| Малоценные и быстроизнашивающееся предметы | 0,23 | 0,71 | + 0,48 |
| Незавершенное производство | 18,99 | 24,26 | + 5,27 |
| Готовая продукция | 10,39 | 22,29 | +11,9 |
| Товары отгруженные | 10,16 | 18,69 | + 8,53 |
| Товары | - | 0,48 | - |
| Итого материальных оборотных средств | 65,70 | 88,42 | + 22,72 |
| Денежные средства | 2,95 | 0,71 | -2,24 |
| Краткосрочные ценные бумаги | 0,62 | 0,02 | -0,6 |
| Итого денежных средств и краткосрочных ценных бумаг | 3,57 | 0,73 | - 2 ,84 |
| Дебиторская задолженность | 3,07 | 10,82 | +7 ,75 |
| Расходы будущих периодов | - | - | - |
Примечание - Источник: собственная разработка по данным предприятия
Данные таблицы 2 показывают, что на предприятии произошли существенные изменения структуры материальных оборотных средств. В частности на конец года в структуре оборотных средств значительно увеличились материальные оборотные средства на 22,72 пункта, дебиторская задолженность выросла на 7,75 пунктов по сравнению с началом года. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, наоборот, резко сократились на 2,84 пункта, несмотря на то, что их прирост составил 137,68 %.
В свою очередь по материальным оборотным средствам произошли следующие изменения: прежде всего наибольший удельный вес на конец года составляет незавершенное производство. Их доля увеличилась на 5,27 пунктов, что свидетельствует о нарушении ритмичности в работе предприятия, простоях, проведении ремонтов оборудования, недостатках технологического процесса, плохой подготовке сырья к производству продукции, длительном технологическом цикле, низкой квалификации рабочих.
Второе место на конец года в материальных оборотных средствах занимает готовая продукция на складе, которая увеличилась на 11,9 пунктов. Основными причинами являются рост количества продукции, изготовленной без договоров и не имеющей сбыта, забракованной и возвращенной потребителями, своевременно не отгруженной в связи с транспортными затруднениями, задержка в оформлении транспортных документов; возможно уменьшение спроса на продукцию на рынке, появление конкурентов, предлагающих аналогичную продукцию по более низкой цене. Возможно предприятие работает «на склад», т.к. не намеревается продавать продукцию по низким ценам и ждет более подходящей ситуации на рынке.
Доля производственных запасов уменьшилась на 3,94 пункта (на конец года они составили 21,98 % в материальных оборотных средствах). Данная динамика свидетельствует об уменьшении денежных средств, выделяемых на сырье, материалы в общей сумме средств, направляемых на покрытие материальных оборотных средств. Несмотря на это, в течение года наблюдается накопление производственных запасов. Основными причинами роста наличия неликвидов является сознательное накопления их в связи с перебоями в снабжении, инфляционными процессами (то есть предприятие больше покупает сырья в ожидании роста цен). Кроме того, причинами роста производственных запасов могут быть нереальные плановые расчеты, отклонение фактического поступления от расчетного (превышение плана поставок поставщиками), отклонение фактического расхода от расчетного (использование менее затратного метода производства). Следствием такого накопления может стать потеря качества сырья и, следовательно качества продукции, соответственно уменьшение цен на нее и уменьшение прибыли.
Существенный рост малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства, готовой продукции на складах вызовет дополнительные расходы, связанные с арендой складских помещений по хранению сырья, готовой продукции и малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс (что влияет на размер незавершенного производства) и реализацию продукции, производственные запасы должны быть оптимальными. Важным условием достижения этого является обоснованный расчет их потребности, установление постоянных договорных отношений с поставщиками и выполнение ими своих обязательств. Причина непредусмотрительных колебаний фактических запасов заключается также в недостатках в организации производства, неритмичности выпуска продукции, ее сбыта, планирования и учета.
При выявлении излишних запасов прежде всего нужно установить виновных лиц, внести изменения в договоры с поставщиками, уточнить, не завозятся ли материалы необоснованно большими партиями, выявить залежалые и ненужные материалы и принять меры для их реализации.
Важным направлением анализа оборотных средств является изучение источников финансирования оборотных средств. Система финансирования оборотных средств должна обеспечить при нормальной деятельности предприятия своевременное и полное удовлетворение их потребностей в оборотных средствах . Так как при недостатке источников финансирования предприятие будет испытывать финансовые затруднения , а это отрицательно скажется на результатах хозяйственной деятельности . С другой стороны, при наличии излишних источников, формирующих оборотные средства ответственность предприятия за их целевое использование уменьшается, происходит отвлечение средств из хозяйственного оборота.
К собственным оборотным средствам относятся такие средства, которые формируются за счет источников собственных средств, отражаемых в 1 разделе пассива баланса, а также за счет долгосрочных кредитов и займов, отражаемых во 2 разделе. Принято считать, что долгосрочные кредиты и займы в определенной степени можно приравнять к собственным источникам средств, так как они длительное время находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы на производственные цели. Сумму 1 и 2 разделов пассива баланса в совокупности называют перманентным капиталом.
Целесообразно в качестве временных источников финансирования оборотных средств рассматривать устойчивые пассивы, то есть те источники, которые по характеру образования и использования в значительной степени постоянно пребывают в индивидуальном распоряжении предприятия.
Вновь вводимые предприятия формируют оборотные средства за счет средств бюджета, вышестоящих организаций, учредителей, паевых взносов членов коллектива, взносов иностранных участников. Эти средства закрепляются в уставном фонде. Для действующих предприятий финансирование оборотных средств сводится к покрытию увеличения плановой потребности в оборотных средствах.
Эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат - это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов. Так как большое значение для устойчивости финансового положения предприятия имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, то целесообразно изучить образующие их факторы. Расчеты наличия собственных оборотных средств приведены в таблице 3.
Таблица 3 - Оценка наличия собственных оборотных средств (в тыс. р.)
| Наименование показателей | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Изменения, +\- |
| 1) Источники собственных средств (стр. 600 баланса) | 1 141 540 | 5 198 617 | + 4 057 077 |
| 2) Долгосрочные финансовые обязательства (стр. 650 баланса) | - | 150 000 | + 150 000 |
| 3) Итого перманентный капитал (1+2) | 1 141 540 | 5 348 617 | + 4 207 077 |
| 4) Долгосрочные активы (стр. 090 баланса ) | 619 123 | 680 837 | + 61 714 |
| 5) Нематериальные активы (стр. 120 баланса) | 4 | 134 | + 130 |
| 6) Наличие собственных оборотных средств (3-4-5) | 522 413 | 4 667 646 | + 4 145 233 |
Примечание - Источник: собственная разработка по данным предприятия
Данные таблицы 3 позволяют сделать следующие выводы. У рассматриваемого предприятия наличие собственных оборотных средств на конец отчетного года увеличилось на 4 145 233 тыс. рублей и составило 4 667 646 тыс. рублей. То есть произошел резкий рост собственных оборотных средств. Это является положительным моментом, так как предприятие может свободно распоряжаться этими средствами, а это позволит покрыть часть запасов и затрат (материальных оборотных средств) за счет свободных собственных средств.
На изменение наличия собственных оборотных средств в течение года повлияли следующие факторы:
1) Источники собственных средств увеличились к концу года на 4 057 077 тыс. рублей и составили 5 198 617 тыс. рублей. В свою очередь, причины роста собственных средств с учетом информации из Баланса следующие:
а) увеличились отчисления в резервный фонд на 270 547 тыс. рублей
б) рост отчислений в фонды специального назначения на 2 502 547 тыс. рублей
в) поступления целевого финансирования в сумме 1 283 548 тыс. рублей.
Основной причиной увеличения отчислений в фонды явился рост прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, кроме того предприятие возможно намечает программы по расширению производства, проведение ремонтов, стремиться улучшить материальное стимулирование работников.
2) Произошло увеличение долгосрочных финансовых обязательств предприятия к концу года на 150 000 тыс. рублей. Как видно из баланса на начало отчетного года у предприятия отсутствовали долгосрочные финансовые обязательства. Однако в течение года был взят долгосрочный кредит в банке в сумме 150 000 тыс. рублей для реализации программ по расширению предприятия. Так как этот источник финансирования приравнивается к собственным средствам, то такое увеличение положительно сказалось на наличии собственных оборотных средств.