| 1 | Ставка рефинансирования | 0,105 |
| 2 | Налог на прибыль | 0,24 |
| 3 | Налог на дивиденды | 0,09 |
| 4 | Дивиденды на дополн собств. Кап | 0,05 |
| 5 | Налог на имущество | 0,022 |
| 6 | Начисления на заработн. плату | 0,26 |
| 7 | Доля налога на приб в республ бюджет | 0,729 |
2.1 Расчет денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и оценка финансовой обоснованности проекта
Таблица 2.3.
Расчет постоянных затрат
| № | Наименование показателя | Значение по периодам | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 1 | Административные и общие издержки | 0 | 12000 | 12000 | 12000 | 12000 | 12000 |
| 2 | Постоянные издержки | 0 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 |
| 3 | Итого постоянные затраты | 0 | 17000 | 17000 | 17000 | 17000 | 17000 |
Таблица 2.4.
Расчет налога на имущество (только по оборудованию, здание в аренде)
| 1 | Стоимость имущества на начало года | 240000 | 240000 | 192000 | 144000 | 96000 | 48000 |
| 2 | Амортизация за год | 48000 | 48000 | 48000 | 48000 | 48000 | |
| 3 | Стоимость имущества на конец года | 192000 | 144000 | 96000 | 48000 | 0 | |
| 4 | Среднегодовая стоимость имущества | 216000 | 168000 | 120000 | 72000 | 24000 | |
| 5 | Налог 2,2% | 4752 | 3696 | 2640 | 1584 | 528 |
Таблица 2.5
Расчет ликвидационной стоимости имущества
| № | Наименование показателя | Значение |
| 1 | Стоимость оборудование по окончанию проекта (9%) | 21600 |
| 2 | Затраты на ликвидацию(2,5%) | 540 |
| 3 | Операционный доход | 21060 |
Таблица 2.6.
| № | Наименование показателя | Значение по периодам | ||||||||
| 1 кв | 2кв | 3кв | 4кв | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 1 | Приобретение лицензии | 12000 | 3000 | |||||||
| 2 | Годовая норма амортизации | 25% | ||||||||
| 3 | Амортизационные начисления | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 | 3000 | ||||
| 4 | Стоимость оборудования (покупка, доставка,монтаж) | 240000 | ||||||||
| 5 | Годовая норма амортизации | 20% | ||||||||
| 6 | Амортизационные начисления | 48000 | 48000 | 48000 | 48000 | 48000 | ||||
| 7 | Строительно-монтажные работы (ремонт) | 26000 | 26000 | 10000 | ||||||
| 8 | Годовая норма амортизации | 10% | ||||||||
| 9 | Амортизационные начисления | 6200 | 6200 | 6200 | 6200 | 6200 | ||||
| 10 | Итого инвестиционные затраты | 26000 | 26000 | 10000 | 252000 | 3000 | ||||
| Всего | 317000 | |||||||||
Расчет инвестиционных затрат и амортизаци
Таблица 2.7
Расчет процентов по кредиту (выплаты и погашение 1 раз в квартал)
| Наименование показателя | 1 | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | ||||||||||||
| 4кв | 1кв | 2кв | 3кв | 4кв | 1кв | 2кв | 3кв | 4кв | 1кв | 2кв | 3кв | 4кв | 1кв | 2кв | 3кв | 4кв | |
| 1 | Получение кредита | 240000 | |||||||||||||||
| 2 | Погашение кредита | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 | 15000 |
| 3 | Всего за год | 60000 | 60000 | 60000 | 60000 | ||||||||||||
| 4 | Остаток кредита | 240000 | 225000 | 210000 | 195000 | 180000 | 165000 | 150000 | 135000 | 120000 | 105000 | 90000 | 75000 | 60000 | 45000 | 30000 | 15000 |
| 5 | Проценты за кредит | 10200 | 9563 | 8925 | 8288 | 7650 | 7013 | 6375 | 5738 | 5100 | 4463 | 3825 | 3188 | 2550 | 1913 | 1275 | 638 |
| 6 | Всего за год | 36975 | 26775 | 16575 | 6375 | ||||||||||||
| 7 | Проценты по ставке 1,1 от рефинансиров | 6930 | 6497 | 6064 | 5631 | 5198 | 4764 | 4331 | 3898 | 3465 | 3032 | 2599 | 2166 | 1733 | 1299 | 866 | 433 |
| 8 | Всего за год | 25121 | 18191 | 11261 | 4331 | ||||||||||||
Таблица 2.8.
Расчет денежных потоков
| № | Наименование показателя | Значение показателя по периодам | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||||
| 1 кв | 2 кв | 3 кв | 4 кв | |||||||
| 1 | Объм продаж | 59500 | 62500 | 65500 | 68500 | 71500 | ||||
| 2 | Цена единицы товара | 13 | 13 | 13 | 13 | 13 | ||||
| 3 | Выручка от продаж | 773500 | 812500 | 851500 | 890500 | 929500 | ||||
| 4 | Оплата труда с начислениями | 135000 | 147000 | 159000 | 171000 | 183000 | ||||
| 5 | Затраты на материалы | 170000 | 183000 | 196000 | 209000 | 222000 | ||||
| 6 | Постоянные издержки | 17000 | 17000 | 17000 | 17000 | 17000 | ||||
| 7 | Электроэнергия,тепло,вода (технологические нужды) | 10000 | 10150 | 10300 | 10450 | 10600 | ||||
| 8 | Операционные расходы | 3500 | 3900 | 4300 | 4700 | 5100 | ||||
| 9 | Амортизация неос.фондов и СМР | 9200 | 9200 | 9200 | 9200 | 9200 | ||||
| 10 | Амортизация оборудования | 48000 | 48000 | 48000 | 48000 | 48000 | ||||
| 11 | Налог на имущество | 4752 | 3696 | 2640 | 1584 | 528 | ||||
| 12 | Проценты за кредит | 36975 | 26775 | 16575 | 6375 | |||||
| 13 | Проценты за кредит, относящиеся на себестоимость | 25121 | 18191 | 11261 | 4331 | |||||
| 14 | Прибыль до уплаты налога | 350927 | 372362,75 | 393798,75 | 415234,75 | 434072 | ||||
| 15 | Налог на прибыль | -84222,42 | -89367,06 | -94511,7 | -99656,34 | -104177,28 | ||||
| 16 | Проектируемый чистый доход | 254850,58 | 274411,94 | 293973,3 | 313534,66 | 329894,72 | ||||
| 17 | Денежные средства от операционной деятельности | 312050,58 | 331611,94 | 351173,3 | 370734,66 | 387094,72 | ||||
| 18 | Приобретение лицензии | -12000 | -3000 | |||||||
| 19 | Приобретение оборудования | -240000 | ||||||||
| 20 | Строительно-монтажные работы | -26000 | -26000 | -10000 | ||||||
| 21 | Инвестирование в оборотный капитал | -14166,66667 | -64458 | -67708 | -70958 | -74208 | -77458 | |||
| 22 | Возврат оборотного капитала | 14166,66667 | 64458 | 67708 | 70958 | 74208 | ||||
| 23 | Изменения в оборотном капитале | -14167 | -50292 | -3250 | -3250 | -3250 | 0 | |||
| 24 | Продажа активов | 21060 | ||||||||
| 25 | Денежные средства от инвестиционной деятельности | -26000 | -26000 | -10000 | -266167 | -50291,66667 | -3250 | -3250 | -6250 | 21060 |
| 26 | Акционерный капитал | 26000 | 26000 | 10000 | 26167 | 3000 | ||||
| 27 | Досрочные кредиты | 240000 | ||||||||
| 28 | Выплаты в погашение кредита | -60000 | -60000 | -60000 | -60000 | |||||
| 29 | Выплата дивидендов | -8816,666667 | -8816,666667 | -8816,666667 | -8816,666667 | -9116,666667 | ||||
| 30 | Денежные средства от финансовой деятельности | 26000 | 26000 | 10000 | 266166,6667 | -68816,66667 | -68816,66667 | -68816,66667 | -65816,66667 | -9116,666667 |
| 31 | Денежные средства на начало периода | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 192942 | 452488 | 731594 | 1030262 |
| 32 | Изменения в денежных средствах | 0 | 0 | 0 | 0 | 192942 | 259545 | 279107 | 298668 | 399038 |
| 33 | Денежные средства на конец периода | 0 | 0 | 0 | 0 | 192942 | 452488 | 731594 | 1030262 | 1429300 |
Исходя из расчета денежных потоков можем сделать вывод, что финансовая реализуемость проекта обеспечена, так как денежные потоки на конец периода имеют положительный результат.
2.2 Оценка общественной эффективности проекта Таблица 2.9.
| № | Наименование показателя | Значение показателя по периодам | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||||
| 1 кв | 2 кв | 3 кв | 4 кв | |||||||
| 1 | Выручка от продаж конечной продукции | 773500 | 812500 | 851500 | 890500 | 929500 | ||||
| 2 | Выручка от реализации выбывающего имущества | 21060 | ||||||||
| 3 | Материальные затраты на реализацию проекта | -200500 | -214050 | -227600 | -241150 | -254700 | ||||
| 4 | Оплата труда с начислениями | -135000 | -147000 | -159000 | -171000 | -183000 | ||||
| 5 | Косвенные финансовые результаты: | |||||||||
| 5.1 | Уменьшение бюджетных затрат на создание эквивалентного количества рабочих мест | 20455 | 1818 | 1818 | 1818 | 1818 | ||||
| 5.2 | Потери (их снижение), связанные с возможной гибелью людей | |||||||||
| 5.3 | Эффект от экономии свободного времени | |||||||||
| 5.4 | Увеличение (снижение) дохода сторонних лиц | |||||||||
| 6 | Денежный поток от операционной деятельности | 458454,5455 | 453268,1818 | 466718,1818 | 480168,1818 | 514678,1818 | ||||
| 7 | Вложения в основные средства | -26000 | -26000 | -10000 | -252000 | -3000 | ||||
| 8 | Изменения в оборотном капитале | -14167 | -50292 | -3250 | -3250 | -3250 | 0 | |||
| 9 | Денежный поток от инвестиционной деятельности | -26000 | -26000 | -10000 | -266167 | -50292 | -3250 | -3250 | -6250 | 0 |
| 10 | Денежный поток проекта | -26000 | -26000 | -10000 | -266166,6667 | 408162,8788 | 450018,1818 | 463468,1818 | 473918,1818 | 514678,1818 |
| 11 | Коэффициент дисконта | 1,0000 | 0,9586 | 0,9189 | 0,8809 | 0,7271 | 0,6200 | 0,5287 | 0,4508 | 0,3844 |
| 12 | Дисконтированный денежный поток | -26000 | -24924 | -9189 | -234458 | 296770 | 279004 | 245016 | 213634 | 197832 |
Расчет: уменьшение бюджетных затрат на создание эквивалентного количества рабочих мест.