Анализ финансовых результатов с целью предупреждения банкротства (стр. 9 из 10)
- при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
- ввести систему планирования прибыли на предприятии, которая позволит более четко определять цели по достижению желаемых финансовых результатов и оценивать необходимые затраты, вложения, наращения объемов производства.
3.2 Определение эффекта операционного рычага
В рассматриваемой нами организации практически отсутствует система планирования прибыли. Естественно руководство стремится увеличивать объемы производства, снижать себестоимость, реализовывать по более выгодной цене, но это происходит без каких-либо предварительных расчетов.В связи с этим нам видится необходимым продемонстрировать как можно использовать один из современных методов планирования прибыли в рамках операционного анализа для определения безубыточного объема реализации, достижения целевого значения прироста прибыли от продаж, принятия эффективного управленческого решения. Методы операционного анализа изучают зависимость финансового результата от объемов производства, реализации и издержек производства.В операционном анализе используют различные методы: операционного рычага, анализа безубыточности (порога рентабельности), запаса финансовой прочности, анализа чувствительности критических соотношений.
Анализ безубыточности (определение порога рентабельности) проводят с целью определения объема производства, при котором обеспечивается покрытие расходов организации. Также анализ безубыточности проводится с целью выявления оптимального для организации объем производства и темпов его развития, что важно для обеспечения платежеспособности и безубыточности организации.
Запас финансовой прочности показывает, насколько организация может снизить выручку от реализации своей продукции, обеспечивая при этом финансовую устойчивость организации.
Анализ чувствительности предполагает отслеживание того, как изменяется прибыль в ответ на изменения одного из параметров при условии, что другие останутся неизменными. Операционный рычаг (левередж) – это потенциальная возможность влиять на прибыль, изменяя структуру себестоимости и объем выпуска. Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от продаж ведет к более сильному изменению прибыли. Уровень или силу воздействия операционного рычага выразим, как:
, (15) где МП – базовая маржинальная прибыль;П – базовая прибыль от продаж. Иными словами, при планировании прироста или снижения выручки от продаж использование показателя операционного левереджа позволяет одновременно определить прирост или уменьшение прибыли. И наоборот, если в плановом периоде организации необходима определенная величина прибыли от продаж, с помощью операционного левереджа можно установить, какая выручка от продаж обеспечит нужную прибыль.
В качестве базовых значений будем использовать данные 2007 года. Для проведения расчетов составим вспомогательную таблицу (см. Таблицу 19). Таблица 19Данные для расчета эффекта операционного рычага| № п/п | Показатель | Сумма, тыс. рублей |
| 1 | Выручка от реализации продукции (В) | 57 337 |
| 2. | Полная себестоимость (ПС), в т.ч.: | 54 126 |
| 3. | постоянные затраты (ПЗ) | 8 119 |
| 4. | переменные затраты (ПрЗ) | 46 007 |
| 5. | Прибыль от реализации продукции | 3 211 |
Вычислим1) Маржинальную прибыль: МП = В – ПрЗ = 57337 – 46007 = 11 330 тыс. руб. 1) Коэффициент маржинальной прибыли: Кмп = МП : В = 11330 : 57 337 = 0,20 2) Порог рентабельности: ПР = ПЗ : Кмп = 8119 : 0,20 = 40595 тыс.руб. 3) Запас финансовой прочности: ЗПФ = В – ПР = 57337 – 40595 = 16742 тыс. руб. 4) Запас финансовой прочности в %: ЗПФ = (В – ПР) : В * 100 % = 16742 : 57337 * 100 = 29,2 % 5) Эффект операционного рычага: ЭОР = МП : П = 11330 : 3 211 = 3,5 Таким образом, безубыточный объем продаж организации составляет 40595 тыс.руб., запас финансовой прочности 16742 тыс.руб., т.е. организация может снизить объем реализации на 29 % прежде, чем начнет терпеть убытки.Эффект операционного рычага составляет 3,5. Это значит, что при увеличении объема реализации на 1 %, прибыль от продаж вырастет на 3,5 %. Однако при снижении выручки от продаж произойдет обратный эффект.Рассмотрим прогнозируемую ситуацию. Организация имеет возможность увеличить в будущем году цену на 1 %, не теряя при этом конкурентоспособности на рынке. Желаемый прирост прибыли составляет 30 %. Необходимо определить, какой объем реализации обеспечит такое изменение при заданных условиях. Воспользуемся формулой для определения прироста прибыли:
, (16)где ∆П — прирост (уменьшение) прибыли от продаж;
Пб — базисная прибыль от продаж;
Иц — изменение цен на реализуемую продукцию в плановом периоде по сравнению с базисным (в долях единицы и соответственно со знаками «+» или «–»);
Ин — изменение натурального объема продаж (аналогично величине «Иц»).
Лц — ценовой операционный левередж, который определяется по формуле
, где Вб – базовая выручка от продаж;Лн — натуральный операционный левередж (тоже, что и ЭОР, который мы вычислили ранее).
Определенное сочетание динамики цен и натурального объема продаж обеспечивает размер прибыли от продаж, необходимый организации. Зная это сочетание, организация в пределах имеющихся возможностей способно маневрировать индексами цен и натурального объема продаж, приближая условия спроса на продукцию к желаемым.
Из формулы 16 выведем формулу для определения изменения натурального объема продаж.
(17) Рассчитаем ценовой левередж:Лц = 57337 : 3211 = 17,8Подставляя все значения в формулу, получаем:Ин = (0,3 – 17,8 * 0,01) : (17,8 * 0,01 + 3,5) = 0,033 или 3,3 %Итоговый объем продаж должен составить 51000 * 1,033 = 52683 ед.Следовательно, для того, чтобы организация достигла прироста прибыли на 30 % при изменении цен на + 1 %, ей необходимо увеличить объем реализации на 3,3 %, т.е. обеспечить продажу 52683 м2 дверных блоков. Производственные мощности позволяют это сделать. Значит целью деятельности организации на 2008 год должно стать заключение договоров на производство и реализацию 52683 м2 дверных блоков. В случае достижения большего оборота, прибыль от продаж вырастет более, чем на 30 %.Операционный левередж — инструмент, позволяющий целенаправленно изменять плановый финансовый результат от продаж путем корректировки каждого индекса в пределах имеющихся практических возможностей, оперативно реагировать на динамику спроса и принимать решения, связанные с изменениями финансового результата от продаж.
Поэтому рекомендуем организации ООО «Фирма «Реал ЗИС» применять более эффективный метод планирования прибыли.ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного исследования сделаны следующие выводы:
1. Прибыль – это превышение доходов над расходами. Обратное положение называется убытком. В соответствии с нормативными актами, действующими в России, под доходами понимается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества), а расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников.
2. В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: 1) маржинальная прибыль; 2) прибыль от реализации продукции, товаров, услуг; 3) общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль); 4) чистая прибыль; 5) капитализированная прибыль; 6) потребляемая прибыль.
3. На величину прибыли и ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий организации, экстенсивного и интенсивного характера.
3. Составной частью формирования финансового результата служит планирование прибыли. На практике возможно применение различных методик прогнозирования (планирования) прибыли, которые можно классифицировать по трем группам: традиционные методы (метод прямого счета, аналитический метод, совмещенный метод); экономико-математические методы; методы маржинального анализа, основанные на эффекте операционного рычага. Неким объединением данных методов является факторная модель.
4. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Фирма «Реал ЗИС» показал, что основные свои доходы организация получает от своей обычной деятельности – производства и реализации дверных блоков, и не занимается внереализационными операциями. Динамика показателей прибыли за 2005 – 2007 годы свидетельствует о том, что в 2006 году происходит снижение суммы прибыли, а в 2007 году наблюдается снова рост. Если в 2005 году прибыль от продаж составляла 3051 тыс. руб., то в 2006 – 2265 тыс. руб., в 2007 – 3211 тыс. руб.. Чистая прибыль в 2005 году была равна 2275 тыс. руб., в 2006 – 1666 тыс. руб., в 2007 – 2380 тыс.руб.. Темп роста показателей 2007 года по сравнению с 2006 годом составил 140 %.
5. Детальный анализ финансовых результатов от реализации продукции показал, что производственная себестоимость в структуре выручке составляет приблизительно 93 %. Однако в 2006 году происходит рост коммерческих расходов, а в 2007 году добавляются ещё и управленческие расходы, которые увеличивают полную себестоимость производимой продукции на 1,4 процентных пункта по сравнению с 2005 годом.