Для определения степени мобильности (гибкости) использования собственных средств заемщика целесообразно рассчитать коэффициент маневренности собственных средств, который свидетельствует о степени зависимости заемщика от заемных оборотных средств.
Эти коэффициенты позволяют дать характеристики отдельных сторон деятельности заемщика с помощью цифровых величин. Но нельзя не видеть их ограниченность, так как они:
A) отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об остатках;
Б) показывает лишь некоторые стороны деятельности предприятий в основном движение оборотных средств;
B) не учитывают ни репутации заемщика (платежной дисциплины,
квалификация персонала и т.д.), ни особенностей и перспектив экономической конъюнктуры, в том числе инфляции, ни оценок выпускаемой и реализуемой продукции.
В силу этого от применения данных коэффициентов отказываться не следует, но также нельзя ограничиваться ими, поскольку они неполно характеризуют кредитоспособность заемщика.
Недостатки выше изложенного способа в некоторой степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотных ликвидных средствах, запасах и краткосрочных долговых обязательствах.
Такой подход может быть реализован через анализ денежного потока, заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды.
Элементами притока средств за период является:
1. Прибыль, полученная в данном периоде;
2. Амортизация, начисленная за период;
3. Высвобождение средств из:
A) запасов,
Б) дебиторской задолженности,
B) основных фондов,
Г) прочих активов,
4. Увеличение кредиторской задолженности;
5. Рост прочих пассивов;
6. Увеличение акционерного капитала;
7. Выдача новых ссуд.
В качестве элементов оттока средств можно выделить:
1. Уплату:
A) налогов,
Б) процентов,
B) дивидендов,
Г) штрафов и пени,
2. Дополнительное вложение в:
A) запасы,
Б) дебиторскую задолженность,
B) прочие активы,
Г) основные фонды,
3. Сокращение дебиторской задолженности;
4. Уменьшение прочих пассивов;
5. Отток акционерного капитала;
6. Погашение ссуд.
Разница между оттоком и притоком средств определяет величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих пассивов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком при уменьшение притока со знаком "+". Рост кредитов и прочих пассивов рассматривается как приток средств ("+"), снижение - как отток ( "-" ).
Модель анализа денежного потока построена в группировке элементов притока и остатка средств по сферам управления предприятием.
В этом случае модель может иметь форму, показанную в приложении 3. Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три истекшие года. Если клиент имел устойчивое повышение потока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости-кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока , говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности . Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного . Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (повышение потока над оттоком средств), может использоваться как предел выдачи новых ссуд . превышение показывает , в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности: нормативные уровни этого состояния: 1-класс-0,75; П-0,30; Ш-0,25; IV-0,2; V-0,2; VI-0,15.
Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды).
Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска. Деловой риск связан с тем, что кругооборот фондов заемщика может завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях.
Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.
I стадия - создание запасов:
- количество поставщиков и их надежность,
- мощность и качество складских помещений,
- соответствие способов транспортировки характеру груза,
- доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика,
- отдаленность поставщика,
- факторы валютного риска,
- опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья .
II стадия - стадия производства:
- наличие и квалификация рабочей силы,
- возраст и мощность оборудования,
- состояние производственных помещений.
III стадия - стадия сбыта:
- количество покупателей и их платежеспособность,
- диверсифицированность дебиторов,
- степень защиты от неплатежей покупателей,
- демографические факторы,
- факторы валютного риска.
Факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.
Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.
Оценка делового риска коммерческим банком может быть формализована и проводится по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в банках.
В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы разрабатывается таблица определения класса кредитоспособности заемщика на основе делового риска.
Каждый банк самостоятельно решает вопрос об использовании того или иного метода. Главное, чтобы каждый банк проводил анализ кредитоспособности заемщика и выдавал ссуды, имея подтверждение намерений и реальных возможностей погасить свой долг.
3.2 Оценка достоверности информации о заемщике
Сбором и анализом информации о потенциальном клиенте в Сбербанке занимается кредитный отдел, а в некоторых случаях и служба безопасности банка. Схема сбора и анализа информации о заемщике состоит из основных блоков : получение от клиентов определенных документов , справок , отчетов , заявлений и последующая официальная проверка содержащихся в них фактических сведений.
Сейчас банки требуют от потенциальных клиентов от 9 до 24 различных документов, которые являются официальным основанием для получения кредита. Эти документы должны содержать все необходимые сведения о заемщике : его юридический статус, адреса, банковские реквизиты, отражать текущее и прошлое финансовое состояние, содержать сведения о сделке или проекте, которые планируется кредитовать.
Рассмотри основные виды документации, испрашиваемой и проверяемой службой банка.
1. Официальный запрос заемщика.
Для проверки этой информации кредитный отдел запрашивает у заемщика проект контракта и связывается по телефону с фирмой - продавцом. Такой путь подходит, когда в качестве продавца выступает крупная фирма. Что же касается мелких торговых фирм, то лучше заказывать специальное расследование аудиторской фирме. И уже первые данные о, например, что такой торговой фирмы не существует, она имеет плохую репутацию, служит достаточным основанием для прекращения дальнейших переговоров с заемщиком.
2. Чтобы объективно оценить финансовое состояние заемщика, кредитный отдел просит представить оригиналы официальных отчетных форм.
Служба безопасности банка, используя своп связи, пытается установить достоверность предложенной отчетности. Если проверка заканчивается успешно, то кредитный отдел начинает анализировать документы на предмет содержащейся в них финансовой информации. Так как официальная бухгалтерская отчетность может искажать величину реальных финансовых ресурсов предприятия, а так же величину вложений этих ресурсов, поэтому необходимо использовать специальные методики проверки и оценки финансового положения заемщика.
Возможно применение такого метода, как аудиторская проверка, либо использование рейтингового анализа финансового состояния заемщика.
3. Копии уставных и учредительных документов заемщика, фамилии
должностных лиц, уполномоченных на ведение переговоров с банком.
Кредитный отдел проверяет достоверность предоставленных учредительных и уставных документов.
Служба безопасности банка выезжает на место, чтобы удостовериться в правильности указанных в документах адресов заемщика, телефонов. Служба безопасности может проводить подобные операции как официально, так и неофициально, используя вымышленные документы.
4. Подтверждение заемщиком номеров своих рублевых и, если есть,
валютных счетов с наименованием учреждений, в которых они ведутся.
Кредитный отдел направляет официальный запрос в банк заемщика с просьбой подтвердить информацию о наличии счетов заемщика. Однако проверка этой информации может включить в себя посещение банка заемщика сотрудниками службы безопасности, проверку места его расположения, адресов и телефонов.
5. Получение, проверка и оценка информации о сделке или проекте,
который предлагается кредитовать - является наиболее трудной задачей для банка.