Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности (стр. 3 из 8)

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости. (рис 1.1).

Рис. 1.1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Для детального отображения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода:

СОС = СК – ВОА,

Где СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ

Или

СДИ = СОС + ДКЗ,

Где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

Где ККЗ – краткосрочны кредиты и займы.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) СОС:

СОС = СОС – З,

Где СОС – прирост (излишек) СОС;

З – запасы.

2.

Излишек (+), недостаток (-) СДИ ( СДИ):

СДИ = СДИ – З.

3.

Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ ( ОИЗ):

ОИЗ = ОИЗ – З.

Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют состоянием собственных и заемных средств и оценивают с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационно базой для их расчета служат статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов приведенных в таблице 1.2.

Таблица 1.2.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент финансовой независимости (КФН)	Долю собственного капитала в валюте баланса	КФН = СК/ВБ, где СК – собственный капитал, ВБ – валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя выше 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (КЗ)	Соотношение между заемными и собственными средствами	КЗ = ЗК/СК, где ЗК- заемный капитал	Рекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%)
3. Коэффициент финансирования (Кфин.)	Соотношение между собственными и заемными средствами	Кфин.= СК/ЗК	Рекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%). Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп.)	Долю собственных оборотных средств в оборотных активах	Кобесп.= СОС/ОА, где СОС –собственные оборотные средства, ОА – оборотные активы	Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (КМ)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале (итоге раздела 3 баланса)	КМ = СОС/СК, где СОС – собственные оборотные средства; СК – собственный капитал (капитал и резервы)	Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение параметра к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КС)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	КС = ОА/ВОА, где ОА – оборотные активы; ВОА – внеоборотные (иммобилизованные) активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы
7. Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	КИПН = (ВОА + З)/А, где ВОА – внеоборотные активы; З – запасы; А – общий объем активов (имущества)	КИПН ≥ 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества