- Исследования ресурсов в отраслях, использующих естественные сельскохозяйственные и промышленные продукты, например, в деревообрабатывающей промышленности, нефтехимической и металлообрабатывающей промышленности и др.
1.3. Исследование возможностей конкретного делового проекта.
Исследование благоприятствующих конкретному проекту факторов должно следовать за первоначальным выяснением общих инвестиционных возможностей в производство продуктов, обладающих потенциальным спросом. Оно может быть определено как трансформация идеи делового проекта в развернутое инвестиционное предложение. Т.к. целью проекта является стимулирование инвесторов, то исследование благоприятствующих конкретному бизнес-проекту факторов должно включать некоторую базовую информацию. Простого же перечисления продуктов, которые могут быть привлекательны для местного производства, недостаточно. Список продуктов перспективного спроса, полученный из анализа общих экономических показателей (номенклатура импорта, рост потребительского спроса и т.д.), может служить отправной точкой для дальнейших исследований. Поэтому необходимо, во-первых, тщательно отбирать рекомендованные таким образом продукты и, во-вторых, приводить данные по каждому продукту так, чтобы потенциальный инвестор, внутренний или внешний, мог решить, достаточно ли привлекательны открывающиеся возможности, чтобы перейти к следующему этапу подготовки проекта.
1.4. Предварительные ТЭО.
Идея делового проекта должна быть разработана более детально. Однако подготовка исследования осуществимости проекта, которое позволило бы принять определенное решение по проекту, является дорогостоящей и длительной задачей. Поэтому прежде чем выделять большие средства на подобные исследования, следует выполнить дальнейшую оценку идеи в форме общего изучения осуществимости проекта. Основной целью такого исследования является выяснение следующих вопросов:
- Проверены ли все возможные проекту альтернативы?
- Оправдывает ли концепция проекта необходимость проведения детального анализа в форме исследования его осуществимости?
- Насколько различные аспекты проекта благоприятствуют его осуществимости и есть ли необходимость в проведении углубленных функциональных исследований, например, таких, как обзоры рынка, лабораторные тесты и создание экспериментальных пилотных заводов?
- Рассматривается ли на основе имеющейся информации идея проекта с точки зрения ее жизнеспособности и достаточной привлекательности для конкретного инвестора или группы инвесторов?
- Соответствуют ли условия окружающей среды и характер потенциального влияния производственного процесса национальным стандартам?
Предварительное ТЭО следует рассматривать как промежуточный этап между исследованием благоприятствующих проекту факторов и детальным бизнес-планом. Причем разница заключается в уровне детализированности получаемой информации и интенсивности, с которой обсуждаются альтернативы первоначальному проекту. Структура предварительного ТЭО должна быть по возможности такой же, как и структура бизнес-плана.
Детальный обзор имеющихся альтернатив следует осуществлять на этапе предварительного ТЭО, поскольку было бы слишком дорого производить такую работу на этапе составления бизнес-плана. В частности, обзор должен охватывать различные альтернативы, содержащиеся в следующих основных разделах предварительного ТЭО:
- Проектная или корпоративная стратегия и масштаб проекта;
- Рынок и маркетинговая концепция;
- Сырье, материалы и полуфабрикаты;
- Месторасположение, строительная площадка и окружающая среда;
- Инжиниринг и технология;
- Организационные и накладные расходы;
- Трудовые ресурсы, в особенности команда менеджеров;
- Финансовая стратегия и план-график разработки бизнес-плана.
Следует оценивать финансовое и экономическое влияние каждого из перечисленных факторов. Иногда хорошо подготовленное и обширное исследование благоприятствующих факторов может сделать ненужным этап предварительного ТЭО. Подобные случаи должны быть предложены лишь тем инвесторам, которые обладают исчерпывающим представлением условий проекта. Однако предварительное ТЭО все-таки проводится, если экономическая сторона проекта сомнительна. Можно использовать кратчайшие пути для определения незначительных компонентов инвестиций и производственных затрат, но не для определения статей доминирующих расходов. Последние должны рассчитываться на основе надежных первоисточников.
1.5. Сопутствующие ТЭО исследования поддержки или функциональные исследования.
Вышеназванные исследования охватывают специфические аспекты делового проекта и необходимы как предпосылки или как поддержка предварительных и основных исследований осуществимости инвестиционных предложений, особенно крупномасштабных. Примерами таких исследований могут быть:
- Исследования рынка предлагаемых к производству товаров, включая прогноз спроса на планируемом рынке с учетом ожидаемого проникновения на него;
- Исследования сырьевых материалов и полуфабрикатов, охватывающие текущее и прогнозируемое наличие сырьевых материалов и полуфабрикатов, основных для данного проекта, а также текущие и прогнозируемые ценовые условия на подобные материалы и полуфабрикаты;
- Лабораторные тесты и тесты на пилотных заводах, проводимые в масштабах, необходимых для определения пригодности конкретных сырьевых материалов и продуктов;
- Исследования места расположения объекта, в особенности для тех потенциальных проектов, в которых транспортные затраты составят основную детерминанту;
- Оценка влияния на окружающую среду, которая охватывает состояние окружающей среды в прилегающих к планируемой строительной площадке пространствах (текущие выбросы и потенциальные объемы загрязнений), возможные низкозагрязняющие технологии или технологии по охране окружающей среды, альтернативные площадки, использование альтернативных основных сырьевых и вспомогательных материалов. Анализ влияния на окружающую среду должен непременно выполняться для проектов, предусматривающих создание таких производственных объектов, как химические заводы, бумажно-целлюлозные комбинаты, предприятия нефтепеработки, металлургические и сталелитейные предприятия, ядерные и тепловые электростанции;
- Исследования возможности экономии на масштабах производства, что обычно выполняется как часть работы по выбору технологии. Этот пункт рассматривается отдельно, когда в проект включается несколько технологий, и ориентация выбрана на рынки различных размеров. Однако проблемы сводятся к экономии на масштабах производства и не относятся к тонкостям технологии. Принципиальной задачей таких исследований является выбор оптимальных размеров фирмы, чтобы проект стал наиболее экономичным после рассмотрения альтернативных технологий, инвестиционных затрат и цен;
- Работа по подбору оборудования, что необходимо, когда предполагается создание больших предприятий с многочисленными подразделениями, а источники поставок и затраты заметно различаются. Заказ оборудования, включая подготовку и переговоры по ценам, контрактам и поставкам, обычно выполнятся на этапе реализации.
В случае, когда привлекаются крупные инвестиции, структура и экономичность проекта сильно зависят от типа оборудования, его цены и производственных затрат. Содержание исследования поддержки варьируется в зависимости от типа и природы делового проекта. Однако, поскольку оно является жизненно важным аспектом проекта, его выводы должны быть достаточно ясны, для того, чтобы определить направление последующего этапа подготовки проекта. В большинстве случаев результаты исследования поддержки, выполняемые до или параллельно с разработкой проекта, составляют его неотъемлемую часть и уменьшают трудоемкость и стоимость проекта в целом.
1.6. Разработка бизнес-плана (предложения) инвестиционного проекта.
Выполнение этого этапа должно обеспечивать все данные, необходимые для инвестиционного решения. Коммерческие, технические, финансовые, экономические предпосылки и условия окружающей среды по отношению к деловому проекту должны быть определены и тщательно проверены на основе альтернативных решений, уже рассмотренных в предварительном ТЭО. Результатом этих решений является бизнес-план, фоновые условия и цели которого были четко определены по отношению к главной цели и возможным маркетинговым стратегиям, достижимой доли рынка, соответствующим производственным мощностям, расположению предприятия, существующим сырьевым материалам, подходящей технологии и оборудованию и при необходимости к оценке влияния на окружающую среду. Финансовая сторона ТЭО охватывает масштаб инвестирования, включая чистый оборотный капитал, производственные и маркетинговые затраты, доходы от продаж и прибыль на вложенный капитал.
Окончательные оценки производственных и инвестиционных затрат и последующие расчеты рентабельности имеют значение лишь в том случае, если размеры проекта определены однозначно с тем, чтобы не упустить какой-либо существенной части и связанных с ней затрат.
При примерно одинаковой структуре и форме построения не существует какого-либо обязательного требования описания всех бизнес-планов для предприятий различных типов, размеров и категорий. Более того, акценты и способы рассмотрения различных компонентов варьируются от проекта к проекту по объему и глубине разработки. При этом следует помнить, что чем крупнее проект, тем боле сложной будет требуемая информация.
Бизнес-план должен разрабатывать с максимальной точностью как оптимизационный процесс, включающий обратную связь, взаимосвязь отдельных частей, а также оценки коммерческого, технического и предпринимательского рисков, объединяемых в деловом планировании понятием “Инвестиционные риски”.