Применение механизма банкротства в деятельности предприятия 2 (стр. 9 из 12)

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы кредиторов Общества.

Уставный капитал Общества сформирован в сумме 30000000 (тридцать миллионов) рублей денежными средствами и на момент государственной регистрации новой редакции Устава оплачен полностью.

Номинальная стоимость доли открытого акционерного общества «Русские аккумуляторы» равна 30000 тыс. руб., что составляет 100% уставного капитала Общества.

Вкладами в уставный капитал Общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку.

Таблица 4 - Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Курский завод «Аккумулятор»

Наименование показателя	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение (+,-)		Темп роста, %
				2007 г. к 2006г.	2008г. к 2007г.	2007 г. к 2006г.	2008 г. к 2007г.
Объём продаж (услуг), тыс. руб.	1014373	1587850	1550974	573477	-36876	156,54	97,68
Выручка, тыс. руб.	1125960	1502709	1950359	376749	447650	133,46	129,79
Полная с/с, тыс. руб.	1026205	1487467	1591597	461262	104130	144,95	107,00
Прибыль от продаж, тыс. руб.	46949	143258	162527	96309	19269	305,14	113,45
Чистая прибыль, тыс. руб.	-60987	33436	11923	94423	-21513	Х	Х
Стоимость имущества, тыс. руб.	802105	1049830	1233494	247725	183664	130,88	117,49
Численность работающих, чел.	2221	2091	1762	-130	-329	94,15	84,27
Производительность труда	479,40	799,90	933,20	320,50	133,30	166,85	116,66
Стоимость фондов, тыс. руб.	173268	165362	170438	-7906	5076	95,43	103,07
Фондоотдача	7,52	8,49	7,67	0,97	-0,82	112,90	90,34
Коэффициент оборачиваемости активов	1,51	1,59	1,71	0,08	0,12	105,30	107,55
Рентабельность активов, %	-7,61	4,05	0,85	11,66	-3,20	-53,22	20,99
Рентабельность продаж, %	4,17	9,53	8,33	5,36	-1,20	228,54	64,35
Рентабельность собственного капитала, %	-38,16	27,23	5,98	65,39	-21,25	Х	Х
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	97753	300346	528602	202593	228256	307,25	175,99
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	38,70	47,70	77,90	9,0	30,2	123,26	163,31
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	188297	368203	462697	179906	94494	195,54	125,66
Длительность оборота кредиторской задолженности. дни	61,48	85,41	98,47	23,93	13,06	138,92	115,29
Коэффициент текущей задолженности	0,52	0,82	0,93	0,30	0,11	157,69	113,41

Объем продаж в 2007г. по сравнению с 2006г. увеличился на 573477 тыс. руб. или на 56,54%. В 2008г. по сравнению с 2007г. наблюдается снижение объема продаж на 36876 тыс. руб. или на 2,32%.

Выручка в 2007г. по сравнению с 2006г. увеличилась на 376749 тыс. руб. или на 33,46%. В 2008г. по сравнению с 2007г. наблюдается также увеличение выручки на 447650 тыс. руб. или на 29,79%.

Полная себестоимость увеличивается во всех анализируемых периодах (2006-2008гг.). В 2007г. она увеличивается на 461262 тыс. руб. (44,95%), в 2008г. – на 104130 тыс. руб. или на 7%.

Прибыль от продаж также увеличивается во всех анализируемых периодах. В 2007г. по сравнению с 2006г. увеличилась на 96309 тыс. руб. или в 2 раза. В 2008г. по сравнению с 2007г. – на 19269 тыс. руб. или на 13,45%. Однако чистая прибыль предприятия не только не увеличилась, но ОАО «КЗА» в 2006г. имеет непокрытый убыток в размере 60987 тыс. руб. Это является негативной тенденцией.

Стоимость активов предприятия увеличилась на 247725 тыс. руб. (30,88%) в 2007г. и на 183664 тыс. руб. в 2008тыс. руб. или на 17,49%.

Численность работающих на ОАО «КЗА» во всех анализируемых периодах снижается, а производительность труда наоборот увеличивается.

Увеличение фондоотдачи в 2007г. по сравнению с 2006г. на 0,97 позиций свидетельствует о том, что основные фонды предприятия стали использоваться более эффективно. Сокращение фондоотдачи в 2008г. по сравнению с 2007г. на 0,82 позиции или на 9,66% свидетельствует о том, что основные фонды предприятия стали использоваться менее эффективно.

Коэффициент оборачиваемости активов в 2007г. вырос на 0,08 позиции по сравнению с 2006г. и составляет 1,59. Это означает, что активы ОАО «КЗА» обращаются 1,59 раза за один год, что является недостаточным для предприятия данной сферы деятельности.

Рентабельность активов в 2007г. по сравнению с 2006г. выросла почти на 50% и приняло значение, которое составляет 4,05%. Ситуация в 2006г. является крайне негативной и свидетельствует, что на 1 руб. стоимости активов предприятия в 2006г. приходилось 7,6 коп. убытка.

Рентабельность продаж в 2007г. по сравнению с 2006г. увеличилась в 2 раза и составляет 9,53%. Это говорит о том, что доля прибыли в выручке в 2007г. не превышала 9,53%. В 2008г. рентабельность продаж снижается на 1,20%.

Рентабельность собственного капитала в 2006г. приняла отрицательное значение и составляет -38,16%. Это свидетельствует, о том, что собственный капитал предприятия используется неэффективно и на 1 руб. СК предприятия приходится 38,16 коп. убытка в 2006г. В 2007г. наблюдается рост рентабельности СК на 65,39%.

Дебиторская задолженность общества во всех анализируемых периодах увеличивается: в 2007г. по сравнению с 2006г. в 3 раза, в 2008г. по сравнению с 2007г. на 75,99%. Наиболее крупными организациями-дебиторами по состоянию на 01.01.2007г. являются ООО «Торговый Дом «Пауэр КЗА» г. Москва (26570,2 тыс. руб. или 27,2% от всей краткосрочной дебиторской задолженности предприятия), Приволжское территориальное управление Росрезерва г. Н. Новгород (11500,2 тыс. руб. или 11,8%), ООО «Источник Тока Курский» г. Курск (9833,1 тыс. руб. или 10,1%). Доля остальных предприятий-должников ОАО «КЗА» не превышает 5% от общей суммы дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность ОАО «КЗА» в течение 2008г. увеличилась на 75,99% или на 228256 тыс. руб. Наиболее крупными организациями-дебиторами по состоянию на 01.01.2009г. являются: ООО «Торговый Дом «Пауэр КЗА» г. Москва, ЗАО «Подольский аккумуляторный завод» г. Подольск.

В среднем за 2007г. длительность оборота дебиторской задолженности составила 47,7 дня, что на 9 дней больше, чем в 2006г., а в 2008г. период погашения дебиторской задолженности вырос на 30,2 дня. Это является отрицательной тенденцией, т.к. увеличивается срок с момента отгрузки продукции до поступления денежных средств на расчетный счет ОАО «КЗА».

Средний срок погашения кредиторской задолженности во всех анализируемых периодах (2006-2008гг.) также увеличивается, и составляет: в 2006г. – 61,48 дня, в 2007г. – 85,41 дня, в 2008г. – 98,43 дня. Наиболее крупной организацией-кредитором по состоянию на 01.01.09г. является «Подольский аккумуляторный завод» г. Подольск (19,02% всей кредиторской задолженности ОАО «КЗА»).

3.2.Диагностика вероятности банкротства предприятия

Воспользуемся следующим методом оценки потенциального банкротства ОАО «КЗА». Определим финансовые коэффициенты:

1.коэффициента текущей ликвидности (

);

2.коэффициента обеспеченности собственными средствами (

;

3.коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности (

).

Рассчитаем коэффициенты

и на начало отчетного периода:

;

.

Рассчитаем эти же коэффициенты на конец отчетного периода:

;

.

Таблица 5 - Расчет показателей для определения удовлетворительности структуры баланса ОАО «КЗА»

Показатели	Расчет показателя на начало года	Расчет показателя на конец года	Рекомендуемое значение	Оценка динамики показателя
Коэффициенттекущей ликвидности ( )	0,952	1,078	2	Ниже нормативногоДинамика благоприятна(+0,126)
Коэффициент обеспеченностисобственными средствами (	-0,359	-0,328	0,1	Ниже нормативного Динамика благоприятна(+0,031)

Как видно из данных таблицы 4, значение коэффициента текущей ликвидности на конец года ниже нормативного (1,078 < 2) (это свидетельствует о высоком финансовом риске, связанным с тем, что ОАО «КЗА» не в состоянии оплатить свои счета); значение коэффициента обеспеченности собственными средствами – ниже нормативного (-0,328 < 0,1). Согласно методическим рекомендациям, в подобной ситуации необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности: