Лизинг, как инструмент инвестиционных процессов на фирме (стр. 3 из 6)
На первой стадии стороны осуществляют подготовительную работу, предшествующую заключению договоров: изучают рынок, условия и особенности сделки, оформляются заявки, готовятся заключения о платежеспособности клиентов, определяется экономическая эффективность проекта.
На второй стадии лизинговая сделка оформляется юридически – заключаются договор и объект лизинга поставляется пользователю.
Третья стадия – период эксплуатации объекта лизинга, выплаты лизинговых платежей и закрытия сделки (выкуп или возврат имущества лизингополучателем).
Взаимоотношения между сторонами начинаются с заявления-ходатайства будущего лизингополучателя к лизингодателю, которое составляется в произвольной форме, к нему прилагаются: анкета клиента, технико-экономическое обоснование, перечень необходимого имущества и т.д.
После изучения заявления-ходатайства лизингополучателя, его бизнес плана и получения положительного решения лизингодатель заключает с поставщиком (продавцом) имущества договор купли-продажи на согласованных между будущим лизингополучателем и поставщиком (продавцом) коммерческих и технических условиях и направляет поставщику заказ-наряд на поставку имущества в соответствии с этими условиями.
В заказе-наряде указываются : наименование, местонахождение и номер расчетного счета лизингодателя, а также объем работ и сроки их выполнения (при необходимости – по этапам), стоимость работ, порядок сдачи и приемки по этапам и в целом. Кроме этого к заказу-наряду прилагаются техническое задание и другие документы, определяющие условия выполнения работ.
После получения заказа-наряда поставщик направляет лизингодателю подтверждение его получения, а после отгрузки имущества лизингополучателю - счет с указанием своих реквизитов.
Как правило, параллельно с заключением договора купли-продажи и передачи заказа-наряда поставщику юридически оформляется лизинговая сделка. Исходя из практики работы можно проследить последовательность и определить продолжительность подготовительных лизинговых процессов:
- получение лизинговой компанией заявки на лизинг (10 дней)
- анализ условий лизинга (20 дней)
- предварительная подготовка собственника ( 30 дней)
- выработка предварительного решения (60 дней)
- принятие предложения (60 дней)
Общая продолжительность 3-4 месяца [14, с. 34].
Говоря о сторонах договора финансовой аренды (лизинга), нельзя не затронуть такую важную составляющую лизинговых правовых отношений, как распределение рисков, связанных с осуществлением договора лизинга. В ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» риск гибели имущества переложен на лизингополучателя. Согласно п. 1 ст. 22 Закона, если договором не установлено иное, ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его монтаже, эксплуатации, и иные имущественные риск с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель. Однако на практике монтажом оборудования, сдаваемого в лизинг, чаще всего занимается или лизингодатель, или продавец. В этом случае ответственность должна быть явно не на лизингополучателе [17, с. 67].
Риски сторон могут быть сведены к минимуму, если они страхуют предпринимательские (финансовые) риски и риски утраты (гибели), недостачи или повреждения предмета лизинга. Такое страхование осуществляется согласно п. 1 ст. 21 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора. Стороны договора могут сами определять, кто будет выступать в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга.
Лизинговые отношения складываются из важнейших факторов производства : труда и капитала, которые в совокупности и обеспечивают, с одной стороны, участие субъектов лизинга в формировании бюджета, а следовательно, в решении социально-экономических проблем общества, а с другой – расширенное воспроизводство и обеспечение рынка необходимой продукцией. Лизингополучатель приобретает двойственный социально-экономический статус, выступая и как непосредственный исполнитель, и как самостоятельный предприниматель, заинтересованный не только в улучшении своего производства, но и в осуществлении производственных накоплений, что и обеспечивает предпосылки для ускорения научно-технического прогресса.
Таким образом, лизинг является доступным и эффективным способом развития бизнеса. Он формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве и дает возможность рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.
2. Механизм осуществления лизинговых отношений.
Характером имущественных отношений объясняет экономическую сущность лизинга, возникающую при лизинговых сделках. Предметом договора лизинга является имущество, которое находится в собственности лизингодателя. В течение срока договора лизингополучатель имеет право владения и пользования этим имуществом за конкретную плату. Представим мезанизм лизинговых отношений в виде схемы (Рис. 2.1).
 |
 |
Рис. 2.1 Механизм лизинговых отношений
При организации лизинговых сделок наиболее важным моментом является размер и состав платежей.
Плата за лизинг – форма экономических отношений владельца собственности и арендатора по распределению дохода, который создается при использовании объекта лизинга. На поверхности хозяйственной жизни – это вид взаиморасчетов лизингополучателя и лизингодателя. Плата за лизинг служит функцией возмещения стоимости средств производства, накопления капитала и стимулирования предпринимательской деятельности.
Для установления лизинговой платы объективной основой являются : состояние и стоимость имущества, нормы и срок амортизации, налоговые льготы, ссудный процент и другие условия. Выделим три наиболее существенных компонента в содержании лизинговых платежей[9, с.320 ]:
- состав платежей по экономическим элементам
- размер или уровень платежей
- методы (способы) расчетов
По первому компоненту платежи делятся на чистые (чистая рента) и общие. При чистых платежах лизингополучатель сам оплачивает все расходы по содержанию арендуемого имущества (особенно недвижимого), включая оплату отопления, освещения и т.п., а лизингодателю выплачивает сумму, которая является чистым доходом или практически рентой. При общих платежах пользователь имущества выплачивает все их экономические элементы лизингодателю, который и несет бремя собственности, осуществляя необходимые платежи по ее содержанию.
Основой определения размера платежей является механизм распределения валового дохода, созданного лизингополучателем. Валовой доход должен обеспечить взаимовыгоду лизингополучателю и лизингодателю при средней норме прибыли. Это значит, что лизингополучатель не только возмещает затраты из выручки от реализации продукции, но он еще и получает доход, который необходим для воспроизводства и личного потребления. Также доход должен получить лизингодатель за передачу имущество в лизинг.
Можно выделить верхнюю и нижнюю границу лизинговых платежей. Верхняя граница определяет максимально возможный уровень платы, при котором достигается простое и расширенное воспроизводство при средней отраслевой норме прибыли у хозяйствующего субъекта – арендатора. Нижняя граница определяет минимальный уровень лизинговых платежей, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг.
Конкретный размер лизинговой платы устанавливается сторонами путем договоренности и он находится между верхней и нижней границей, а при конкурсном отборе – на основе спроса и предложений.
При заключении договора стороны устанавливают:
- общую сумму лизинговых платежей,
- форму и метод начисления,
- периодичность уплаты (ежемесячно, ежеквартально и т.д.)
В лизинговые платежи включаются:
- стоимость лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга.
- компенсация процентов, выплаченных лизингодателем за использованные им заемные средства.
- комиссионное вознаграждение лизинговой компании.
- налоги (налог на имущество, НДС), компенсация расходов лизинговой компании при осуществлении лизинговой сделки (страхование и т.д.)..
Можно выделить следующие виды лизинговых платежей :
Таблица 2.1
| По форме платежей | По методу начисления | По способу уплаты |
| ДенежныеКомпенсационныеСмешанные | Фиксированные ДолевыеСовокупные | Равными долямиС увеличивающимися размерамиС уменьшающимися размерами |
Денежная форма означает, что все платежи выплачиваются деньгами, компенсационные - товарами, которые выпускаются при использовании объекта лизинга. Смешанные – сочетание денежной и компенсационной формы.
При фиксированной ставке сумма платежей разделена на равные доли, выплачиваемые в течение действия договора лизинга. Долевые платежи означают, что выплачивается не заранее зафиксированная сумма, а часть прибыли, полученная после реализации продукции, производимой на арендованном имуществе. Совокупные платежи (минимальные) определяются суммированием всех лизинговых платежей, выплаченных за период лизинга, и стоимости выкупаемого оборудования.