4) Осуществляемые Министерством Финансов Республики Казахстан контроль и мониторинг получения, погашения и обслуживания займов Правительства и местных исполнительных органов.
5) Подготовка и реализация мероприятий по оптимизации структуры долга, в том числе по государственным ценным бумагам, по реструктуризации государственного долга, управлению рисками государственного заимствования.
Обслуживание государственного долга представляет собой совокупные выплаты во времени вознаграждения (интереса), комиссионных и иных платежей, вытекающих из условий заимствования.
Погашение долга – возврат заемщиком полученных ссуд займа в установленном договорами с кредиторами порядке, выполнение в установленным порядке других составляющих долговых обязательств.
Погашение и обслуживание правительственного долга Республики Казахстан, покупка эмитированных уполномоченным органом по исполнению бюджета государственных эмиссионных ценных бумаг на организованном рынке ценных бумаг осуществляются уполномоченным органом по исполнению бюджета за счет средств, предусмотренных в Законе РК о республиканском бюджете на соответствующий год через Национальный Банк Республики Казахстан.
Погашение и обслуживание долга Национального Банка, покупка эмитированных им государственных эмиссионных ценных бумаг на организованном рынке ценных бумаг осуществляется Национальным Банком Республики Казахстан за счет активов, находящихся в его распоряжении.
Погашение и обслуживание государственного долга местного исполнительного органа, покупка эмитированных им государственных эмиссионных ценных бумаг на организованном рынке ценных бумаг осуществляется им за счет средств, предусмотренных в местном бюджете на соответствующий год, через привлекаемые местным исполнительным органом по согласованию с Национальным Банком Республики Казахстан банки второго уровня.
К методам управления государственным долгом также относятся:
• Рефинансирование;
• Конверсия;
• Консолидация;
• Унификация;
• Обмен облигаций по регрессивному соотношению;
• Отсрочка погашения займа;
• Отказ (аннулирование) от государственного долга.
Рассмотрим эти методы по подробней:
Рефинансирование – это погашение имеющейся государственной задолженности за счет выпуска нового займа. При этом облигации нового займа выдаются взамен ранее выпущенных в одинаковом стоимостном соотношении без учета курсовой разницы.
Конверсия – изменение условий ранее выпущенного займа по доходности как в меньшую, так и в большую сторону. В первом случае Правительство поступает при значительных расходах по долгу, во втором – при наличии инфляции или с целью усиления заинтересованности населения в приобретении облигаций займа.
Консолидация – это изменение первоначальных условий займа по срокам – с их продлением или сокращением.
Унификация – это объединение нескольких займов в один, что упрощает управление государственным долгом.
Обмен облигациями по регрессивному соотношению – производится в случае дефляции национальной денежной единицы, и государству невыгодно рассчитываться по займам более «дорогими деньгами», чем они были при выпуске.
Отсрочка погашения займов – применяется при значительной государственной задолженности, а также связанными с ними финансовыми затруднениями, и Правительство объявляет о переносе сроков погашения займов и выплаты доходов по ним на более поздние сроки.
Отказ от уплаты государственного долга (аннулирование) – происходит, как правило, при смене политического режима в стране и непризнании нового правительства выполнять прежние обязательства по причинам их неправомерности. Отказ также может быть следствием банкротства государства.
Заключение.
Назначение государственного кредита проявляется в первую очередь в том, что он является средством мобилизации в руках государства дополнительных финансовых ресурсов. В случае дефицитности государственного бюджета дополнительно мобилизуемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.
Но оценивая финансовое значение государственного кредита, не следует забывать, что мобилизуемые с его помощью государством средства являются антиципированными, т.е. взятыми вперед налогами. Необходимость погашения государственного долга требует изыскания дополнительных ресурсных поступлений в бюджет, а они могут быть получены (если не считать новых займов) только с помощью налогов. К тому же погашения долговых обязательств и уплата процентов по ним отвлекают часть бюджетных доходов от производительного использования, сокращает возможности наращивания производственного и интеллектуального потенциала общества.
Наличие государственного долга является нормальным для активно развивающегося государства. Государственный долг сам по себе не является положительным или отрицательным фактором для экономики страны, если ее экономика стабильна, законодательная база четко регламентирует эту сферу отношений государства и не влияет отрицательно на международный имидж страны. К примеру, США, являясь лидером по многим показателям экономики по сравнению с другими странами, тем не менее имеет государственный долг.
В Республики Казахстан эта сфера государственных отношений достаточно четко регламентирована. Есть законы, подзаконные акты, позволяющие выстроить четкую систему управления государственным долгом.
Развитие национальной экономики невозможно без иностранных кредитов, инвестиций в сырьевые отрасли, привлечения передовых технологий в экспортные и импортозамещающие отрасли, в аграрный сектор и производство потребительских товаров.
Но вместе с тем, государству никогда не следует забывать о том, что привлечение иностранного капитала и валютных ресурсов требует обоснованного подхода в части высокоэффективного их использования, должной отдачи заемных средств. Увеличение значительно внешнего долга может привести к долговременным отрицательным экономическим последствиям, связанным с изменением курса национальной валюты, соотношения экспорта и импорта, затруднениями в развитии отечественной экономики.
Список использованных источников.
1. Закон «О государственном и гарантированном государством заимствовании и долге» № 464-I от 02.08.1999 года.
2. Закон «О бюджетной системе» № 357-1 от 01.04.1999.
3. Законопроекта «О республиканском бюджете на 2009 - 2011 годы».
4. Закон Республики Казахстан «О республиканском бюджете на 2009 - 2011 годы».
5. Закон Республики Казахстан от 06.12.2001 года № 264-II «О членстве Республики Казахстан в Международном Валютном фонде, Международном банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации, Международной ассоциации развития, Многостороннем агентстве гарантий инвестиций, Международном центре по урегулированию инвестиционных споров, Европейском банке реконструкции и развития, Азиатском банке развития, Исламском банке развития».
6. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года N 2155 «О Национальном Банке Республики Казахстан».
7. Постановление Правительства Республики Казахстан от 23.01.2002 года № 88 «Об утверждении Правил погашения и обслуживания правительственных займов, займов местных исполнительных органов и негосударственных займов, имеющих государственные гарантии».
8. Мельников В.Д., Ильясов К.К. «Финансы» учебник для ВУЗов. Алматы 2005.
9. «Теория финансов», под общ. Редакцией Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, «Высшая школа», Минск, 1997.
10. Рысбекова Ж. «Современный казахстанский факторинг, как разновидность общегражданской цессии» «Фемида» – 2003.
11. Сейткасимов Г.С. «Деньги, Кредит, Банки» - Алматы 2004.
12. Соколова О.В. «Финансы: деньги, кредит» - Москва: 2006.
13. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва: Дело, 2001.
14. www.minfin.kz - Сайт Министерства финансов Республики Казахстан, 2009.
Приложение.
Таблица №1. План выпусков государственных ценных бумаг Министерства финансов РК на 2009 год.
Месяц проведения аукциона Вид ГЦБ Планируемый объем размещения, млрд. тенге
Январь МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 12,0
МЕУКАМ 14,0
МЕУЖКАМ 18,0
Итого: 56,0
Февраль МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 12,0
МЕУКАМ 15,0
МЕУЖКАМ 18,0
Итого: 57,0
Март МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 12,0
МЕУКАМ 15,0
МЕУЖКАМ 18,0
Итого: 57,0
Апрель МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 27,0
МЕУЖКАМ 17,0
Итого: 56,0
Май МЕККАМ 18,0
МЕОКАМ 12,0
МЕУКАМ 12,0
МЕУЖКАМ 15,0
Итого: 57,0
Июнь МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 12,0
МЕУКАМ 15,0
МЕУЖКАМ 17,0
Итого: 56,0
Июль МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 10,0
МЕУКАМ 15,0
МЕУЖКАМ 17,5
Итого: 54,5
Август МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 12,0
МЕУКАМ 14,0
МЕУЖКАМ 17,0
Итого: 55,0
Сентябрь МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 12,0
МЕУКАМ 15,0
МЕУЖКАМ 15,0
Итого: 54,0
Октябрь Продолжение таблицы №1
МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 26,0
МЕУЖКАМ 17,0
Итого: 55,0
Ноябрь МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 14,0
МЕУКАМ 15,0
МЕУЖКАМ 14,0
Итого: 55,0
Декабрь МЕККАМ 12,0
МЕОКАМ 12,0
МЕУКАМ 16,0
МЕУЖКАМ 16,4
Итого: 56,4
Всего: 668,9
Таблица №2. Государственный и гарантированный государством долг Республики Казахстан (по состоянию на 1 января 2009 года).
периодичность: квартальная
№ Наименование показателей тыс.тенге тыс.долл.США
п/п
I Государственный долг1 1 330 396 889 11 015 955
1 Долг Правительства Республики Казахстан 1 015 630 175 8 409 623
1.1. внутренний: 820 206 850 6 791 478
1.1.1. Государственные краткосрочные казначейские обязательства 177 595 383 1 470 526