Значение коэффициента текущей ликвидности на начало 2006 года соответствует нормальному ограничению, что свидетельствует о наличии у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, но к концу года наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,675), в результате на конец анализируемого периода показатель стал ниже оптимального.
Начиная с 2007 года, наблюдается положительная динамика коэффициента, в конце 2008 года он стал 0,75.
Динамика значений коэффициента «критической» оценки в 2006 году положительная (увеличение на 0,291), причем на конец периода коэффициент стал ближе к допустимому значению, что говорит об увеличении платежеспособности ООО «Енотаевского рспо». Но начиная с 2007 года динамика коэффициента отрицательная, причем к концу 2008 года он стал 0,021 это на много меньше допустимого значения, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.
За три года (2006-2008гг.) наблюдается отрицательная динамика коэффициента абсолютной ликвидности. В конце 2008 года ООО «Енотаевский рспо» мог оплатить тока 0,7% своих краткосрочных обязательств, что не соответствует принятым нормам.
Итак, анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Енотаевского рспо» свидетельствует о том, что за анализируемый период предприятие не платежеспособно. Предприятие не может расплатиться по краткосрочным обязательствам.
2.4 Оценка рентабельности ООО «Енотаевского рспо».
Оценка рентабельности предприятия может проводиться с помощью показателей, рассчитанных ниже.
1. Рентабельность продаж – Рп:
2006 год: Рп= 366/15875*100% = 2,3%
2007 год: Рп =364/16351*100% = 2,2%
2008 год: Рп = 698/20442*100% = 3,4%
За три года рентабельность продаж увеличилась на 1,1%, что свидетельствует о росте цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции.
2. Рентабельность производственной деятельности – Рд:
2006 год: Рд = 366/15098*100% = 2,4%
2007 год: Рд = 364/15584*100% = 2,3%
2008 год: Рд = 698/19357*100% = 3,6%
За 2006-2008 годы рентабельность производственной деятельности увеличилась на 1,2%.
3. Рентабельность собственного капитала – Рск:
2006 год: Рск = 135/6054,5*100% =2,2%
2007 год: Рск = 107/5915,5*100% = 1,8%
2008 год: Рск = 252/5889*100% = 4,3%
Рентабельность собственного капитала (фактического) предприятия (определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была положительной и возросла с 1,8% до 4,3%, что свидетельствует о возможности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.
4. Рентабельность инвестиционного капитала – Ри:
2006 год: Ри = 135/6358,5*100% = 2,1%
2007 год: Ри = 107/6219,5*100% = 1,7%
2008 год: Ри = 252/6047,5*100% = 4,2%
За это же время показатель рентабельности инвестиционного капитала то снижался до 1,7%, то увеличился до 4,2%.
5. Рентабельность всего капитала предприятия – Рк:
2006 год: Рк = 366/9057*100% = 4,0%
2007 год: Рк = 364/9752*100% = 3,7%
2008 год: Рк = 698/8796,5*100%т= 7,9%
За три года значение коэффициента росло, что свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия.
6. Рентабельность оборотных активов – Роа:
2006 год: Роа = 366/1736*100% = 21,1%
2007 год: Роа: = 364/2044*100% = 17,8%
2008 год: Роа = 698/2034*100% = 34,3%
7. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов – Рв:
2006 год: Рв = 366/4509,5*100% =8,1%
2007 год: Рв = 364/5051,5*100% = 7,2%
2008 год: Рв = 698/4082*100% = 17,1%
За три года произошел рост рентабельности основных средств и внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов. Затоваренности готовой продукции на складах в связи с падением спроса на нее.
2.5 Анализ кредиторской задолженности на основе рейтинговой методики Сбербанка РФ.
Состояние кредиторской задолженности оказывает сильное влияние на финансовое состояние предприятия.
Анализ кредиторской задолженности проводиться на основе данных бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (ф. №5)
1. ОКЗ = Выручка от продажи / Средняя кредиторская задолженность
2006 год: ОКЗ = 15875/2698,5= 5,9 оборотов.
2007 год: ОКЗ = 16351/3532,5 = 4,6 оборотов
2008 год: ОКЗ = 20442/2749 = 7,4 оборотов
2. ОКЗ = Средняя кредиторская задолженность *t/Выручка от продажи
2006 год: ОКЗ = 2698,5*360/15875 =61 день
2007 год: ОКЗ = 3532,5*360/16351 = 78 дней
2008 год: ОКЗ = 2749*360/20442 = 48 дней
В 2006 году предприятие расплачивалось по своим долгам шесть раз в год, в 2007 году пять раз в год, а в 2008 году предприятие смогло рассчитаться со своими кредиторами восемь раз.
3. Доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Удз = Кредиторская задолженность/Текущие активы*100%
На начало 2006 года: Укз = 1289/7883*100% = 16,4%
На начало 2007года: Укз = 2062/10231*100% =20,2%
На начало 2008 года: Укз= 1653/9273*100% = 17,8%
На конец 2008 года: Укз = 1107/8320*100% = 13,3%
Доля кредиторской задолженности к концу 2008 года снизилась и составила 13.3%, это свидетельствует о том что предприятие начинает расплачиваться по своим долгам.
Дальнейший анализ кредитоспособности проведем по методики Сбербанка РФ. Методика Сбербанка РФ основывается на пяти финансовых коэффициентах, наиболее полно характеризующих финансовое состояние предприятия и его кредитоспособность.
Таблица 2.6
Система финансовых коэффициентов, применяемая в методике.
| Показатель | Обозначение | Расчет по бухгалтерской отчетности. |
| 1 | 2 | 3 |
| Коэффициент текущей ликвидности | К1 | стр.260+стр.253/стр.690-стр.640-стр.650 |
| Коэффициент срочной ликвидности | К2 | стр.260+стр.250+стр.240/стр.690-стр.640-стр.650 |
| Коэффициент текущей ликвидности | К3 | стр.290/стр.690-стр.640-стр.650 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | К4 | стр.490/стр.590-стр.690-стр.640-стр.650 |
| Рентабельность продукции, % | К5 | (стр.050 формы№2/стр.010 формы№2)*100% |
Оценка результатов расчетов К1-К5 заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствие с их весами. В соответствие с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс заемщика.
Таблица 2.7
| Показатель | 2006 год. | 2007 год. | 2008 год. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| К1 | 0,036 | 0,001 | 0,007 |
| К2 | 0,50 | 0,040 | 0,021 |
| К3 | 0,451 | 0,539 | 0,750 |
| К4 | -1,707 | -1,986 | -2,639 |
| К5 | 2,3 | 2,2 | 3,4 |
Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 2.8
Таблица 2.8
Определение кредитоспособности предприятия заемщика.
| Коэффициенты | 1категория | 2категория | 3категория |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| К1 | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | менее 0,15 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 |
| К3 | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | менее 1,0 |
| К4 | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | менее 0,7 |
| К5 | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентабельный |
Сумма баллов S (рейтинговое число) рассчитывается по формуле:
S=0,11*КатегорияК1+0,05КатегорияК2+0,42КатегорияК3+0,21КатегорияК4+0,21КатегорияК5
На 2006 год: S=0,11*3+0,05*2+0,42*3+0,21*3+0,21*1=2,53
На 2007 год: S= 0,11*3+0,05*3+0,42*3+0,21*3+0,21*1=2,58
На 2008 год: S= 0,11*3+0,05*3+0,42*3+0,21*3+0,21*1=2,58
Рассчитанная сумма баллов, за три года, говорит о том, что ООО «Енотаевский рспо» принадлежит к третьему классу кредитоспособности. Это свидетельствует о том, что кредитование заемщиков относящихся к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском.
Глава3. Предложения по повышению кредитоспособности предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия ООО «Енотаевский рспо» показал, что в настоящее время баланс не является ликвидным, так как только несколько показателей отвечают условиям ликвидности. Все относительные показатели ликвидности ниже нормативных значений.
Всё это подтверждает высокую степень риска в деятельности предприятия с точки зрения невозврата долгов и низкого уровня платежеспособности.
Для этого предприятию необходимо повысить собственный, оборотный капитал и эффективное управление движением дебиторской и кредиторской задолженности, что в свою очередь даст возможность использовать заёмный капитал, то есть ООО «Енотаевский рспо» может получить кредиты и займы, так как повыситься класс кредитоспособности при анализе кредитоспособности, что нам и необходимо.