Анализ финансовых результатов с целью предупреждения банкротства (стр. 7 из 10)

Сведем рассчитанные данные в таблицу (см. таблицу 13)

Таблица 13

Влияние факторов первого порядка на прибыль от продаж в 2007 году

Фактор	Влияние, тыс.руб.
Объем реализации	+ 680
Структура	+ 90
Цена	+ 5776
Себестоимость	- 5600
Итого:	+ 946

Результаты анализа показывают, что рост прибыли в 2007 году обусловлен в первую очередь изменениями объема реализации продукции (+ 680 тыс. руб.) и отпускных цен (+ 5776 тыс. руб.); при чем влияние цены намного значительнее. Росту суммы прибыли на 90 тыс. руб. способствовало также изменения в структуре товарной продукции. Это говорит о том, что в общем объеме увеличился вес наиболее рентабельных вариантов продукции.

Отрицательное влияние на конечный результат оказало увеличение себестоимости (- 5600 тыс.руб.). Но темпы роста объема реализации и цен компенсировали это воздействие и обеспечили положительную динамику прибыли. Это говорит об эффективности деятельности организации.

От анализа абсолютных показателей эффективности деятельности перейдем к относительным.

2.3 Анализ показателей рентабельности деятельности организации

Существует множество показателей рентабельности, отражающих прибыльность деятельности. Структура показателей рентабельности представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам. Для оценки деятельности ООО «Фирма «Реал ЗИС» будем использовать следующие показатели: рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность текущих активов, рентабельность собственного капитала.

Таблица 14

Данные для расчета показателей рентабельности деятельности

(тыс. руб.)

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Выручка (нетто) (В)	48 357	38 517	57 337
Полная себестоимость (ПС)	45 306	36 252	54 126
Прибыль от продаж (Пр)	3 051	2 265	3 211
Чистая прибыль (Пч)	2 275	1 666	2 379
Среднегодовая стоимость активов (Аср)	6 819	7 516	9 066
Среднегодовая стоимость текущих активов (Ат.ср)	4 708	4 672	5 181
Среднегодовая стоимость собственного капитала (Кс.ср)	4 747	5707	6 801

Для проведения анализа показателей рентабельности деятельности ООО «Фирма «Реал ЗИС» нам понадобятся данные, представленные в таблице 14.

Рассчитаем показатели рентабельности.

1) Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат)

2005 год: Р_пр = 3051 : 45306 * 100 = 6, 73 %

2006 год: Р_пр = 2265 : 36252 * 100 = 6, 25 %

2007 год: Р_пр = 3211 : 54126 * 100 = 5, 93 %

По рассчитанным данным мы видим, что рентабельность продукции к 2007 году снижается. Если в 2005 году организация с 10 затраченных рублей на производство и реализацию продукции получало 67 копеек, то в 2006 году – 63 копейки, а в 2007 году – уже 59 копеек.

2) Рентабельность продаж (оборота)

2005 год: Р_об = 3051 : 48357 * 100 = 6,3 %

2006 год: Р_об = 2265 : 38517 * 100 = 5,88 %

2007 год: Р_об = 3211 : 57337 * 100 = 5,6 %

Показатели рентабельности продаж также имеют отрицательную динамику. Отдача с одного рубля продаж снижается с 6,3 % до 5,6 %, но это снижение незначительное.

3) Рентабельность активов

2005 год: Р_а = 2275 : 6819 * 100 = 33,36 %

2006 год: Р_а = 1666 : 7516 * 100 = 22,17 %

2007 год: Р_а = 2379 : 9066 * 100 = 26,24 %

Данный показатель служит для определения эффективности использования активов организации. У анализируемой организации он находится на достаточно высоком уровне. И хотя в 2006 году рентабельность активов снижается, в 2007 году она достигает 26,24 %, т.е. с каждого рубля используемых активов организация получает 26 коп. чистой прибыли.

4) Рентабельность текущих активов

2005 год: Р_та = 2275 : 4708 * 100 = 48,32 %

2006 год: Р_та = 1666 : 4672 * 100 = 35,66 %

2007 год: Р_та = 2379 : 5181 * 100 = 45,92 %

Рентабельность текущих активов имеет высокое значение. Её значение колеблется в пределах 35,66 – 48,32 %. Характеризует чистую прибыль, полученную с каждого рубля. Высокие значения говорят об эффективной политике организации в области распоряжения оборотными средствами, рациональным подходом к организации запасов, управлению дебиторской задолженностью. Организация не образует запасов готовой продукции, т.е. работает под заказ и реализует продукцию сразу по мере изготовления. Также налажен вопрос с поставкой сырья и материалов, и организации не требуется создавать больших запасов для производства.

5) Рентабельность собственного капитала

2005 год: Р_ск = 2275 : 4747 * 100 = 47,92 %

2006 год: Р_ск = 1666 : 5707 * 100 = 29,19 %

2007 год: Р_ск = 2379 : 6801 * 100 = 34,98 %

Данный показатель характеризует эффективность использования собственных средств, т.е. прибыль, остающуюся в распоряжении организации, полученную на каждый рубль вложений в данную организацию. Эффективность использования собственного капитала в 2005 году составляла 47,92 %, в 2006 – она снижается в 1,64 раза (29,19 %), а потом возрастает до 34,98 %.

Представим полученные данные в таблице 15 и на графике (см. Приложение 3).

Таблица 15

Динамика показателей рентабельности деятельности

ООО «Фирма «Реал ЗИС»

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Изменение 2007 г.(±) к
				2005 г.	2006 г.
Рентабельность продукции, %	6, 73	6,25	5,93	- 0,8	- 0,32
Рентабельность продаж, %	6,3	5,88	5,6	- 0,7	- 0,28
Рентабельность активов, %	33,36	22,17	26,24	- 7,12	+ 4,07
Рентабельность текущих активов, %	48,32	35,66	45,92	- 2,4	+ 10,26
Рентабельность собственного капитала, %	47,92	29,19	34,98	- 12,94	+ 5,79

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности организации, эффект в качестве прироста прибыли на вложенные ресурсы и произведенные затраты на производство и реализацию продукции. Исследуемая организация имеет достаточно высокие значения по данным параметрам. Это говорит об эффективности использования собственного капитала; активов, в т.ч. оборотных средств. Только показатели рентабельности продукции и продаж немного снижаются из года в год. Перейдем к анализу уровня рентабельности продукции.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом по организации, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, её себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

(11)

Расчет влияния факторов изменения рентабельности 2006 года по сравнению с 2005 годом выполним способом цепной подстановки. Для этого вычислим сначала фактические и условные значения рентабельности.

1)

Р₀ = 3051 : 45306 * 100 = 6,73 %;

2)

Р_усл1 = 2410 : (45306 * 0,79) = 6,73 %;

3)

Р_усл2 = 2627 : 35727 * 100 = 7,35 %;

4)

Р_усл3 = 2790 : 35727 * 100 = 7,81 %;

5)

Р₁ = 2265 : 36252 * 100 = 6,25 %

Сравнивая рассчитанные условные и фактические показатели, вычислим влияние факторов:

Изменение объема реализации

∆Р_Vpn = Р_усл1 – Р₀

∆Р_Vpn = 6,73 – 6,73 = 0;

Изменение структуры

∆Р_уд = Р_усл2 – Р_усл1

∆Р_уд = 7,35 – 6,73 = + 0,62 %;

Изменение цены

∆Р_ц = Р_усл3 – Р_усл2

∆Р_ц = 7,81 – 7,35 = + 0,46 %;

Изменение себестоимости

∆Р_с = Р₁ – Р_усл3

∆Р_с = 6,25 – 7,81 = - 1,56 %;

Баланс факторов

∆Р = 0 + 0,62 + 0,46 – 1,56 = - 0,48 %.

Обобщим данные в таблице 16.

Таблица 16

Влияние факторов на изменение рентабельности продукции

в 2006 г.

Фактор	Изменение рентабельности, %
Структура выпускаемой продукции	+ 0,62
Цена	+ 0,46
Себестоимость	- 1,56
Итого	- 0,48

Снижению рентабельности продукции в 2006 году на 0,48 процентных пункта способствовало увеличение себестоимости. Реализации более рентабельных видов продукции и рост цен был недостаточным, чтобы перекрыть это негативное воздействие.

Аналогичным способом проведем расчет влияния факторов изменения рентабельности продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом.

1) Р₀ = 2265 : 36252 * 100 = 6,25 %;

2) Р_усл1 = 2946 : (36252 * 1,3) = 6,25 %;

3) Р_усл2 = 3035 : 48526 * 100 = 6,29 %;

4) Р_усл3 = 8811 : 48526 * 100 = 18,16 %;

5) Р₁ = 3211 : 54126 * 100 = 5,93 %

Рентабельность продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 0,32 процентных пункта за счет:

- изменения объема реализации:

∆Р_Vpn = 6,25 – 6,25 = 0;

- изменения структуры:

∆Р_уд = 6,29 – 6,25 = + 0,04 %;

- изменения цены:

∆Р_ц = 18,16 – 6,29 = + 11,87 %;

- изменения себестоимости

∆Р_с = 5,93 – 18,16 = - 12,23 %;

Баланс факторов:

∆Р = 0 + 0,04 + 11,87 – 12,23 = - 0,32 %.

Сведем полученные данные в таблицу 17.