Экономический анализ ООО ЖКХ (стр. 5 из 8)

Анализ пассива баланса показывает, что увеличение средств за данный период в размере 1710429 руб. был обусловлен увеличением краткосрочных заемных источников на 812844,5 руб. и ростом собственного капитала на 897584,5 руб.

Таким образом, увеличение объема финансирования деятельности предприятия связано с увеличением заемного капитала.

Таблица 7 Расчет периода погашения дебиторской задолженности

Показатель	2007 год	2008 год
Среднегодовые остатки всей дебиторской задолженности, тыс.руб.	4627374,0	4492658,0
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.	22735662,0	28190216,0
Средний период погашения всей дебиторской задолженности, дней	73,27	57,37

Средний период погашения всей дебиторской задолженности определяется по формуле:

где ДЗ – дебиторская задолженность;

ВР – выручка от реализации продукции.

Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из оборота предприятия и использование их в оборотах других предприятий. Это на время уменьшает финансовые ресурсы и возможности, а следовательно, приводит к затруднению в выполнении своих обязательств (снижает текущую платежеспособность).

Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитана в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата.

В анализируемом периоде средний период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 15,9 дней (с 73,27 до 57,37), что свидетельствует об увеличении ликвидности баланса, что улучшает финансовое состояние.

Таблица 8 Расчет эффективности использования оборотного капитала

Показатель	Предыдущий год	Анализируемый год
1	2	3
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	22735,662	28190,216
2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	7319,018	7512,797
3. Оборачиваемость в днях (с точностью до 0,1 дня)	115,9	95,9
4. Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001).	3,106	3,752
Результаты факторного анализа оборачиваемости
5. Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года	Х	3,852
6. Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости: а) объема реализации (п.5 гр.2 - п.4 гр.1), тыс.руб. б) среднегодовых остатков оборотных активов (п.4 гр.2 - п.5 гр.2), тыс. руб.	Х Х	0,746 -0,1
7. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости в днях	Х	-20
8. Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости (п.3 гр.2 –п.3гр.1)хп.1 гр.2:360, тыс. руб.	Х	-1566,123

Оборачиваемость оборотных активов в днях определяется по формуле:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

Влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости определяется методом цепной подстановки. При этом в п. 5 записывается условное значение коэффициента оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости средств в отчётном году по отношению к предыдущему увеличилась на 20 дней. Увеличение длительности одного оборота свидетельствует об ухудшении использования оборотных средств.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. При данных условиях снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

Увеличение периода оборота текущих активов сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота и их «омертвлением» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Вследствие этого, коммерческая организация вынуждена дополнительно привлекать в оборот средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств:

С доп. = (О отч. - О баз.)*В / 360,

где: С дол. - дополнительное привлечение средств в оборот,

О отч.- оборачиваемость текущих активов в днях в отчетном периоде,

О баз. - оборачиваемость текущих активов в днях в базисном периоде,

В - выручка - нетто от реализации продукции, 360 - продолжительность анализируемого периода.

С доп. = (95,9 – 115,9)*28190,216 / 360 = -1566,1 тыс.руб.

I подстановка:

Коб.усл.. = ВРфакт./ОАбаз. = 28190,216/ 7319,018= 3,852

∆Коб.ВР = К об.усл. – К об.баз. = 3,852 – 3,106 = 0,746

II подстановка:

К об.факт. = ВР факт./ ОА факт. = 28190,216/7512,797 = 3,752

∆Коб.ОА = К об.факт. – К об.усл. = 3,752 – 3,852 = - 0,1

Балансовая проверка:

∆Коб.общ. = ∆К об.ВР + ∆К об.ОА = 0,746 – 0,1 = 0,646

Анализируя данные Таблицы 8, можно отметить, что в 2008 году по сравнению с 2007 коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился 0,646, т.е. в 2008 году наблюдается большее, чем в предыдущем году отдача имеющихся у Общества оборотных средств. Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств положительно характеризует работу Общества, так как ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет Обществу высвободить часть оборотных средств, в результате чего улучшается финансовое состояние. Увеличение оборачиваемости оборотных средств связано с тем, что в 2008 году выручка росла большими темпами (28190/22736*100=123,99%), чем средняя стоимость оборотных средств (7513/7319,5*100=102,64%).

За 2008 год оборотные средства в целом совершили 3,75 оборота, материальные оборотные средства – 26,10 оборота, дебиторская задолженность (средства в расчетах) – 6,27 оборота. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 14,72 оборота. При этом время оборота всех текущих активов превышает норматив (96>90 дней). Время оборота дебиторской задолженности 57 дней больше значения по нормативу (30 дней), что свидетельствует об имеющемся риске непогашения дебиторской задолженности. Материальные оборотные средства совершают полный оборот за 14 дней против 60 дней, установленных по нормативу.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (6,27 оборотов) меньше значения коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (26,10 оборота). Это является отрицательным моментом в использовании оборотных средств Общества и позволяет судить об их неэффективном использовании.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Таблица 9 Оценка доходности капитала предприятия и результаты факторного анализа

Показатель	За предыдущий год (2007)	За отчетный год (2008)
1	2	3
1. Чистая прибыль, тыс. руб.	1424,981	4,422
2. Среднегодовые остатки активов, тыс. руб.	7319,018	7512,797
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.	553,257	1450,842
4. Рентабельность активов (всего капитала), %	14,39	0,04
5. Рентабельность собственного капитала, %	257,56	0,305
6. Выручка от реализации продукции, товара, работ, услуг, тыс. руб.	22735,662	28190,216
7. Коэффициент оборачиваемости активов	2,296	2,428
8. Чистая прибыль на 1 руб. реализации, (рентабельность продаж) %	6,27	0,016
9. Коэффициент маневренности (отношение совокупного капитала к собственному)	17,895	8,003
Результаты факторного анализа	Х	Х
10. Изменение рентабельности всего капитала (активов), % пункта за счет: а) коэффициента оборачиваемости, б) пункта чистой прибыли на 1 руб. реализации.	Х Х	0,828 -15,185
11. Изменение рентабельности собственного капитала, % пункта за счет: а) коэффициента маневренности; б) коэффициента оборачиваемости; в) чистой прибыли на 1 руб. реализации	Х Х Х	-142,4 6,62 -121,52

Факторный анализ рентабельности всего капитала и рентабельности собственного капитала проводится методом абсолютных разниц на основании моделей: