Анализ хозяйственной деятельности организации (стр. 7 из 9)

Таблица 7 - Оценка платежеспособности

Наименование коэффициента	Формула расчета	Нормативное значение
1.Текущая платежеспособность	Группа I АкК1 = ------------------ Группа I Пасс	> 1
2. Перспективная платежеспособность
2.1.Коэффициент абсолютной ликвидности	Группа I АкК2.1 = ---------------------------------------------- Всего краткосрочной задолженности (VР.Б)	> (0,2-0,25)
2.2.Коэффициент промежуточной ликвидности	(Группа I + Дебиторская задолженность) А_кК2.2 = ----------------------------------------------- Всего краткосрочной задолженности (VР.Б)	> (0,7-0,8)
2.3.Обобщающий коэффициент ликвидности	(Группа I + Группа II + Группа III) А_к – РБПК2.3 = ----------------------------------------------Всего краткосрочной задолженности (VР.Б) –ДБП	> 1,7
3.Критическая оценка ликвидности	[Группа I+ Группа II+(Группа III – – производственные запасы – РБП)] АкК3 = ----------------------------------------------Всего краткосрочной задолженности (VР.Б) – ДБП	> (1-1,5)

V Р.Б – пятый раздел баланса. РБП – расходы будущих периодов. ДБП – доходы будущих периодов

Рассмотренные выше коэффициенты предназначены для того, чтобы оценить способность собственных фондов, обеспечить защиту от кредиторов в случае, если фирма понесет убытки. Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности приведен в таблице 8.

Таблица 8- Расчет платежеспособности

Показатели	На начало года		На конец года				Изменение
	расчет	значение	расчет	значение
1. Текущая платежеспособность	97/240	0,404	1504/574	2,620			2,216
2. Перспективная платежеспособность
2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности	97/5012	0,019	1504		0,163	0,144
			9213
2.2. Промежуточный коэффициент ликвидности	97+49	0,029	1504+65		0,165	0,135
	5012		9213
2.3. Обобщающий коэффициент ликвидности	3432-120	0,693	17248-80		1,893	1,200
	5012-60		9213-100
3. Критическая оценка	3432-1349-0-120	0,445	17248+5087-0-80		1343	0,898
	5012-60		9213-100

Данные таблицы 8 показывают, что:

· текущая платежеспособность на конец года выше, чем на начало, и превышает нормативное значение на162%

· коэффициент абсолютной ликвидности на отчетную дату составляет 0,163, т.е. 16,3% краткосрочных заемных обязательств может быть погашено немедленно. Однако, фактический уровень не достиг нормативного значения, которое составляет – 0,2

· промежуточный коэффициент ликвидности намного ниже теоретического значения. На отчетную дату этот коэффициент вырос на 13,5% и составил 0,165;

· общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия баланса) на начало года (0,693) значительно ниже теоретической величины (1,7), а на конец года превысил нормативное значение и составил 1,893.

· критическая оценка ликвидности на начало года составила 0,445, что ниже теоретической величины (1-1,5), на конец года приблизился к нормативному значению и составил 1,343.

Расчет ликвидности можно производить не только по коэффициентам, но и с помощью абсолютных величин. Поэтапный расчет ликвидности представлен в таблице 9.

Таблица 9- Поэтапный расчет ликвидности

Показатели	В начале периода, млн. руб.	В конце периода, млн. руб.
Платежные (денежные) средства —	97	1504
— Краткосрочный заемный капитал =	5012	8637
= Недопокрытие (1-я ступень) +	-4915	-7133
+ Дебиторская задолженность =	70	93
= Пере/ недопокрытие (2-я ступень) +	-4854	-7040
+ запасы =	3148	15389
= Излишек (дефицит) (3-яступень) —	-1697	8349
— Производственные запасы =	1799	10302
= Излишек (дефицит) (4-я ступень)	-3046	3262

Из данных таблицы 9 видно, что у предприятия на начало года имеется дефицит средств в размере 1697 млн. руб., на конец года – излишек составил 8349 млн. руб. Если предприятие не будет реализовывать производственные запасы, чтобы покрыть свою кредиторскую задолженность, то даже в этом случае, оно будет иметь излишек средств на конец года 3262 млн. руб.

Министерством финансов, министерство экономики, министерство статистики и анализа предлагают следующую методику анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности.

1. Признание структуры бухгалтерского баланса удовлетворительной, а организацию – платежеспособной.

1.1. Коэффициент текущей ликвидности (К₁) характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

где IIА - итог раздела II актива бухгалтерского баланса;

VП- итог раздела V пассива бухгалтерского баланса;

строка 720 - "Долгосрочные кредиты и займы";

1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)

где III П, IV П - итог раздела III и IV пассива бухгалтерского баланса;

I A, II А - итог раздела I и II актива бухгалтерского баланса.

2. Определение зависимости установленной неплатежеспособности организации от задолженности государства перед ней.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов – К₃)

где V ПI -итог раздела V пассива бухгалтерского баланса;

Б – баланс.

Таблица 10 - Оценка платежеспособности по методике Министерства финансов

Показатель		На начало года		На конец года		Норматив коэффициента
Показатель		расчет	значение	расчет	значение	Норматив коэффициента
1	Коэффициент текущей ликвидности	3552/5012-60	0,717	17328/8637-600	2,156	>1,7
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	309+60-1769/3552	-0,394	4580+600-7403/17328	+0,128	>0,3
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0+5012-60/5321	0,931	11514+8637-600/24731	0,791	≤0,85
4	Коэфф-т обеспечен-ности просроченных финансовых обяз-ств	1982+0/5321	0,372	750+0/24731	0,030	≤0,50

На начало года коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами были ниже нормативного значения. Следовательно, структура бухгалтерского баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами составил 0,931, что превышает нормативное значение на 0,119. Однако коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств не превысил нормативно допустимый уровень.

На конец года структура баланса значительно улучшилась, и финансовое положение стало более стабильным. Все коэффициенты находятся в пределах допустимых значений, кроме коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

В данном примере собственные оборотные средства составляют 8091 млн.руб. (17328-8637-600), при коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами -0,128. Отрицательное значение данного коэффициента объясняется тем, что источником финансирования внеоборотных активов выступили не только источники собственных средств, но и долгосрочный кредит, который не принимался во внимание. Если учесть долгосрочный кредит и произвести перерасчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, то он составит 0,536 (4580 +600-(7403-11514)/17328).