Источники формирования капитала предприятия и его размещение (стр. 6 из 9)
2.2.3 Анализ оборачиваемости основного капитала и оборотных средств
Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.
Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования
Для расчета показателей оборачиваемости основного капитала по материалам годового отчета можно составить таблицу 2.13
Таблица 2.13 - Показатели оборачиваемости основного капитала
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Δ, +/- |
| Чистый объем реализации (выручка от реализации, чистый доход) | 29604 | 32232 | +2628 |
| 2 Средняя годовая стоимость активов | 17663,5 | 19699 | +2035,5 |
| 3 Средняя годовая стоимость собственного капитала | 12843 | 14485 | +1642 |
| 4 Средняя годовая стоимость собственного капитала и долгосрочных средств | 13373 | 15174,5 | +1801,5 |
| 5 Средняя годовая стоимость реальных активов | 505,5 | 603 | +97,5 |
| 6 Средняя годовая стоимость недвижимого имущества | 12911 | 14399 | +1488 |
| 7 Средняя годовая стоимость текущих активов | 4752,5 | 5300 | +547,5 |
Проанализировав таблицу можно сказать, что чистый объем реализации в отчетном году увеличился на 2628 тыс. руб. и составил 32232 тыс. руб. Средняя годовая стоимость активов увеличилась на 2035,5 тыс. руб. Средняя годовая стоимость ликвидных активов и текущих активов на конец отчетного периода увеличилась на 97,5 и 547,5 тыс. руб. соответственно. Средняя годовая стоимость недвижимого имущества увеличилась на 1488 тыс. руб. и в отчетном году составила 14399 тыс. руб. Средняя годовая стоимость собственного капитала увеличилась в отчетном году на 1642 тыс. руб. и составила 14485 тыс. руб.
На основании данных таблицы 2.13 рассчитаем и проанализируем показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала, представленные в таблице 2.14
Таблица 2.14 - Показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Δ, +/- |
| 1 Коэффициент оборачиваемости активов (стр.1/стр.2) | 1,7 | 1,6 | -,01 |
| 2 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр.3) | 2,3 | 2,2 | -0,1 |
| 3 Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала (стр.1/стр.4) | 2,2 | 2,1 | -0,1 |
| 4 Коэффициент оборачиваемости средств производства(стр.1/стр.5) | 58,6 | 53,5 | -5,1 |
| 5 Коэффициент оборачиваемости основных средств (стр.1/стр.6) | 2,3 | 2,2 | -0,1 |
| 6 Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1/стр.7) | 6,2 | 6,1 | -0,1 |
Анализ оборачиваемости оборотных средств можно провести при помощи нижеследующей таблицы 2.15, также необходимо определить их динамику.
Таблица 2.15 – Анализ оборачиваемости оборотных средств
| Показатели | На начало года | На конец года | Δ, +/- |
| Чистый объем реализации | 29604 | 32232 | +2628 |
| Средняя годовая стоимость текущих активов | 4752,5 | 5300 | +547,5 |
| Оборачиваемость текущих активов, раз (стр.1/стр.2) | 6,2 | 6,1 | -0,1 |
| Продолжительность оборота текущих активов, дней (360/стр.3) | 58,1 | 59,0 | +0,9 |
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала – сумма высвобожденных средств из оборота (-Э) или дополнительно привлеченные средства в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота (Поб):
где: дни в периоде – 360
После этого определим изменение суммы прибыли (∆П) в связи с замедлением или ускорением оборачиваемости
где
- прирост коэффициента оборачиваемости капитала;
- рентабельность продаж базовая;
- фактическая среднегодовая сумма оборотных активов; 
Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товароматериальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность.
2.2.4 Факторный анализ доходности собственного капитала
Доходность собственного капитала – рентабельность СК рассчитывается отношением чистой прибыли к среднегодовой сумме СК:
R ск = Сумма чистой прибыли/Среднегодовая сумма СК
Или
R ск = Д чп * МК * К об * R об,
где К об – коэффициент оборачиваемости капитала;
R об – рентабельность продаж;
Д чп – доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;
МК – мультипликатор капитала, т.е. отношение активов к сумме СК.
Расчет влияния факторов на изменение доходности собственного капитала следует провести способом абсолютных разниц с помощью исходных данных следующей таблицы 2.16
Таблица 2.16 - Факторный анализ доходности собственного капитала
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Δ, +/- |
| Общая сумма брутто-прибыли, тыс. руб. | 2952 | 3397 | +445 |
| Все виды налогов и отчислений от прибыли, тыс. руб. | 708 | 1145 | +437 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 2244 | 2252 | +8 |
| Удельный вес чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли (п.3 : п.1) | 0,76 | 0,66 | -0,1 |
| Чистая выручка от всех видов продаж, тыс. руб. | 29604 | 32232 | +2628 |
| Совокупные активы, тыс. руб. | 18538 | 20860 | +2322 |
| Общая среднегодовая сумма капитала, тыс. руб. | 17663,5 | 19699 | +2035,5 |
| В том числе собственного капитала, тыс. руб. | 12843 | 14485 | +1642 |
| Рентабельность продаж, % (п.1/п.5) | 9,97 | 10,54 | +0,57 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала, % (п.5 : п.7) | 1,68 | 1,64 | -0,04 |
| Мультипликатор капитала (п.7 : п.8) | 1,38 | 1,36 | -0,02 |
| Рентабельность собственного капитала, % (п.3 : п.8 * 100) | 17,6 | 15,5 | -2 |
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала (
) 
За отчетный период рентабельность собственного капитала снизилась на 2%, причем, изменение рентабельности собственного капитала за счет снижения удельного веса чистой прибыли на 0,1% составило -2,3%. Увеличение рентабельности собственного капитала за счет понижения на 0,02% мультипликатора капитала составило 0,22%. Также снижение коэффициента оборачиваемости капитала на 0,04 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,36% и увеличение рентабельности продаж на 0,57% повлияло на увеличение рентабельности собственного капитала на 0,88%.
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности
2.3.1 Анализ прибыли
В процессе анализа определяют размер чистой прибыли и ее динамику за последние годы (таблица 2.17)
Таблица 2.17 - Размер чистой прибыли и ее динамика
| Показатели | За предыдущий год | За отчетный год | Отклонение | |
| +/- | % | |||
| Балансовая прибыль, тыс. руб. | 2952 | 3397 | +445 | +15,1 |
| Налог на прибыль, тыс. руб. | 708 | 1145 | +437 | +61,7 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. (п.1- п.2) | 2244 | 2252 | +8 | +0,3 |
Проанализировав данную таблицу можно сказать, что за последние годы чистая прибыль увеличилась на 8 тыс. руб. и составила 2252 тыс. руб. Это произошло в следствие увеличения балансовой прибыли на 445 тыс. руб. Динамика чистой прибыли к предыдущему году составляет 100,3%.