Источниками финансирования оборотного капитала являются собственные или заемные средства. Та часть стоимости оборотного капитала, которая приобретена за счет собственных средств, называется чистыми оборотными активами.
Заемные средства, используемые для финансирования приобретения оборотных средств – это кредиты банков или краткосрочная задолженность третьим лицам, так называемые текущие пассивы.
Так как предприятие ООО «Енотаевский рспо» имеет низкий уровень кредитоспособности, ему будет тяжело привлечь заемные средства для финансирования оборотного капитала.
Для этого воспользуемся собственными источниками, а именно повышением уставного капитала.
Увеличение Уставного капитала может производиться:
1. За счет имущества Общества;
2. За счет внесения дополнительных вкладов Участников Общества;
3. За счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество (если не запрещено уставом предприятия).
Причинами увеличения Уставного капитала Общества с ограниченной ответственностью могут быть:
1. Нехватка оборотных средств. Денежные средства, внесенные в Уставный капитал Общества, могут использоваться для любых финансово-хозяйственных нужд предприятия и, кроме того, взносы в Уставный капитал не облагаются налогами такими как, налог на добавленную стоимость и налог на прибыль при получении безвозмездных средств.
2. Лицензионные требования. Для получения определенных лицензий и разрешений на ведение деятельности законодателем установлены определенные требования к размеру Уставного капитала.
3. Вхождение третьего лица в состав Участников Общества. Внося дополнительный взнос в Уставный капитал, таким образом, третье лицо приобретает права и обязанности участника Общества.
Источниками для увеличения уставного капитала ООО за счет собственного имущества общества могут служить его добавочный капитал или прибыль, оставшаяся в распоряжении организации после налогообложения.
Увеличение уставного капитала за счет дополнительных денежных взносов учредителей (участников) общества актуально для включения в оборот ООО новых оборотных средств.
Оптимальным для хозяйствующего субъекта является равенство дебиторской и кредиторской задолженности, что не наблюдается в предприятие ООО «Енотаевский рспо», в основном превышение кредиторской над дебиторской задолженности.
Главная задача управления движением дебиторской задолженности – установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам.
Управление движением кредиторской задолженности – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.
Предприятию ООО «Енотаевский рспо» необходимо выбрать агрессивную модель управления оборотным капиталом, то есть наращивать текущие активы за счет увеличения роста работ, услуг, сокращения оборачиваемости оборотных средств, тем самым наращивать денежные средства и дебиторскую задолженность, таким образом, выровнять соотношение кредиторской задолженности, а также произойдет её снижение.
В работе был проведен анализ кредитоспособности предприятия ООО «Енотаевский рспо».
По результатам анализа можно сделать вывод, что за 2006-2008 гг. произошло значительное увеличение выручки от продажи товаров, выросла прибыль от продаж, фондоотдача. Но при этом также есть и негативные факторы это – снижение фондовооруженности, небольшой рост рентабельности продаж.
В 2007 году по сравнению с 2006 годом выручка от реализации выросла на 103%, или на 476 тыс.руб. В 2008 году по сравнению с 2007 годом выручка увеличилась на 125%. Произошло это в основном за счет увеличения цен на товары и за счет небольшого увеличения объема произведенной продукции. В целом за анализируемый период с 2006 по 2008 гг. выручка от реализации увеличилась в 1,2 раза или на 4567 тыс.руб.
В 2008 г. по сравнению с 2007 г. прибыль увеличилась на 334 тыс. руб, или на 92%, произошло это в основном за счет снижения уровня затрат на рубль оказанных услуг, выполненных работ. В целом за анализируемый период прибыль от реализации увеличилась на 92%.
В связи с тем, что выручка от реализации имела больший темп роста по сравнению с темпом роста основных производственных фондов, фондоотдача имела также динамику увеличения. Если в 2007 г. фондоотдача была равна 3,1 руб., то в 2008 г. 5,0 руб. В целом за анализируемый период фондоотдача увеличилась на 54%.
Фондовооруженность одного работника за счет увеличения среднегодовой стоимости основных средств уменьшилась на 20%.
В 2007 году прошло незначительное уменьшение рентабельности продукции по сравнению с 2006. В 2008 году рентабельность увеличилась на 1,2%. В целом рентабельность увеличилась на 1%.
Общая стоимость имущества ООО «Енотаевского рспо» на 1 января 2009 года составила 9273 тыс. руб. ;стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества – 6600 тыс.руб.; стоимость оборотных средств – 1720 тыс. руб. При этом собственные средства предприятия на этот же период составили 6015 тыс. руб.; а величина заемных средств – 2305 тыс. руб.
Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Енотаевского рспо» свидетельствует о том, что за анализируемый период предприятие не платежеспособно. Предприятие не может расплатиться по краткосрочным обязательствам.
Оценка рентабельности предприятия показала, что за три года рентабельность продаж увеличилась на 1,1%, что свидетельствует о росте цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции.
За 2006-2008 годы рентабельность производственной деятельности увеличилась на 1,2%.
Рентабельность собственного капитала (фактического) предприятия на протяжении всего анализируемого периода была положительной и возросла с 1,8% до 4,3%, что свидетельствует о возможности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.
За это же время показатель рентабельности инвестиционного капитала то снижался до 1,7%, то увеличился до 4,2%.
За три года произошел рост рентабельности основных средств и внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов. Затоваренности готовой продукции на складах в связи с падением спроса на нее.
Анализ кредитоспособности показал, что ООО «Енотаевский рспо» принадлежит к третьему классу кредитоспособности. Это свидетельствует о том, что кредитование заемщиков относящихся к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском.
Для этого предприятию необходимо повысить собственный, оборотный капитал и эффективное управление движением дебиторской и кредиторской задолженности, что в свою очередь даст возможность использовать заёмный капитал, то есть ООО «Енотаевский рспо» может получить кредиты и займы, так как повыситься класс кредитоспособности при анализе кредитоспособности, что нам и необходимо.
Оптимальным для хозяйствующего субъекта является равенство дебиторской и кредиторской задолженности, что не наблюдается в предприятие ООО «Енотаевский рспо», в основном превышение кредиторской над дебиторской задолженности.
Предприятию ООО «Енотаевский рспо» необходимо выбрать агрессивную модель управления оборотным капиталом, то есть наращивать текущие активы за счет увеличения роста работ, услуг, сокращения оборачиваемости оборотных средств, тем самым наращивать денежные средства и дебиторскую задолженность, таким образом, выровнять соотношение кредиторской задолженности, а также произойдет её снижение.
1. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2008.-639 с.
2. Финансовый менеджмент./Под ред. Стояновой Е.С.-М.: Изд-во «Перспектива»,2004.-656 с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М,2009.-288 с.
4. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия. – М.: Вузовский учебник,2009.-288 с.
5. Щербаков В.А. Краткосрочная финансовая политика. – М.: КНОРУС,2009.-272 с.
6. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М,2000.-208 с.
7. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и Сервис,2006.-144 с.
8. Ковалева А.М. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 496 с
9. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. - 471с.
10. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с.
11. Лаврушин О.И., Афанасьева О.И., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования.-3-е изд., доп. – М.: КНОРУС,2007 – 264 с.
12. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Академический Проспект, 2006. – 572 с.
13. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия. – М.: Экзамен, 2005.-160 с.
14. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2008.-320 с.
15. Ковалев А.М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.
16. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия // Финансовый менежжмент. – 2007. – № 3.
17. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004. – 387 с.