Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика (стр. 6 из 6)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе было исследовано поведение инвестора при выполнении операций на фондовом рынке, изучен первичный рынок ценных бумаг и дана его характеристика.

Проведен расчет доходности портфеля, составленного из акций Газром, Северсталь и Ростелеком.

Первый портфель, когда инвестор в начале купил акции в количестве 30 акций Газпрома, 27 акций Северсталь и 100 акций Ростелеком и, не совершая больше никаких операций, в конце периода продал их в таком же количестве. В данном случае доходность составила 1,19%.

Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то акционер стремиться увеличить это соотношение и получить больший доход.

Для увеличения дохода инвестору необходимо отслеживать динамику изменения курса акций, продавать их по высоким ценам и покупать по низким.

Во втором случае инвестор в начале периода купил акции в таком же количестве. При расчете рассматривался умеренный тип, то есть сделки совершались один раз в месяц. После совершения операций в конце периода инвестор продал в количестве 108 акций Газпрома, 27 акций Северсталь, 40 акций Ростелеком. Доходность составила 44%.

Доходность второго портфеля (44%) значительно больше доходности первого портфеля (1,19%). Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то доход инвестора увеличился с 357,57 руб. до 13084,62 руб.

При сравнение структуры двух портфелей можно сделать вывод.

Из рисунков видно, что структура портфеля изменилась незначительно. Доля акций Газпром уменьшилась на 5,42%, Северсталь уменьшилась на 4,93%, Ростелеком увеличилась на 10,35%. Большую часть составили акции Ростелеком (43,94%), наименьшую часть – Северсталь (27,72%).

Структура второго портфеля изменилась таким образом, что доля Газром увеличилась на 40,91%, Северсталь и Ростелеком сократилась до 18,82% и 11,93% соответственно. Таким образом, возросла доля акций Газпрома (69,25%), т.е. более дорогих акций, которые составили большую часть в портфеле, меньшую составили акции Северсталь и Ростелеком.

Для упрощения работы инвестора при совершении операций на фондовом рынке была составлена модель расчета доходности в табличном редакторе EXCEL. При помощи данной модели были проведены все расчеты и показано ее удобство, значительное облегчение работы, чем при аналогичных расчетах вручную.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: Учеб. пособие.-М.: Дело, 2003.-320с.

2. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова: -М.: ЮНИТИ - Дана, 2005. -399с.

3. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 448 с.

4. Ушакова Н.В. Методические указания по выполнению ККР по Курсу «Рынок ценных бумаг и биржевое дело». – Тула, 2006.-20с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Критерии оценки работы:

Вопрос	Баллы	Требования	Максимум баллов	фактически
1	10	Расчет выполнен верно	4
		Оформлен в таблице	2
		Таблица составлена хорошо	2
		После расчета сделаны выводы	2
2	40	Модель работает, допуская замену цен и количества акций	7
		Она удобна и понятна	7
		Расчетная зона отделена от исходных данных	6
		Учтены все особенности расчетов, перечисленные в п.1	7
		В отчет включена распечатка модели в виде формул с указанием строк и столбцов	7
		В отчет включено не менее двух таблиц с результатами расчета по модели	6
3	40	На сколько процентов возросла доходность портфеля по сравнению с п.1?	10
		В расчет включено не менее двух диаграмм, иллюстрирующих изменения в структуре и доходности портфеля	6
		Работа завершается выводами	6
		Частота и направленность сделок соответствуют типу инвестора	6
		Студент в явном виде произвел сравнение ценных бумаг, входящих в портфель	6
		Студент сформулировал и осознанно применил стратегию повышения доходности портфеля	6
4	10	Есть полный ответ на теоретический вопрос	4
		Объем выдержан	2
		Есть рисунки и / или схемы	2
		Указаны источники информации	2
		ИТОГО	100