Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО Бинат (стр. 3 из 11)
Анализ оборачиваемости активов.
Дополнительно анализируем оборачиваемость оборотных активов, для этого рассчитываем коэффициент оборачиваемости (коб) и продолжительность одного оборота (Д).
где вн – выручка – нетто,
ОбСсг – среднегодовой остаток оборотных средств,
Т – продолжительность анализируемого периода.
Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность их использования. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.
Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств
Оборачиваемость оборотных средств представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.
Дополнительно рассчитывается коэффициент загрузки средств в обороте, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. выручки от реализации продукции:
Анализ оборачиваемости оборотных активов рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 7.
Табл. 7
| № | Показатель | Базовый период | Отчетный период | Абсолютное отклонение |
| 1 | Выручка – нетто | 1119440 | 20837 | -1098603 |
| 2 | ОбС сг | 409846 | 461050,5 | +51204,5 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости,обороты | 2,731 | 0,045 | -2,686 |
| 4 | Продолжительность одного оборота, дней | 131,80 | 7965,55 | +7833,75 |
| 5 | Коэффициент загрузки, рублей | 0,366 | 22,127 | +21,761 |
По данным таблицы 7 видно, что оборачиваемость оборотных средств за год замедлилась на 7833,75дней (с 132 до 7966 дней), что привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 2,686 оборота. Это означает, что производственный цикл на предприятии стал длиннее, следовательно предприятие стало меньше производить за год и получать меньше прибыли, а это привело к росту незавершенного производства. Увеличение коэффициента загрузки средств в обороте на 21,761руб. указывает на неэффективное использование оборотных активов. Ухудшение показателей оборачиваемости оборотных средств было обеспечено взаимодействием двух факторов:
1. уменьшение объема выручки на 10998603 тыс. руб.
2. увеличение среднего остатка оборотных средств на 51204,5 рублей
Используя метод цепных подстановок, рассчитаем влияние каждого из этих факторов на общее сокращение оборачиваемости оборотных средств.
1.Анализ влияния выручки и оборотных активов на коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
- факторная модельПредварительные расчеты:
1.
оборота2.
оборота3.
оборотаОпределим влияние факторов на изменение коэффициента оборачиваемости.
a) Влияние изменения величины выручки на коб
Dкобв=кобусл1 - кобб= -2,68 оборота
b) Влияние изменения оборотных средств на коб
DкобОбс=коботч- кобусл1= -0,006 оборота
Проверка: Dкоб=кобв - кобОбС=-2,686 оборота
Dкоб=коботч - коббаз=-2,686 оборота.
Вывод: Уменьшение выручки привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 2,68 оборота, а увеличение среднего остатка оборотных средств уменьшило коэффициента оборачиваемости на 0,006 оборота. Наибольшее влияние оказало изменение выручки.
2. Анализ влияния изменения оборотных средств и выручки на длительность оборота оборотных средств.
- факторная модельПредварительные расчеты :
1.
2.
3.
Определим влияние факторов на изменение длительности одного оботота
a. Влияние изменения выручки на Д
DДв=
b. Влияние изменения оборотных средств на Д.
DДос=
Проверка: DД=Дв+Дос =7833,75 дня
DД=Дб – До=7833,75 дня
Вывод: Уменьшение объема выручки на 10998603 тыс. руб увеличило продолжительность одного оборота на 16 дней. Увеличение среднего остатка оборотных средств увеличило продолжительность одного оборота на 7817 дней.
Коэффициент загрузки увеличился на 21,761 рублей, это свидетельствует о том, что у предприятия появилась потребность в оборотных средствах: 21,761*20837 = 453421,80 т. рублей оборотных средств. Необходимо определить источник для дополнительного привлечения средств в оборот. Источником финансирования оборотных средств является собственный оборотный капитал и краткосрочный заемный капитал. Источники финансирования активов будут рассмотрены далее.
В целом отмечается снижение оборачиваемости оборотных активов, поэтому дополнительно проанализируем оборачиваемость основных элементов оборотных активов.
Анализ оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов.
Таблица 8
| Оборотные активы | 2002 год | 2003 год | ||||
| Аблолютное значение, т. руб. | Коб, оборотов | Доб, дней | Аблолютное значение, т. руб. | Коб, оборотов | Доб, дней | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Запасы | 276493 | 3,315 | 108,59 | 338680 | 0,058 | 6181,86 |
| НДС по приобретённым ценностям | 9703,5 | 115,36 | 3,12 | 5721,5 | 3,64 | 98,85 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) | 61628,5 | 18,16 | 19,82 | 40282 | 0,52 | 695,95 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 7970,5 | 140,45 | 2,56 | 34392 | 0,61 | 594, 19 |
| Денежные средства | 2128,5 | 525,93 | 0,68 | 2518 | 8,28 | 43,50 |
| Прочие оборотные активы | 51922 | 21,56 | 16,70 | 39457 | 0,53 | 681,70 |
Как видно по таблице 8 произошло замедление оборачиваемостивсех элементов активов. Запасы занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных активов, изменение величины запасов и период оборачиваемости запасов оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия. Поэтому рассмотрим эту статью активов более подробно, разбив её на элементы:
Табл 9
| Актив | Аблолютное значение, т. руб | Коб, оборотов | Доб, дней | Аблолютное значение, т. руб | Коб, оборотов | Доб, дней |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Запасы, в том числе | 276493 | 3,315 | 108,59 | 338680 | 0,058 | 6181,86 |
| сырьё, материалы и другие аналогичные ценности | 41652 | 22,01 | 16,36 | 45061,5 | 0,44 | 136,36 |
| затраты в незавершённом производстве | 227081 | 4,04 | 89,18 | 291296,5 | 0,07 | 5142,86 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 2406 | 381 | 0,94 | 2287 | 8,62 | 41,76 |
| Товары отгруженные | 1209 | 758,21 | 0,47 | - | - | - |
| Расходы будущих периодов | 3973 | 230,73 | 1,56 | 35 | 563,51 | 0,64 |
| Прочие запасы и затраты | 172 | 5329,52 | 0,07 | - | - | - |
В целом произошло увеличение величины запасов. Приведенные данные свидетельствует о замедлении оборачиваемости производственных запасов (сырьё и материалы), следовательно о снижении деловой активности предприятия. Замедление оборачиваемости производственных запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции.
Замедление оборачиваемости готовой продукции приводит к тому, что она залеживается на складах, что увеличивает расходы, связанные с хранением готовой продукции. Увеличение остатков готовой продукции на складах приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, нехватке денежной наличности, потребности в кредитах, и уплаты процентов по ним.