Анализ финансового состояния ОАО Вологдаэлектротранс (стр. 2 из 4)
Долгосрочные обязательства
| Долгосрочные обязательства | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Струк-тура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 6 627 | 100,00 | 6 969 | 100,00 | 342 | 5,16 | 0,00 |
| ИТОГО по разделу IV | 590 | 6 627 | 100,00 | 6 969 | 100,00 | 342 | 5,16 | |
Краткосрочные обязательства
| Краткосрочные обязательства | Код | На начало отчетного года | Струк-тура на начало года % | На конец отчетного года | Струк-тура, на конец года % | Изменения | ||
| Абс-ое | Отн-ое % | Струк-тура | ||||||
| % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Займы и кредиты | 610 | 35 424 | 61,44 | 70 957 | 71,83 | 35 533 | 100,31 | 10,38 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 15 068 | 26,13 | 24 815 | 25,12 | 9 747 | 64,687 | -1,02 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 7 163 | 12,42 | 3 019 | 3,06 | -4 144 | -57,85 | -9,37 |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 57 655 | 100,00 | 98 791 | 100,00 | 41136 | 71,34 | |
Вывод: За отчетный 2007 год предприятие увеличило валюту баланса на 42 574 тыс.р. (26 %), что говорит о расширении хозяйственного оборота. Доля внеоборотных активов по прежнему составляет более 40%, что вполне обосновано для предприятия, оказывающего транспортные услуги, однако говорит о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли к изменениям выручки. За отчетный период этот показатель несколько уменьшился (- 8%), что является положительным моментом. Также положительную динамику показала величина денежных средств (+ 161%). Однако, структура баланса на конец 2007 года стала более неудовлетворительной, чем на начало отчетного периода по следующим причинам:
1.Стоимость запасов возросла (+562%) непропорционально увеличению выручки (+25%), доля запасов в структуре баланса возросла на 26%. Стоимость запасов возросла в основном по затратам в незавершенном производстве (+ 13931 тыс.р.) и готовой продукции (+235 тыс.р.). Это может говорить о неэффективном планировании объемов запасов, либо о возникновении трудностей с реализацией запланированного объема услуг. Этот факт, а также увеличение стоимости основных средств (+14%) и незавершенного строительства (+21%), привели к увеличению краткосрочных обязательств (+ 74%).
2. Доля дебиторской задолженности уменьшилась с 62% до 32% только за счет увеличения доли запасов, т.к. абсолютная величина уменьшилась всего на 5%. Это говорит о проблемах, связанных с оплатой услуг, а также о неденежном характере расчетов.
3.За истекший период изменения собственного капитала практически не произошло, что с наряду с возросшими краткосрочными обязательствами привело к уменьшению доли собственного капитала на 12% и превышению доли заемного капитала над собственным.
Все эти моменты говорят о возросшей финансовой неустойчивости предприятия.
2 Анализ финансовой устойчивости
2.1 Анализ типов финансовой устойчивости
| N | Показатель | Формула расчета | На начало года | На конец года | Изменение | |
| Абс-ое | Отн-ое,% | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) | 210+220 | 4 945 | 23 413 | 18 468 | 373,47 |
| 2 | Величина собственных оборотных средств (СКоб) | 490-190 | -32 142 | -47 719 | -15 577 | -48,46 |
| 3 | Функциональный капитал (ФК) | 490-190+590 | -25 515 | -40750 | -15 235 | 59,71 |
| 4 | Общая величина источников (ВИ) | 490-190+590+610 | 9909 | 30 207 | 20 298 | 204,84 |
| 5 | Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс) | СКоб-ЗЗ | -37 087 | -71 132 | -34 045 | -91,80 |
| 6 | Излишек или недостаток функц. капитала (Фт) | ФК-ЗЗ | -30 460 | -64 163 | -33 703 | -110,65 |
| 7 | Излишек или недостаток общей величины всех источников (Фо) | ВИ-ЗЗ | 4964 | 6794 | +1 830 | 36,87 |
| 8 | Трехкомпонентный показатель типа фин. устойчивости S={Фс, Фт, Фо} | S={1, если Ф≥0 0, если Ф<0 | S={0,0,1} | S={0,0,1} | ||
2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| N | Показатель | Формула расчета | Норма | На начало года | На конец года | Изменения | |
| Абс-ое | Отн-ое,% | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Коэффициент автономии (Кавт) | 490/300(Ф1) | ≥ 0,5 | 0,60 | 0,48 | -0,12 | -20,00 |
| 2 | Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) | (490+590)/700(ф1) | ≥ 0,8 | 0,65 | 0,52 | -0,13 | -20,00 |
| 3 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Пфр) | (590+690)/490(ф1) | ≤ 0,5ч1 | 0,65 | 1,06 | 0,41 | 63,08 |
| 4 | Индекс постоянного актива (Iпа) | 190/490(Ф1) | ≈ 0,5 | 1,33 | 1,48 | 0,15 | 11,28 |
| 5 | Коэффициент маневренности (Кман) | (490-190)/490(Ф1) | ≈ 0,5 | -0,33 | -0,48 | -0,15 | -45,45 |
| 6 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КобСКоб) | (490-190)/290(Ф1) | > 0,1 | -1,00 | -0,82 | 0,18 | 18,00 |
| 7 | Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (КобМЗ) | (490-190)/(210+220)(Ф1) | >0,6ч0,8 | -6,50 | -2,04 | 4,46 | 68,62 |
| 8 | Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия (Крс) | (120+210)/300(Ф1) | >0,5 | 0,70 | 0,72 | 0,02 | 2,86 |
Вывод: Данные таблиц показывают, что предприятие на начало и на конец отчетного периода находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственного капитала не хватает даже на покрытие внеоборотных активов. Динамика характеризует усиление зависимости предприятия от заемных источников, т.к. недостаток собственного оборотного и функционального капитала вырос на 92% и 111% соответственно, а излишек общей величины всех источников вырос (+37%) за счет привлечения краткосрочных займов и кредитов Это подтверждает и анализ коэффициентов финансовой устойчивости. Если на начало года коэффициент автономии (0,65), коэффициент соотношения заемных и собственных средств (0,65) были в пределах нормы, а коэффициент финансовой устойчивости близок к ней (0,6), то к концу года все показали отрицательную динамику, причем с довольно большим темпом: 20%, 63% и 20% соответственно. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств остался примерно на прежнем уровне (+0,02%) в пределах нормы. Остальные коэффициенты на начало года были значительно ниже нормы и к концу показали тенденцию к последующему снижению.
3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
3.1 Анализ ликвидности баланса
| N | Актив | Формула расчета | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Пассив | Формула расчета | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Излишек или недостача | |
| На начало отчетного года | На конец отчетного года | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1) | 260+250 (Ф1) | 7 223,00 | 15684,00 | Кредиторская задолженность (П1) | 620(Ф1) | 15 068,00 | 24815,00 | А1-П1= -7845,00 | -9131,00 |
| 2 | Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (А2) | 240 (Ф1) | 19 963,00 | 18935,00 | Краткосрочные займы и кредиты (П2) | 610(Ф1) | 35 424,00 | 70957,00 | А2-П2= -15 461,00 | -52022,00 |
| 3 | Запасы и прочие оборотные активы (А3) + НДС по приобретенным ценностям | 210+270 (Ф1)+220 (Ф1) | 3132,00+1822,00 | 20707,00+2715,00 | Доходы будущих периодов и долгосрочные обязательства (П3) | 640+590 (Ф1) | 13 790,00 | 9988,00 | А3-П3= -10658,00 | 10719,00 |
| 4 | Внеоборотные активы (А4) | 190(Ф1) | 130 555,00 | 147228,00 | Капитал и резервы (П4) | 490(Ф1) | 98 413,00 | 99509,00 | П4-А4= -32 142,00 | -47719,00 |
| Баланс | 162 695 | 205269,00 | 162 695,00 | 205269,00 | ||||||
