Российский организованный рынок развивается в духе мировых тенденций. Объем операций своп на ММВБ растет опережающими темпами – только за два последних года их объем увеличился более чем в 4,5 раза. Валютные свопы – удобный инструмент для управления ликвидностью в различных валютах, и такой существенный рост во многом произошел за счет резкого расширения использования банками операций своп в целях рефинансирования. Таким образом, можно с уверенностью утверждать, что на российском рынке валютные свопы в последнее время играют все большую роль, однако до недавнего времени их доля (20-30%) отставала от мирового уровня (50%).
ММВБ уделяет развитию этого рынка очень большое внимание. С момента первых торгов инструментами «валютный своп» в сегменте «доллар-рубль» в марте 2001 г. происходит постоянное совершенствование организации торгов и тарифной политики. После изменения порядка взимания комиссии и снижения ее ставки в 2-4 раза с осени 2005 г. удельный вес сделок своп в обороте биржевого валютного рынка устойчиво превышает 40%, постепенно приближаясь к мировым пропорциям.
Заключение
В настоящее время на мировых финансовых рынках широкое развитие получили различные типы производных финансовых инструментов. При этом наиболее стремительно развиваются рынки СВОПов, за отрезок в 10 лет, по данным Банк международных расчетов рынок СВОПов вырос более чем в 17 раз, до 472 триллионов долларов США, причем увеличиваются не только объемы сделок типа СВОП, но и их разнообразие.
Также, проведенное курсовое исследование позволило сделать вывод, что основными валютами, с которыми проводятся операции СВОП, являются:
1.Евро (EUR);
2.Доллар США (USD);
3.Японскаяиена (JPY);
4.Британский фунт стерлингов (GBP).
Именно свопы, как доказывает мировая практика, являются одними из наиболее действенных инструментов для управления финансовыми рисками, связанных как с изменением курсовой стоимости валют, процентных ставок, так и более неоднозначного риска дефолта (Credit default swap). Но, помимо этого, СВОПы дают также возможность получения прибыли для спекулянтов. Спекулянты также считают их привлекательными инструментами, поскольку в отсутствие обмена основными суммами (в процентном СВОПе) они позволяют играть на эффекте рычага.
В то же время в России рынки СВОПов еще находятся в начальной стадии развития. В основном это - классические СВОПы вроде валютного и процентного. Преобладает использование СВОПов для спекулятивных целей и для так называемого «перетаскивания» валютных позиций.
Сравнительное исследование рынка и видов свопов в России и в развитых странах Запада может сыграть важную роль в определении условий и факторов, при которых возможно применение общемирового опыта к российским реалиям.
Необходимость развития в России рынка СВОПов, как и в целом производных финансовых инструментов, не вызывает сомнения, поскольку неустойчивость российского финансового рынка подвергает его участников разнообразным финансовым рискам. И отсутствие в этих условиях адекватных методов хеджирования финансовых рисков (ценовых, валютных, процентных, кредитных и т.д.) делает результаты, получаемые экономическими агентами, сильно зависящими от конъюнктуры рынка.
Список использованной литературы
1. Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции. /Московская финансово-промышленная академия. - М., 2005.
2. Международные валюто-кредитные и финансовые отношения: Учебник / под ред. Л.Н. Красавиной. М., 2003.
3. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. Учебное пособие. М., 2004.
4. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие. М., 2003.
5. Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные отношения. М.: ИНФРА-М, 2005.
6.Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2005.
7.Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты/Учебник.–М.: «Изд.«Экономика», 2008.
8. Варламова Т.П., Варламова М.А. Валютные операции: Учебное пособие. – М., 2009
9. Лекционный материал к.э.н. Воронковой Е.К.
Интернет-ресурсы:
1. http://market-pages.ru/valutn/16.html
2. http://cbr.ru/
3. http://www.rcb.ru/
4. http://www.fintools.ru/
5. http://www.hedging.ru/
6. http://www.fintools.ru