2. КОНЪЮНКТУРА ПРОМЫШЛЕННОСТИ
ПО СОСТОЯНИЮ НА АВГУСТ 2010 Г.
В августе при стабилизации темпов роста продаж российские предприятия увеличили интенсивность роста производства, что привело к отрыву динамики выпуска от динамики спроса, но не вызвало роста избыточности запасов готовой продукции. Дальнейший рост спроса может столкнуться с недостаточным предложением промышленной продукции.
В июле, согласно данным Росстата, индекс прироста промышленного производства по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года составил 7,8%. С учетом сезонного и календарного факторов, объем промышленного производства в июле по сравнению с июнем, по оценке ЦМАКП, увеличился на 0,4%. В июне, когда цифры Росстата показали «промышленный взрыв», ЦМАКП получил вполне умеренный прирост на 0,6% к маю 2010 г.
Темпы роста продаж промышленной продукции в августе почти не изменились по сравнению с июлем: исходные данные показали сохранение прежнего темпа, очистка от сезонности – его снижение на 3 балансовых пункта, исключение еще и случайных колебаний – снижение на 1 б.п. Иными словами, если темп роста спроса и снизился, то крайне незначительно. При этом удовлетворенность предприятий объемами продаж остается на уровне абсолютного рекорда – 73% производителей считают свои объемы реализации «нормальными». В топливной отрасли и цветной металлургии таких оценок 90%, в ЛПК – 83%, машиностроении – 73%. Минимум (44%) сохраняется в легкой промышленности. Нормальные, по мнению предприятий, объемы продаж обеспечивают сейчас (в 2010 г.) загрузку мощностей на уровне 77%, в прошлом году этот показатель составлял 73%, а в 2000 г. – только 59%. При недостаточном («ниже нормы») спросе мощности в российской промышленности в 2010 г. используются только на 61% (в 2009 г. – на 63%, в 2000 г. – на 44%).
Темпы роста выпуска в августе увеличились по сравнению с июльскими результатами по всем показателям: исходные данные продемонстрировали рост на 9 балансовых пунктов, очищенные от сезонности – на 3 б.п., очищенные и от случайных колебаний – на 2 б.п. В результате производство росло опережающими по отношению к спросу темпами у 30% предприятий, тогда как в первом полугодии 2010 г. такое соотношение выпуска и спроса регистрировалось в среднем у 23% предприятий, а в 2009 г. – у 22%. Самые высокие темпы роста выпуска в августе были зарегистрированы в машиностроении и стройиндустрии (Приложение 2).
Однако более высокие по отношению к спросу темпы роста выпуска не привели к росту избыточности запасов готовой продукции. Наоборот, навес избыточных запасов исчез в результате роста доли ответов «ниже нормы» до 16% (максимум последних 10 месяцев) и снижением доли ответов «выше нормы» до 15% (абсолютный минимум всех 183 опросов). Это могло стать результатом неспособности производства регулярно и гарантированно пополнять склады готовой продукции и/или достижения таких объемов продаж, что их дальнейшее увеличение не может быть надежно обеспечено (покрыто) за счет выпуска и имеющихся запасов. При нормальных запасах готовой продукции загрузка производственных мощностей всегда была максимальной и достигла в 2010 г. 75%. При избыточных запасах мощности используются на 69%: чрезмерная заполненность складов препятствует, скорее всего, более интенсивному использованию оборудования. В случае недостаточных запасов мощности в 2010 г. задействованы только на 65%, что объяснятся дефицитом других ресурсов. Такое соотношение (но не абсолютные уровни) загрузки мощностей при разных оценках запасов регистрировалось опросами всегда.
В первом полугодии 2010 г. 77% предприятий получили, по своим собственным оценкам, прибыль. Год назад результаты были значительно хуже: прибыльными по итогам шести месяцев 2009 г. были только 42% предприятий. Налицо явный рост благосостояния производителей, подкрепленный усилиями контролирующих органов. Получили прибыль за истекшие месяцы 2010 г. почти все металлургические предприятия (97%), 79% предприятий стройиндустрии и 74% предприятий ЛПК. В машиностроении прибыльными назвали себя 62% заводов. Минимум показателя получен в легкой промышленности - 42%. Динамика прибыльности предприятий представлена в Приложении 3
Доступность кредитов для российских промышленности продолжает увеличиваться. В III кв. 2010 г. как «нормальную» ее оценили уже 80% предприятий. Предыдущий рекорд, державшийся два первых квартала года, превышен на 4 пункта. По отраслям этот показатель (в среднем за три квартала 2010 г.) колеблется от 61% в легкой промышленности и 64% в стройиндустрии до 85% в электроэнергетике, 84% в металлургии и 83% в химии и нефтехимии. Машиностроительные заводы имеют нормальную доступность к заемным средствам в 78% случаев. Динамика доступности кредитов для российских предприятий представлена в Приложении 4.
Прогнозы изменения спроса, как и планы изменения выпуска, последние месяцы практически не меняются и остаются на достаточно высоком (оптимистичном) уровне. Осенью рост выпуска и продаж, как ожидают предприятия, будет продолжаться, правда, не такими высокими темпами, как в первом полугодии 2010 г. Более умеренными стали и прогнозы численности персонала: после «взлета» планов найма новых работников во II кв. 2010 г. до рекордного уровня предприятия скорректировали свои ожидания в пользу более умеренных значений.
3. ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ВВП
И ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО СЕКТОРА В I ПОЛУГОДИИ 2010 Г.
В мировой практике при анализе возможностей экономического развития широко используются методы декомпозиции роста по факторам. При этом особое внимание уделяется вопросам изучения необъясненного основными факторами – трудом и капиталом, остатка – совокупной факторной производительности (СФП).
По предварительным оценкам рост реального объема ВВП в первом полугодии 2010 г. к соответствующему периоду прошлого года составил 7,8%11 (против 6,0% в январе-июне 2009 года). Ускорение темпов роста выпуска сопровождается ускорением темпов роста запасов основных факторов: труда и капитала. Рост численности занятых в первом полугодии 2010 г. составил 1,6% (для сравнения в январе-июне 2009 г. рост составлял 0,7%). Существенное увеличение объема инвестиций в основной капитал, рост которых в первом полугодии 2010 г. составил 22,3% (против 11,0% в январе-июне 2009 г.) привело к почти двукратному увеличению темпов роста объема основных фондов.
В соответствии с проведенной декомпозицией (табл. 2.1) темпы роста ВВП в I полугодии 2010 г. на 9% обусловлены изменениями трудовых затрат, на 10,3% – изменениями объема вовлеченного в процесс производства капитала. Основным фактором, определившим рост выпуска в январе-июне 2010 г., является СФП, изменения которой объясняют 80,8% темпов роста выпуска.
Увеличение доли темпов роста ВВП, обусловленной изменениями объема затрат труда, определяется изменением численности занятого населения - повышение спроса на квалифицированные кадры, связанное с устойчивым экономическим ростом и оживлением в реальном секторе экономики. Фактическая продолжительность рабочей недели в первом полугодии 2010 г. также увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако темпы роста отработанного времени снизились.
Таблица 1
Декомпозиция темпов роста ВВП в I полугодии 2009-2010 гг.
| 1 полугодие 2009 г. | 1 полугодие 2010 г. | |||
| Темпы роста | В % | Темпы роста | В % | |
| ВВП | 6 | 100 | 7,8 | 100 |
| Затраты факторов | 5,7 | 95 | 1,5 | 19,23 |
| Труд Занятость Отработанные часы | 0,5 0,2 0,3 | 8,33 3,33 5 | 0,7 0,6 0,1 | 8,97 7,69 1,28 |
| Капитал Основные фонды Степень загрузки мощностей | 5,2 1,0 4,2 | 86,67 16,67 70 | 0,8 1,7 -0,9 | 10,26 21,79 -11,54 |
| СФП | 0,3 | 5 | 6,3 | 80,77 |
Несмотря на увеличение вклада изменений запасов капитала (объема основных фондов), определяемого ускорением роста объема инвестиций в основной капитал, доля темпов роста ВВП, обусловленная изменением затрат капитала, в первом полугодии 2010 г. сократилась. Причиной этого являются колебания интенсивности использования капитала, характеризующиеся в январе-июне 2010 г. сокращением загрузки производственных мощностей.
По предварительным оценкам темпы роста СФП в первом полугодии 2010 г. существенно превышают значение показателя как по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, так и по сравнению с оценками, полученными для 2006-2009 гг.
Учитывая стоимостную природу используемых при декомпозиции показателей, оценка СФП определяется не только изменениями уровня используемых технологий производства и эффективности управления, но и изменением ценовой конъюнктуры. В I полугодии 2010 г. средняя цена на нефть марки Urals составила 59,7 долларов США за баррель, что на 2,6% ниже уровня I полугодия 2009 г. Разделение оценки СФП на «обусловленную динамикой цен на нефть» и «окончательный остаток» приводит к увеличению вклада последней составляющей почти до 95%.
В отличие от ВВП темпы роста валовой добавленной стоимости (ВДС) предприятий сектора добычи полезных ископаемых сократились: если в январе-июне 2009 г. темпы роста добавленной стоимости добывающих предприятий составляли 2,7%, то в первом полугодии 2010 г. – 1,6%.
Декомпозиция темпов роста выпуска (табл. 2) предприятий, занимающихся добычей полезных ископаемых, в I полугодии 2010 г. свидетельствует о сохранении сложившихся в 2006-2009 гг. тенденций. Как и ранее, в январе-июне 2010 г. вклад трудовых затрат в темпы роста выпуска данного вида экономической деятельности остается отрицательным. Такая ситуация определяется сокращением численности занятых14 на добывающих предприятиях на фоне практически неизменных темпов роста отработанного ими времени. Несмотря на снижение отрицательного влияния на темпы роста выпуска со стороны числа занятых (-12,5% в I полугодии 2010 г. против -51,9% в январе-июне 2009 г.), увеличение отработанного занятыми времени все еще недостаточно для перехода вклада затрат труда в область положительных значений.