Облигации бывают следующих типов (табл. 2.2):
• именные — владельцы этих облигаций регистрируются в особой книге, поэтому такие облигации обычно бескупонные;
• на предъявителя — имеют специальный купон, являющийся свидетельством права держателя облигации на получение процентов по наступлении соответствующего срока;
• обычные (неконвертируемые) — часто предусматривают возможность досрочного погашения посредством выкупа;
• конвертируемые — выпускаются под заемный капитал с правом конверсии (через определенный срок по заранее установленной цене) в обыкновенные или привилегированные акции;
• обеспеченные — выпускаются под залог и обеспечиваются недвижимостью эмитента или доверительной собственностью других компаний. Требования владельцев таких облигаций как кредиторов подлежат первоочередному удовлетворению;
• необеспеченные — не обеспечиваются недвижимостью, поэтому владельцам таких облигаций не предоставляются преимущества по сравнению с другими кредиторами. Ввиду этого они обладают действительной ценностью только в том случае, если эмитент.
Таблица 2.2
Классификация корпоративных облигаций
| Классификационный признак | Облигации и их краткая карактеристика |
| Срок действия | Краткосрочные — выпускаются на срок до 3 месяцев. Среднесрочные — выпускаются на срок от 3 месяцев до одного года. Долгосрочные — выпускаются на срок более 1 года. Выпускаемые на срок до 10 лет и более |
| Срок погашения | Срочные (безотзывные) —погашаются эмитентом в установленный срок, не допускается досрочное погашение (отзыв). Досрочные (отзывные) — могут быть погашены (отозваны) в любой срок, что специально оговаривается в проспекте эмиссии займа |
| Вид закрепления собственности | Именные — предполагают, что имена владельцев (облигационеров) заносятся в специальный реестр и записываются на бланке облигации, если он имеется. На предъявителя — не регистрируются и имена владельцев не фиксируются |
| Форма обращения | Конвертируемые — могут обмениваться на другие ценные бумаги (акции, облигации) в соответствии с условиями выпуска. Неконвертируемые — обычные, не обмениваются на другие ценные бумаги |
| Обеспеченность активами акций, | Обеспеченные (закладные) — обеспечиваются активами (имуществом, ценными бумагами). Предполагается залог недвижимости, оборудования, транспортных средств, векселей. Необеспеченные — не обеспечиваются активами |
| Методы получения дохода | С плавающим (колеблющимся) доходом — предназначены для учета изменений доходности в зависимости от колебаний ставки банковского процента, индексов цен, инфляции, валютного курса. Доходность облигации привязана к выбранному показателю (например, к ставке рефинансирования Центрального банка РФ) С жестким (фиксированным) доходом — имеют стабильный уровень доходности, зафиксированный в проспекте эмиссии на момент выпуска |
| Принципы получения дохода | Беспроцентные — доход образуется за счет разницы между покупной и номинальной стоимостью, т.е. проценты включены в номинальную стоимость, по которой производится погашение Процентные: 1) купонные — доход составляет периодически выплачиваемый процент (обычно один раз в квартал, месяц, полугодие, год; купон соответствует выплачиваемому проценту; 2) выигрышные — доход образуется за счет выигрыша; выигрышный фонд формируется путем аккумуляции процентов данного выпуска (серии, транша) |
| Регулирование срока погашения | С расширением (сужением) срока — можно обменять на облигации с более поздним (или ранним) сроком погашения с повышением (понижением) ставки процента. Сериальные — погашаются постепенно с одновременным уменьшением процентных выплат |
Государственные ценные бумаги
Государственные ценные бумаги — это бумаги, которые выпускаются и обеспечиваются государством и используются для пополнения государственного бюджета.
Государственные ценные бумаги могут выполнять такие функции, как: 1) налоговое освобождение;
2) обслуживание государственного долга;
3) финансирование непредвиденных государственных расходов.
В зависимости от критерия различают несколько группировок:
По виду эмитента:
· ценные бумаги центрального правительства;
· муниципальные ценные бумаги;
· ценные бумаги государственных учреждений;
· ценные бумаги, которым придан статус государственных.
По форме обращаемости:
· рыночные ценные бумаги, которые могут свободно перепродаваться после их первичного размещения;
· нерыночные, которые не могут перепродаваться их держателям, но могут быть через определенный срок возвращены эмитенту.
По срокам обращения:
· краткосрочные(до 1 года);
· среднесрочные(от 1 до 5-10 лет);
· долгосрочные(свыше 10-15 лет).
По способу выплаты доходов:
· процентные ценные бумаги(процентная ставка может быть: фиксированной, плавающей, ступенчатой);
· дисконтные ценные бумаги, которые размещаются по цене ниже номинальной, и эта разница образует доход по облигации;
· индексируемые облигации, номинальная стоимость которых возрастает, например, на индекс инфляции;
· выигрышные, доход по которым выплачивается в форме выигрышей;
· комбинированные облигации, по которым доход образуется за счет комбинации ранее перечисленных способов.
Коносамент.
Коносамент- это ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его представителю. Это морской товарораспорядительный документ, удостоверяющий:
• факт заключения договора перевозки;
• факт приема груза к отправке;
• право распоряжения и право собственности держателя коносамента на груз;
• право держателя на владение и распоряжение коносаментом.
Коносамент — это безусловное обязательство морского перевозчика доставить груз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки. Отсутствие сведений о перевозимом грузе лишает коносамент статуса ценной бумаги. Коносамент может быть предъявительским, ордерным или именным.
Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.
Как ценная бумага, коносамент может быть:
· на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;
· именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;
· ордерный, т.е. передача от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента.
Коносамент является документом, в котором никакие изменения невозможны. Основные реквизиты коносамента:
· наименование судна;
· наименование фирмы - перевозчика;
· место приема груза;
· наименование отправителя груза;
· наименование получателя груза;
· наименование груза и его главные характеристики;
· время и место выдачи коносамента;
· подпись капитана судна.
Чеки.
Чеки - это документы установленной формы, содержащие письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Таким образом, чек — это, в сущности, разновидность переводного векселя, но с некоторыми особенностями, а именно:
• чек выражает только расчетные функции и как самостоятельное имущество в сделках не участвует (нельзя купить чек на вторичном рынке, нельзя его заложить, передать в управление или дать взаймы);
• плательщиком по чеку всегда выступает банк или иное кредитное учреждение, имеющее лицензию на совершение таких операций;
• чек не требует акцепта плательщика, поскольку предполагает, что чекодатель депонировал у плательщика необходимую для этого сумму денег.
Сберегательная книжка на предъявителя и депозитные сертификаты.
Эти документы также являются ценными бумагами. Главным видом привлекаемых банками средств являются так называемые депозиты. Депозит (от лат. depositum — вещь, отданная на хранение) — это экономические отношения по поводу передачи средств клиента во временное пользование банка. Депозитные счета могут быть самыми разнообразными, и в основу их классификации могут быть положены такие критерии, как источники вкладов, их целевое назначение, степень доходности и т.д. Однако наиболее часто в качестве критерия выступают категория вкладчика и формы изъятия
вклада.
Исходя из категории вкладчиков различают:
• депозиты юридических лиц (предприятий, организаций, других банков);
• депозиты физических лиц.
По форме изъятия средств депозиты подразделяются:
• на депозиты до востребования (обязательства, не имеющие конкретного срока);
• срочные депозиты (обязательства, имеющиеопределенный срок);
• условные депозиты (средства, подлежащие изъятию при наступлении заранее оговоренных условий).
Срочные вклады оформляются договором между клиентом (вкладчиком) и банком. Банки самостоятельно разрабатывают форму депозитного договора, которая носит по отдельному виду вклада типовой характер. Договор составляется в двух экземплярах: один хранится у вкладчика, а другой — в банке в кредитном или депозитном отделе (в зависимости от того, кому в банке поручена эта работа). В договоре указывается сумма вклада, срок его действия, проценты по вкладу, обязанности и права вкладчика, обязанности и права банка, ответственность сторон за соблюдение условий договора, порядок разрешения споров. Многие банки устанавливают минимальный размер срочного вклада, величина которого зависит от ориентации банка на мелких, средних или крупных вкладчиков. Со своей стороны банк обязуется своевременно исполнять все условия договора и нести ответственность за их нарушение, что может выражаться в установлении пени или штрафа за несвоевременную выдачу средств владельцам депозитов или невыплату процентов в срок.