ЛСП = ОСЗ + ОСО + ОСДС + НВОС,
где ОСЗ, ОСО, ОСДС – остаточная стоимость здания, оборудования и других основных средств на пятый год;
НВОС – нормируемая величина оборотных средств.
ЛСП = 911960,8+220659,08+31863,77+258683,14 = 1423166,79 грн.
Интегральный экономический эффект
Интегральный экономический эффект или кумулятивную чистую текущую стоимость рассчитывают для каждого года реализации бизнес-проекта. Расчет потребности в инвестициях на пять лет расчетного периода бизнес-проекта представлен в виде таблицы 19. в первый год создают полностью основные средства. На второй и третий год равными долями вкладывают деньги в оборотные средства, так как равномерно наращивается объем производства.
Таблица 19. Общие инвестиции в проект
| Наименование показателей | Строительство | Освоение | Полная мощность | Всего | ||
| Год реализации проекта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | х |
| Объем выпуска, % | х | 50 | 100 | 100 | 100 | х |
| Стоимость здания | 1178577,5 | х | х | х | х | 1178577,5 |
| Стоимость оборудования | 497310 | х | х | х | х | 497310 |
| Стоимость прочих основных средств | 134273,7 | х | х | х | х | 134273,7 |
| Оборотный капитал | Х | 129341,57 | 129341,57 | х | х | 258683,14 |
| Всего | 1810161,2 | 129341,57 | 129341,57 | х | х | 2068844,34 |
Источники финансирования проекта состоят из капитала учредителей предприятия (70%) и заемного капитала (30%) . Следовательно, капитал, представленный в таблице 19 , необходимо показать по двум источникам.
Таблица 20. Источники финансирования проекта
| Наименование показателей | строительство | освоение | Полная мощность | Всего | ||
| Год реализации проекта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | х |
| Объем выпуска, % | х | 50 | 100 | 100 | 100 | х |
| Капитал учредителей | 1267112,8 | 90539,10 | 90539,10 | х | х | 1448191 |
| Заемный капитал | 543048,36 | 38802,47 | 38802,47 | х | х | 620653,3 |
| Всего | 1810161,2 | 129341,57 | 129341,57 | х | х | 2068844,34 |
В таблице 21 рассчитаны издержки производства по годам выпуска продукции, т. е. со второго по пятый год бизнес-проекта.
Таблица 21. Издержки производства по годам выпуска продукции
| Наименование показателей | Освоение | Полная мощность | ||
| Год реализации проекта | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Объем выпуска, % | 50 | 100 | 100 | 100 |
| Прямые издержки на материалы | 1948500 | 3870000 | 3870000 | 3870000 |
| Прямые издержки на персонал | 638838,9 | 1277677,8 | 1277677,8 | 1277677,8 |
| Накладные цеховые расходы | 1425163,53 | 1425163,53 | 1425163,53 | 1425163,53 |
| Всего:Производственные издержки | 4012502,43 | 6572841,33 | 6572841,33 | 6572841,33 |
| Административные издержки | 693341,26 | 693341,26 | 693341,26 | 693341,26 |
| Издержки на сбыт и распределение | 230078,29 | 230078,29 | 230078,29 | 230078,29 |
| Всего: функционально-административные издержки | 4935921,98 | 7496260,88 | 7496260,88 | 7496260,88 |
| Финансовые затратыАмортизация | 38802,47 167093,81 | 38802,47 167093,81 | 38802,47 167093,81 | 38802,47 167093,81 |
| Всего: полные издержки | 5141818,26 | 7702157,16 | 7702157,16 | 7702157,16 |
Прямые издержки на персонал ПИП = (ОЗПР + ДЗПР) х 1,375 = ОЗПР х х 1,3 х 1,375 = (1+(НУТ + НИТ) / 100) х ТГ х СЧС х 1,3 х 1,375 = = 1,15 х 450400 х 1,38 х 1,3 х 1,375 = 1277677,8 грн. Накладные цеховые расходы почти не зависят от объема производства продукции и поэтому условно равны по всем годам. Это сумма РСЭО, ОЦР, ИСП и РОП, но без амортизационных отчислений АО и АУ – 1425163,53. Административные издержки – это сумма общезаводских расходов, расходов на обязательное страхование имущества, расходов на обязательное медицинское страхование персонала и прочих производственных расходов. Издержки на сбыт и распределение – это внепроизводственные расходы- 71478,48 грн. Функционально-административные издержки – это сумма производственных издержек, административных издержек, издержек на сбыт и распределение. Финансовые затраты – это затраты на выплату процентов за пользование банковским кредитом. От суммы банковского кредита, которая была в данном году на предприятии, определяют величину выплаты по процентам за пользование этим кредитом. Сумма функционально-административных издержек, финансовых затрат и амортизации составляет полные издержки. Необходимо рассчитать прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, т. е. чистую прибыль.
Таблица 22. Чистая прибыль по годам производства
| Наименование показателей | Освоение | Полная мощность | |||
| Год реализации проекта | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Объем выпуска, % | 50 | 100 | 100 | 100 | |
| Доход от продаж | 5605000 | 11210000 | 11210000 | 11210000 | |
| Полные издержки | 5141818,26 | 7702157,16 | 7702157,16 | 7702157,16 | |
| Прибыль к налогообложению | 463181,74 | 3507842,84 | 3507842,84 | 3507842,84 | |
| Налоги в бюджет | 92636,35 | 701568,57 | 701568,57 | 701568,57 | |
| Чистая прибыль | 370545,39 | 2806274,27 | 2806274,27 | 2806274,27 | |
| Возврат кредита | 2197342,05 | 2197342,05 | 2197342,05 | 2197342,05 | |
Определим денежные потоки по годам расчетного периода следующим образом:
Таблица 23. Денежные потоки по годам расчетного периода
| №п/п | Наименование показателей | строительство | освоение | Полная мощность | Х | Всего | ||
| 1. | Год реализации проекта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | х |
| 2. | Объем выпуска, % | х | 50 | 100 | 100 | 100 | х | х |
| 3. | приток | |||||||
| 3.1. | Доход от продаж (без НДС) | х | 5605000 | 11210000 | 11210000 | 11210000 | х | 39235000 |
| 3.2. | Ликвидационная стоимость | х | х | х | х | х | 1164483,65 | 1164483,65 |
| 3.3. | ВСЕГО (приток) | х | 5605000 | 11210000 | 11210000 | 11210000 | 1164483,65 | 39351448,65 |
| 4. | отток | |||||||
| 4.1. | Общие инвестиции | 1810161,2 | 129341,57 | 129341,57 | х | х | х | 2068844,34 |
| 4.2. | Функционально-административные издержки | 4935921,98 | 7496260,88 | 7496260,88 | 7496260,88 | 7496260,88 | 34920965,5 | |
| 4.3. | Налоги в бюджет | 92636,35 | 701568,57 | 701568,57 | 701568,57 | 701568,57 | 2898910,63 | |
| 4.4. | ВСЕГО (отток) | 8197829,45 | 5157899,9 | 8327171,02 | 8197829,45 | 8197829,45 | 8197829,45 | 39888720,47 |
| 5. | Чистый денежный поток | -8197829,45 | 447100,1 | 2882828,98 | 3012170,57 | 3012170,57 | 3012170,57 | 4168611,34 |
| 6. | Дисконтированный чистый денежный поток | -8197829,5 | 406454,6 | 2382503,3 | 2263088,3 | 2057353,0 | 1870320,9 | 781890,77 |
| 7. | Кумулятивный дисконтированный чистый денежный поток | -8197829,5 | -7791374,8 | -5408871,5 | -3145783,2 | -1088430,2 | 781890,8 | |
| 8. | Коэффициент дисконтирования | 1 | 0,91 | 0,83 | 0,75 | 0,68 | 0,62 | х |