Средства нефтегазовых доходов федерального бюджета, Резервного фонда и Фонда национального благосостояния учитываются на отдельных счетах по учету средств федерального бюджета, открытых Федеральным казначейством в Центральном банке Российской Федерации.
Расчеты и перечисления средств в связи с формированием и использованием нефтегазовых доходов федерального бюджета, нефтегазового трансферта, средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния осуществляются Министерством финансов Российской Федерации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации
За весь период существования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния доход от размещения их средств составил 314,5 млрд руб. или 9,9 млрд долл. Кроме того, за счет курсовых разниц (переоценки средств в рублях) дополнительно было получено 1206,6 млрд руб. Всего за счет данных двух факторов объем доходов увеличился более чем на 1,5 трлн руб. При этом доля собственного дохода от размещения средств составила 21%, а от курсовых разниц - 79%. Это означает, что обесценение рубля увеличило рублевой эквивалент фондов в 4,5 раза больше, чем было получено от размещения средств [18]
Таблица 2. Основные показатели доходности Резервного фонда и Фонда национального благосостояния (2008-2009гг.)
| показатели | Резервный фонд | Фонд национального благосостояния | Совокупно для двух фондов | ||||
| Млрд руб | Млрд долл | Млрд руб | Млрд долл | Млрд руб | Млрд долл | ||
| 1.Доход от размещения средств (с 30.01.2008 по 15.01.2009) | 205,1 | 6,5 | 66,0 | 2,0 | 271,1 | 8,5 | |
| 2.Доход от размещения средств (с 15.01.2008 по 30.06.2009) | 27,1 | 0,9 | 16,3 | 0,5 | 43,4 | 1,4 | |
| 3.Доход от размещения средств (с 30.01.2008 по 30.06.2009) | 232,2 | 7,4 | 82,3 | 2,5 | 314,5 | 9,9 | |
| 4.Курсовая разница от переоценки средств (с 30.01.2008 по 15.01.2009) | 697,0 | - | 314,7 | - | 1011,7 | - | |
| 5.Курсовая разница от переоценки средств (с 15.01.2008 по 30.06.2009) | 138,8 | - | 56,1 | - | 194,9 | - | |
| 6.Курсовая разница от переоценки средств (с 30.01.2008 по 30.06.2009) | 835,8 | - | 370,8 | - | 1206,6 | - | |
| 7.Совокупный доход с учетом курсовых разниц (с 30.01.2008 по 15.01.2009) | 902,1 | - | 380,8 | - | 1282,9 | - | |
| 8.Совокупный доход с учетом курсовых разниц (с 15.01.2008 по 30.06.2009) | 165,9 | - | 72,4 | - | 238,3 | - | |
| 9.Совокупный доход с учетом курсовых разниц (с 30.01.2008 по 30.06.2009) | 1068,8 | - | 453,2 | - | 1522,0 | - | |
| 10.Доходность по корзине валют, % (с 30.01.2008 по 15.01.2009) | Долл | 3,90 | 3,90 | 3,90 | |||
| Евро | 5,94 | 5,94 | 5,94 | ||||
| Ф.ст | 9,85 | 9,85 | 9,85 | ||||
Министерство финансов с 2009 года перешло на новую методику расчета доходности средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Если до этого использовался агрегированный показатель, то сейчас – на основе корзины валют. Это позволяет исказить доходность средств фондов из-за изменений курсов валют, которые, как показала практика, могут носить существенный характер. Так, например, доходность по корзине валют обоих фондов за период с 30.01.2008 по 15.01.2009 составила 5,4%, в том числе в долларах США – 3,90%, евро – 5,94%, фунтах стерлингах – 9,85%. При использовании старой методики доходность средств обоих фондов была бы отрицательной и составляла бы 2,5%, в евро – 9,3%, а в рублях – 26%. [18]
Согласно положениям пп. 4 и ст. 96,9 Бюджетного кодекса РФ Резервный фонд призван обеспечить выполнение государством своих расходных обязательств в случае снижении поступлений нефтегазовых доходов в федеральный бюджет. Средства Фонда могут использоваться на досрочное погашение долга Российской Федерации (если это предусмотрено Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. Резервный фонд способствует стабильности социально-экономического развития экономики России, уменьшая инфляционное движение и снижая зависимость ее от колебаний поступлений от экспорта нефти и газа. Резервный фонд по своей сущности является фондом стабилизационного типа и, по сути, принял на себя функции Стабилизационного фонда.
В 2009 году управление средствами Резервного фонда осуществлялось согласно положениям п. 3 ст. 96, 11 Бюджетного кодекса РФ путем размещения в иностранную валюту на счетах в Центральном банке РФ и некоторые виды финансовых активов (долговые обязательства международных финансовых организаций (Международный валютный фонд).
Средства Резервного фонда в валюте Российской Федерации, поступившие в виде нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме 420,6 млрд руб., были конвертированы в иностранные валюты в размере 6798 млн долл. США, 5241 млн евро и 936 млн фунтов стерлингов и также размещены в Центральном банке РФ на счетах соответствующих иностранных валют.
По состоянию на 1 января 2010 года на счетах Резервного фонда в иностранных валютах находятся 63,99 млрд долл. США, 43,81 млрд евро и 7,31 млрд фунтов стерлингов.
Курсовая разница от переоценки средств Резервного фонда, размещенных в иностранную валюту на счетах в Центральном банке РФ за период с 30 января 2009 года по 31 декабря 2010 года, составила положительную величину 509,16 млрд руб.
Другая часть средств Резервного фонда в валюте Российской Федерации в объеме 17,916 млрд руб. была размещена в долговые обязательства Международного валютного фонда – денежные средства в специальных счетах заимствования, учитываемые в связи с формированием и корректировкой резервной позиции Российской Федерации в Международном валютном фонде.
Обобщая итоги формирования Резервного фонда, использования и управления средствами Резервного фонда в 2009 году, можно сделать следующие выводы:
¾ Переход Правительства РФ к новым принципам управления нефтегазовыми доходами федерального бюджета позволил увеличить объем Резервного фонда, который достиг нормативной величины, установленной Федеральным законом о федеральном бюджете российской Федерации на 2008 год;
¾ Средства Резервного фонда, так же, как и средства Стабилизационного фонда РФ находятся в управлении. Целью управления средствами Резервного фонда является обеспечение сохранности средств и стабильного уровня дохода от размещения в долгосрочной перспективе
Средства Фонда национального благосостояния предназначаются на цели, отличные от целей стабилизационных фондов – долгосрочного межпоколенного выравнивания доходов. Первоначально направления расходования средств Фонда национального благосостояния не были определены, что обусловлено важнейшим фундаментальным свойством будущего – его неопределенностью и невозможностью в настоящее время четко определить конкретные направления расходования средств. Однако затем была сформулирована цель – использование средств Фонда для финансовой поддержки пенсионной системы страны в связи с увеличением численности пенсионеров с одновременным снижением численности экономически активного населения. Это привело к внесению соответствующей поправки в бюджетное законодательство.
Актуарные расчеты показывают, что дефицит бюджета Пенсионного фонда РФ должен составлять в 2015 г. - 0,8% ВВП, в 2020 г. – 1,2% ВВП, а в 2025 г. – 1,4%. В этих условиях перед обществом уже сегодня стоит проблема финансового обеспечение данных дефицитов пенсионной системы страны.
Динамика формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния представлена в следующей таблице.
Таблица 3. Динамика формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния
| Наименование | 2009 год | 2010 год | 2011 год | 2012 год | ||||
| млрд. рублей | % ВВП | млрд. рублей | % ВВП | млрд. рублей | % ВВП | млрд. рублей | % ВВП | |
| Резервный фонд на начало года | 4 027,6 | 10,3 | 1 838,0 | 4,2 | 48,8 | 0,1 | 48,8 | 0,1 |
| Доходы от управления * | 205,1 | 0,5 | - | - | - | - | - | - |
| Курсовая разница | 426,8 | 1,1 | 70,9 | 0,2 | - | - | - | - |
| Использование средств Резервного фонда для покрытия дефицита федерального бюджета | - 2 821,5 | 7,2 | - 1 860,1 | 4,3 | ||||
| Объем Резервного фонда на конец года, в том числе: | 1 838,0 | 4,7 | 48,8 | 0,1 | 48,8 | 0,1 | 48,8 | 0,1 |
| средства Резервного фонда, размещенные в финансовых активах | 48,8 | 0,1 | 48,8 | 0,1 | 48,8 | 0,1 | 48,8 | 0,1 |
| Фонд национального благосостояния на начало года | 2 584,5 | 6,6 | 2 812,9 | 6,5 | 2 564,2 | 5,3 | 1 815,8 | 3,4 |
| Доходы от управления средствами Фонда* | 79,3 | 0,2 | - | - | - | - | 14,0 | 0,0 |
| Курсовая разница | 149,1 | 0,4 | 137,1 | 0,3 | 14,0 | 0,0 | 68,3 | 0,1 |
| Использование средств Фонда национального благосостояния | - 385,8 | 0,9 | - 762,4 | 1,6 | -812,9 | 1,5 | ||
| Объем Фонда национального благосостояния на конец года, в том числе: | 2 812,9 | 7,2 | 2 564,2 | 5,9 | 1 815,8 | 3,7 | 1 085,2 | 2,0 |
| средства Фонда, размещенные в финансовых активах | 655,0 | 1,7 | 655,0 | 1,5 | 655,0 | 1,4 | 655,0 | 1,2 |
За 2010 - 2012 годы средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния будут использованы в сумме 3 821,2 млрд. рублей. Объем Фонда благосостояния на конец 2012 года составит 2 % ВВП. [24]