Анализ финансово-экономической деятельности ООО Унипак (стр. 11 из 12)
2.8.3. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия
Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов rА, рентабельности продаж
и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов) 
Расширенная модель фирмы «Du Pont» отражает рентабельность собственного капитала rКсоб Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов rА на специальный мультипликатор mКсоб (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:
,Показатель µКсоб определяется как отношение стоимости активов предприятия к величине собственного капитала.
Расширенная модель фирмы «Du Pont» позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т. к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.
Расчёт показателя «финансового левериджа» приведён в таблице 15 «Расчёт мультипликатора "финансовый леверидж"».
| Таблица 15 Расчёт мультипликатора "финансовый леверидж" | |||
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год (+/-) |
| Собственный капитал, руб. | 7572674 | 8105944 | 533270 |
| Активы предприятия, руб. | 31530483 | 36099793 | 4569310 |
| Финансовый леверидж (µКсоб) | 4,16 | 4,45 | 0,29 |
Исходя из данных таблицы 15, можно сделать вывод, что величина «финансового левериджа» за период увеличилась на 0,29 и составила 4,45; возрастание величины «финансового левериджа» сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам;
если предприятие финансирует свою деятельность только за счет собственных средств, коэффициент финансового левериджа равен 1, т.е. эффект рычага отсутствует, в нашем же случае, согласно значению данного показателя, предприятие осуществляет деятельность в основном за счёт заёмных средств, как мы уже отмечали выше в данной курсовой работе.
Расчёт показателей рентабельности приведён в таблице 16 «Расчёт рентабельности собственного капитала ООО «Унипак» по модели фирмы “Du Pont”».
Таблица 16 Расчёт рентабельности собственного капитала ООО «Унипак» по модели фирмы “Du Pont”
| Показатели рентабельности, % | Условное обозначение | Источник информации или алгоритм расчёта | Отчётный год | ||
| На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | |||
| 1 Коэффициент оборачиваемости активов | Коб | табл.8 | 4,3 | 3,9 | -0,4 |
| 2 Рентабельность продаж | rQр | табл.14 | 0,03 | 0,4 | 0,37 |
| 3 Рентабельность активов по модели фирмы "Du Pont" | rА | Kоб×rQр | 0,13 | 1,56 | 1,43 |
| 4 Рентабельность собственного капитала по модели фирмы "Du Pont" | rКсоб | rА *µКсоб | 0,54 | 6,94 | 6,4 |
Исходя из данных таблицы 16, можно сделать следующие выводы:
o рентабельность активов по модели фирмы "Du Pont" увеличилась на 1,43% и составила 1,56%;
o рентабельность собственного капитала по модели фирмы "Du Pont" была также увеличена на 6,4% и составила 6,94%.
Факторный анализ показателя рентабельности активов по модели “Du Pont”:
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение |
| Kоб | 4,3 | 3,9 | -0,4 |
| rQр | 0,03 | 0,4 | 0,37 |
| rА | 0,13 | 1,56 | 1,43 |
=
= 
=130;;
.
Проверка:
+ ( 
) = 1,43 – верно.Исходя из значений, полученных из факторного анализа, можно сделать вывод, что на увеличение рентабельности активов повлияли коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент рентабельности продаж (их изменения
и 
соответственно).3. Индивидуальное задание
Индивидуальное задание для данного курсового проекта будет заключаться в проведении анализа дебиторской и кредиторской задолженностей.
Состав дебиторской задолженности предприятия и её динамика, а также структура на основании актива бухгалтерского баланса предприятия приведён в таблице 17 «Состав, динамика и структура дебиторской задолженности предприятия ООО «Унипак»».
Таблица 17 Состав, динамика и структура дебиторской задолженности предприятия
| Показатели | Источник информации | Сумма, руб. | Изменение за год | Темп прироста, % | Удельный вес, % | |||
| На начало года | На конец года | на начало года | на конец года | изменение за год | ||||
| 1.Дебиторская задолженность (краткоср.), всего | Форма№1 стр. 240 | 19381176 | 17776020 | -1605156 | 92 | 100 | 100 | 0 |
| в том числе: | ||||||||
| 1.1. покупатели и заказчики | Форма№1 стр. 241 | 11435648 | 5663136 | -5772512 | 50 | 59 | 31,9 | -27,1 |
Исходя из данных таблицы 17, мы можем сделать выводы:
o дебиторская задолженность предприятия за период снизилась на 1605156 руб. (или на 8%) и составила 17776020 руб.;
o уменьшение дебиторской задолженности было вызвано снижением показателя расчётов с покупателями и заказчиками на 5772512 руб. (или на 50%), величина которых за отчётный период составила 5663136 руб.; однако следует сказать, что уменьшение дебиторской задолженности было вызвано главным образом не снижением значения расчётов с покупателями и заказчиками, т.к. удельный вес данного показателя в общей сумме дебиторской задолженности на конец года составил 31,9%, снизившись при этом за отчётный период на 27,1%.
Состав кредиторской задолженности предприятия и её динамика, а также структура на основании актива бухгалтерского баланса предприятия приведён в таблице 18 «Состав, динамика и структура кредиторской задолженности предприятия».
Таблица 18 Состав, динамика и структура кредиторской задолженности предприятия
| Показатели | Источник информации | Сумма, руб. | Изменение за год | Темп прироста, % | Удельный вес, % | |||
| На начало года | На конец года | на начало года | на конец года | изменение за год | ||||
| 1.Кредиторская задолженность, всего | Форма №1 стр. 620 | 15060262 | 24731349 | 9671087 | 164 | 100 | 100 | 0 |
| в том числе: | ||||||||
| 1.1.поставщики и подрядчики | Форма №1 стр. 621 | 12433356 | 21794601 | 9361245 | 175 | 82,5 | 88,13 | 5,6 |
| 1.2.задолженность перед персоналом организации | Форма №1 стр. 622 | 968752 | 1151916 | 183164 | 120 | 6,4 | 4,7 | -1,7 |
| 1.3.задолженность перед гос-ми внебюджетными фондами | Форма №1 стр. 623 | 248697 | 223528 | -25169 | 90 | 1,7 | 0,9 | -0,8 |
| 1.4 задолженность по налогам и сборам | Форма №1 стр. 624 | 537210 | 859047 | 321837 | 160 | 3,6 | 3,5 | -0,1 |
| 1.5 прочие кредиторы | Форма №1 стр. 625 | 872247 | 702258 | -169989 | 81 | 5,8 | 2,8 | -3 |
Исходя из данных таблицы 18, мы можем сделать выводы: