Также видно, что доля дебиторской задолженности в общем объеме к выручке от реализации снизилась (в 2004 году она составляла 0,06 руб., а в 2006- 0,02 руб.).
Таблица 14
Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ
| Показатели | 2004 | 2005 | 2006 | Изменения |
| Кредиторская задолженность, тыс.руб. | 15009 | 17129 | 19227 | 4218 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз | 2,8 | 2,5 | 2,4 | -0,4 |
| Период погашения кредиторской задолженности, дней | 130,4 | 146 | 152,1 | 21,7 |
| Доля кредиторской задолженности в общем объеме обязательств,% | 88,2 | 89,6 | 91,9 | 3,7 |
| Отношение средней величины кредиторской задолженности в общем объеме к выручке от реализации | 0,35 | 0,4 | 0,42 | 0,07 |
По данным таблицы 14 можно сделать вывод, что за три года коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился в 0,4 раза, что свидетельствует о росте покупок предприятия в кредит.
Так же мы видим повышение (на 21,7 дня ) срока погашения кредиторской задолженности, т.е. средний срок возврата долгов предприятия увеличился на 21,7 дней.
Доля кредиторской задолженности в общем объеме обязательств так же увеличилась и составляет 91,9%.
Отношение средней величины кредиторской задолженности к выручке от реализации увеличилось на 0,07, и теперь на 1 руб. выручки от реализации приходится 0,42 руб. кредиторской задолженности.
Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Многие читают, что если кредиторская задолженность больше дебиторской, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средства большие, чем отвлекает из оборота.
Но другие считают это отрицательным моментом, т.к. кредиторскую задолженность предприятие обязуется погасить независимо от состояния дебиторской. Поэтому оптимальным для предприятия считается, когда дебиторская задолженность находится в соответствии или равновесии с кредиторской.
2.3. Анализ платежеспособности на основе изучения показателей ликвидности баланса ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ
Платежеспособность предприятия – способность выполнять долгосрочные и краткосрочные внешние обязательства, используя свои активы. Предприятие платежеспособно, если его общие активы превышают его внешние обязательства. При оценке платежеспособности предприятия выделяют его общую и текущую платежеспособность (ликвидность баланса).
Ликвидность баланса означает наличие в распоряжении предприятия достаточного количества денежных средств и материального имущества в составе оборотных активов, преобразовав которые в наличные деньги можно оплатить краткосрочные долги в срок, т.е. ликвидность- есть способность оборотных активов превращаться в наличные деньги.
Для оценки ликвидности целесообразно сгруппировать средства по активу баланса по степени их ликвидности, расположив их в порядке убывания ликвидности, и обязательства по пассиву баланса по срокам их погашения, расположив в порядке возрастания сроков.
На основании таблицы 15 можно определить абсолютно ликвидный баланс. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если имеют место следующие соотношения:
А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4
Таблица 15
Оценка ликвидности баланса ЗАО (НП) «Сидоровское»
| Актив | Пассив | Платежный излишек (недостаток) | ||||||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | ||
| А1 | 5 | 9 | 4 | П1 | 15009 | 17129 | 19227 | -15004 | -17120 | -19223 |
| А2 | 2494 | 898 | 771 | П2 | 2000 | 1980 | 1700 | 494 | -1082 | -929 |
| А3 | 26043 | 31439 | 33134 | П3 | 9453 | 10213 | 11230 | 16590 | 21226 | 21904 |
| А4 | 50999 | 59120 | 60676 | П4 | 53079 | 62144 | 62428 | -2080 | -3024 | -1752 |
А1>=П1 -
А2>=П2 -
А3>=П3 +
А4<=П4 +
Из таблицы видно, что по наиболее ликвидным активам наблюдается большой платежный недостаток. Поскольку соотношения норме не соответствуют, то баланс данного предприятия неликвиден. Текущие платежи намного больше текущих поступлений. Текущая ликвидность с каждым годом становится все меньше.
Для комплексной оценки ликвидности используют коэффициенты, рассчитанные в следующей таблице:
Таблица 16
Характеристика платежеспособности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ
| Коэффициенты | Норма | Значение коэффициента | Изменение, (+;-) | ||
| 2004 | 2005 | 2006 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.Общей (текущей) ликвидности | 2,0-2,5 | 1,64 | 1,69 | 1,62 | -0,02 |
| 2.Оперативной (быстрой) ликвидности | 0,8-1,0 | 0,12 | 0,04 | 0,03 | -0,09 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 3.Абсолютной (срочной) ликвидности | 0,2-0,5 | 0,0003 | 0,0005 | 0,0002 | -0,0001 |
| 4. Платежеспособности | 1,0 | 1,1 | 1,0 | 1,0 | -0,1 |
| 5. Обеспеченности собственным оборотным капиталом | 0,1-0,5 | 0,07 | 0,09 | 0,05 | -0,02 |
| 6. Восстановления платежеспособности | 1,0 | 0,99 | 0,86 | 0,79 | -0,2 |
Анализируя данные, можно сделать следующие выводы. Коэффициент общей (текущей) ликвидности не соответствует норме, равной от 2,0 до 2,5. Т.е. в общем предприятие плохо обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. И в 2006г. на 1 руб. текущих обязательств приходилось 1,62 руб. финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы. Также мы наблюдаем понижение значения этого коэффициента, что является отрицательным моментом.
Коэффициент оперативной (быстрой) ликвидности, норме, равной 1, не соответствует, значит очень малая часть обязательств может быть погашена за счет дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Значение на протяжении трех лет также понижается.
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности значительно ниже нормы, следовательно очень мала та часть краткосрочных заемных обязательств, которая могла бы быть погашена на дату составления баланса.
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом также ниже нормы, а значит хозяйству не хватает собственных оборотных средств для обеспечения оборотных активов.
Коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы, что не благоприятно сказывается на общей платежеспособности предприятия, и свидетельствует о том, что тенденция к восстановлению платежеспособности в ближайшие пол года отсутствует.
Можно сделать вывод, что текущее финансовое положение в хозяйстве не стабильное.
2.4. Анализ платежеспособности на основе изучения движения потоков денежных средств ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ
Для комплексного исследования деятельности предприятия необходимо проанализировать денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период. Сумма денежных средств во многом определяет мгновенную платежеспособность предприятия (коэффициент абсолютной ликвидности), следовательно, изучение ее структуры и выявление резервов повышения имеет важное значение в оценке платежеспособности.