант
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: офиц. текст (части первая, вторая) // Правовая информация - Гарант
3. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988): Федеральный Закон Российской Федерации от 8 февраля 1998 г., N 16-ФЗ // Собр. законодательства Российской Федерации. - 2008.- № 32.
4. Федеральный закон Российской Федерации от 2 декабря 1990 г. №395-I «О банках и банковской деятельности» (ред. от 06.12.2011) // Правовая информация - Консультант плюс
5. Федеральный закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» (ред. от 21 ноября 2011 г.) // Правовая информация - Консультант плюс
6. Федеральный закон Российской Федерации от 8 августа 2001 г. №128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (ред. 4 мая 2011 г.) // Правовая информация - Консультант плюс
7. Банковское дело: учебник. / Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2010. – 456 с.
8. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 147 с.
9. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики: учебник. / Ю.В. Головин. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 246 с.
10. Ростовский Ю. М. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студентов вузов, обучающ. по спец. 060600 Мировая экономика/ Ю.М. Ростовский, В.Ю. Гречков. - 2-е изд., с изм.. - М.: Экономистъ, 2009. - 588 с.
11. Хромов М.Ю. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг. -СПб. Питер, 2008. – 252 с.
12. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и банки, 2008. – №15. – С. 22-24.
13. Дякин Д. Факторинг на службе бизнеса // Управление компанией, 2009. - № 6. - С. 24-27
14. Курышев Д.В., Стешина М.О. Форфейтинг – новые рубежи в условиях кризиса. Опыт японского банка в России // Международные банковские операции, 2009. - № 3. – С.11-13.
15. Лаврик М.Ю. Риски факторинговых операций // Банковское дело, 2010. - № 7. - С. 45-47.
16. Лазарева Т.П. Нетрадиционные формы кредитования внешнеэкономической деятельности //Право и экономика, 2011. -№1. – С. 15
17. Милых Ф.Г. Кредитование внешнеэкономической деятельности // Практика международного бизнеса. - 2010. - № 6. - С. 77-105.
18. Семикова П. Механизм и базисные параметры форфетирования // Банковские технологии. - 2009. - №9. - С. 57-60.
19. Сухов Д.А. Факторинговые операции: сущность, бухгалтерский учет, налогообложение //Финансовые и бухгалтерские консультации, 2008. – № 4.-C.71-77.
20. Эрделевский A.M. Правовые проблемы факторинга // Финансы, 2010. - № 3. - С. 20-21.
21. Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» [Электронный ресурс]. – Режим доступа:www.raexpert.ru
Приложение 1
Схема факторинговой операции
1 - поставка товара на условиях отсрочки платежа
2 - уступка денежного требования банку
3 - выплата поставщику большей части причитающейся ему суммы [до 90% суммы, указанной в накладной] сразу после поставки
4 - оплата товара покупателем на счет фактора [банка]
5 - выплата остатка причитающейся поставщику суммы за вычетом вознаграждения финансового агента
Приложение 2
Схема форфейтинговой операции
1 - подписание контракта
2 - отгрузка товара
3 - выпуск простого векселя или акцепт переводного векселя экспортера
4 - аваль векселя
5 - передача векселя с копиями коммерческих и отгрузочных документов форфейтору
6 - передача векселя и копий документов Банку
7 - подтверждение достоверности векселя Банком-гарантом
8 - платеж Банкафорфейтору за вычетом дисконта
9 - платеж форфейтора экспортеру
10 - предоставление векселя к оплате в Банк-гарант по наступлении срока платежа
11 - платеж по векселю
Приложение 3
Сравнительный анализ факторинга и форфейтинга
| Факторинг | Форфейтинг |
| 1. Объект операции - преимущественно счет-фактура | 1. Объект операции - преимущественно вексель (простой или переводной) |
| 2. Краткосрочное кредитование (до 180 дней). | 2. Среднесрочное кредитование (от 180 дней до 10 лет). |
| 3. Сумма кредита ограничена возможностями фактора. | 3. Сумма кредита может быть достаточно высокой в следствии возможности синдирования. |
| 4. Фактор авансирует оборотный капитал кредитора 70-90% суммы долга. Остальные 10-30% поступают на счет кредитора только после погашения долга покупателем продукции за вычетом комиссии и процентов. | 4. Форфейтер выплачивает сумму долга полностью за вычетом дисконта. |
| 5. Фактор или оставляет за собой право регресса к кредитору или отказывается от этого права, но и в этом случае при экспорте товаров политические и валютные риски несет экспортер. | 5. Форфейтер несет все риски неоплаты долга включая политические и валютные риски при экспорте товаров. |
| 6. Операция может быть дополнена элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента). | 6. Не предполагает какого-либо дополнительного обслуживания. |
| 7. Возможность перепродажи факторингового актива фактором не предусмотрена. | 7. Предусматривается возможность перепродажи форфейтеромфорфейтингового актива на вторичном рынке. |
| 8. Не требуется поручительства от третьего лица. | 8. Требуется гарантия третьего лица или аваль. |
| 9. Предполагает кредитование под уже существующее денежное требование, или под требование, которое возникнет в будущем, но четко обозначенное в договоре финансирования под уступку денежного требования. | 9. Возможно кредитование под уступку финансового векселя, выпущенного с целью аккумуляции средств, для реализации иных целей не ограниченных торговыми. |
Приложение 4